Rasio pengecualian hanyalah persentase pengembalian investor yang tidak dikenakan pajak. Rasio pengecualian adalah persentase dengan jumlah dolar yang sama dengan pengembalian investasi awal. Pengembalian apa pun di atas rasio pengecualian dikenakan pajak, seperti pajak capital gain. Sebagian besar waktu, rasio pengecualian berlaku untuk anuitas yang tidak memenuhi syarat.
Memecah Rasio Pengecualian
Rasio pengecualian muncul terutama melalui berbagai bentuk anuitas asuransi yang tidak memenuhi syarat.
Ketika menerima pembayaran dari anuitas langsung atau anuitisasi, bagian dari setiap pembayaran yang diterima seorang anuitan dianggap sebagai pengembalian pokok, yang tidak dikenai pajak. Bagian yang tersisa dari pembayaran terdiri dari pendapatan bunga dan dikenakan pajak. Rasio pengecualian menentukan bagian yang kena pajak dan tidak dapat dikembalikan untuk setiap pembayaran.
Rumus rasio pengecualian adalah: Investasi dalam Kontrak / Pengembalian yang Diharapkan.
Rasio pengecualian akan kedaluwarsa ketika semua prinsipal dalam kontrak telah diterima (dengan asumsi Anda mencapai titik itu dalam kontrak). Ketika seluruh jumlah pokok telah habis, seluruh pembayaran anuitas akan dikenakan pajak.
Rasio pengecualian dapat menjadi ukuran kinerja yang efektif untuk investasi tertentu yang memerlukan strategi pajak atau teknik manajemen risiko yang ditingkatkan. Banyak produk asuransi tidak secara teknis bersifat finansial; mereka menawarkan manfaat dari pembatasan pajak, peraturan, dan pengawasan yang lebih sedikit. Investor yang cerdas dapat menggunakan instrumen ini untuk merekayasa pendapatan unik dan mengembalikan aliran yang jika tidak tersedia untuk sekuritas keuangan konvensional. Salah satu teknik tersebut dapat mencakup menggunakan anuitas asuransi yang tidak memenuhi syarat sebagai pengganti uang tunai. Dalam kasus ini, rasio pengecualian dapat menawarkan wawasan pemegang kontrak tentang lamanya waktu untuk memulihkan pokok — sebelum pajak capital gain menjadi faktor.
