Apa Asosiasi Hipotek Nasional Pemerintah?
Asosiasi Hipotek Nasional Pemerintah (biasa disebut Ginnie Mae dan disingkat GNMA) adalah perusahaan pemerintah AS yang menjamin pembayaran pokok dan bunga tepat waktu atas sekuritas yang didukung hipotek (MBS) yang diterbitkan oleh pemberi pinjaman Ginnie Mae yang disetujui. Jaminan itu memungkinkan pemberi pinjaman hipotek mendapatkan harga yang lebih baik untuk penawaran ini di pasar modal. Hasil yang lebih baik itu, pada gilirannya, memungkinkan pemberi pinjaman untuk membuat pinjaman hipotek tambahan, dan dengan biaya lebih rendah untuk membiayai.
Memang, upaya Ginnie Mae melayani untuk memperluas kelompok pemilik rumah dengan sebagian besar membantu pinjaman kepada pemilik rumah yang secara tradisional kurang terlayani di pasar hipotek. Sebagian besar hipotek yang dijaminkan karena sekuritas yang didukung hipotek (MBS) Ginnie Mae diasuransikan oleh Administrasi Perumahan Federal (FHA), yang biasanya mengasuransikan hipotek kepada pembeli rumah pertama dan peminjam berpenghasilan rendah. Penerima manfaat lain yang sering dari jaminan Ginnie Mae adalah sekuritas yang terdiri dari hipotek yang diasuransikan oleh Administrasi Veteran (VA) dan Administrasi Perumahan Pedesaan (RHA).
Memahami Ginnie Mae
Bagian dari Departemen Perumahan dan Pengembangan Perkotaan AS (HUD), Ginnie Mae didirikan pada tahun 1968 untuk mempromosikan kepemilikan rumah. Itu adalah organisasi pertama yang menciptakan dan menjamin sekuritas yang didukung hipotek pada tahun 1970 dan terus mendukung instrumen ini sejak saat itu.
Sejak 1970, Ginnie Mae telah menjamin sekuritas yang didukung hipotek untuk membantu membuka pasar hipotek rumah bagi para ibu rumah tangga, peminjam berpenghasilan rendah, dan kelompok-kelompok yang kurang terlayani lainnya.
Dengan melakukan itu, Ginnie Mae berdiri beberapa langkah di belakang pasar hipotek. Itu tidak masalah menjual atau membeli sekuritas yang didukung melalui hipotek, juga tidak membeli pinjaman hipotek. Sebaliknya, lembaga pinjaman swasta yang disetujui oleh Ginnie Mae berasal pinjaman yang memenuhi syarat, menggabungkan mereka ke dalam sekuritas, dan menerbitkan sekuritas yang didukung hipotek yang dijamin oleh Ginnie Mae.
Dengan cara ini, Ginnie Mae menjamin pembayaran pokok dan bunga tepat waktu dari penerbit yang disetujui (seperti bank hipotek, tabungan dan pinjaman, dan bank komersial) dari pinjaman yang memenuhi syarat. Seorang investor dalam keamanan GNMA tidak akan tahu siapa penerbit hipotek yang mendasarinya, tetapi hanya bahwa keamanan dijamin oleh Ginnie Mae, dan juga didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit pemerintah AS, sama seperti instrumen yang dikeluarkan oleh USTreasury. Jaminan GNMA berarti bahwa Investor dengan saham di dana Ginnie Mae tidak perlu khawatir tentang dampak keterlambatan pembayaran atau gagal bayar hipotek atas investasi mereka: ketika peminjam hipotek gagal melakukan pembayaran, Ginnie Mae melangkah untuk menghormati pembayaran yang terlewat.
Ginnie Mae vs. Other Maes dan Freddie Mac
Sepupu Ginnie Mae, Freddie Mac, Fannie Mae, dan Sallie Mae berbeda dari kerabat mereka yang bukan perusahaan milik pemerintah tetapi "perusahaan yang disponsori pemerintah" (GSE), yang merupakan perusahaan yang disewa secara federal yang dimiliki secara pribadi oleh pemegang saham.
Dan di mana Ginnie Mae menjamin hanya sekuritas yang terdiri dari hipotek yang dijamin oleh agen federal, seperti FHA dan VA, kerabatnya dapat mendukung sekuritas yang hipoteknya tidak diasuransikan oleh badan-badan federal tersebut. Fannie Mae juga memiliki portofolionya sendiri, yang biasa disebut sebagai portofolio yang dipertahankan, yang berinvestasi pada sekuritas yang didukung hipotek milik lembaga lain.
GNMA juga merupakan satu-satunya Mae atau Mac yang didukung oleh "kepercayaan penuh dan penghargaan" dari pemerintah federal. Namun, pada paruh kedua tahun 2008, selama krisis perumahan, Fannie Mae dan Freddie Mac diambil alih oleh pemerintah melalui konservatori Komite Keuangan Perumahan Federal. Keduanya ditalangi hingga $ 187, 4 miliar, yang menyelamatkan mereka dari kehancuran. Beberapa berpendapat bahwa bailout menghapus perbedaan Ginnie Mae sebagai satu-satunya agen federal yang menjamin sekuritas hipotek yang menikmati perlindungan pemerintah terhadap kegagalan.
