Goldman Sachs menutup dua dana lindung nilai yang dijalankan oleh eksekutif senior di Asia menurut informasi yang diperoleh Bloomberg. Bersama-sama, dana dikelola sekitar $ 1, 4 miliar dalam aset, dan dijalankan oleh mitra Ryan Thall dan Hideki Kinuhata yang dilaporkan berangkat untuk memulai masing-masing dana dan pensiun, masing-masing.
Kedua dana dioperasikan di bawah divisi Goldman Sachs Investment Partners, yang mengendalikan sekitar $ 4 miliar aset. Divisi ini sebagian besar berurusan dengan jenis investasi swasta dan modal ventura dan difokuskan pada taruhan ekuitas jangka pendek di Asia dan kawasan lainnya.
Penutupan ini datang pada saat JP Morgan dilaporkan mengatakan kepada kliennya bahwa ia memperkirakan saham internasional akan mengungguli pasar domestik untuk sisa tahun ini, meskipun pasar saham AS jauh mengungguli saham pasar negara berkembang sejauh tahun ini. S&P 500 naik 7 persen tahun hingga hari ini hingga Selasa dibandingkan penurunan 9 persen ETF iHSE MSCI Emerging Markets (EEM) pada periode waktu yang sama.
Sambil menunggu rilis pers dari Goldman Sachs tentang penutupan dua hedge fund-nya, para ekonom dan analis dibiarkan berspekulasi tentang penyebab penutupan. Secara keseluruhan, dana lindung nilai memiliki kinerja yang buruk di seluruh papan. Bagian dari alasan penutupan adalah permintaan yang tidak konsisten untuk produk seperti dana lindung nilai selama periode di mana industri telah berjuang untuk mengungguli tolok ukur dan investor mencari pilihan alternatif untuk pengembalian besar.
Baru-baru ini, industri hedge fund secara keseluruhan telah berjuang untuk tumbuh. Klien menempatkan total $ 9, 8 miliar dana tahun lalu, jumlah terendah sejak 1998, menurut Hedge Fund Research. Selama tiga tahun berjalan, jumlah pedagang yang tutup telah melampaui mereka yang memulai.
Tahun ini, pasar saham telah memberikan pengembalian yang lemah, pasar obligasi berkinerja negatif, dan semuanya, pada umumnya, jauh lebih fluktuatif. Dari ketidakpastian kebijakan perdagangan Trump, hingga peristiwa global yang tak terduga seperti bencana alam, ada lebih banyak ketidakpastian di pasar daripada dalam beberapa tahun terakhir. Volatilitas di antara beberapa ekuitas paling populer, pasar bullish yang meningkat dengan leverage bersih yang rendah, dan taruhan posisi pendek terkonsentrasi telah memperlambat pengembalian dari dana lindung nilai, menurut laporan Penelitian Strategi Portofolio Goldman Sachs baru-baru ini.
Tapi, ini adalah lingkungan yang menurut hedge fund sudah mereka tunggu-tunggu. Hedge fund dapat mengambil untung di pasar flat atau turun tidak seperti reksa dana karena sebagian besar hedge fund investasi saham dapat bertaruh terhadap saham tertentu daripada hanya membuat taruhan bullish.
Meskipun demikian, hasil dari enam bulan pertama tahun ini masuk, dan mereka menghancurkan gagasan bahwa dana lindung nilai berkembang di pasar yang bergejolak. Hedge fund, rata-rata, berkinerja lebih buruk dari indeks 500-saham Standard & Poor's lagi. Indeks kinerja dana lindung nilai, dihitung oleh perusahaan riset HFR, naik hanya 0, 81 persen pada paruh pertama tahun 2018. Itu kurang dari setengah dari kenaikan 1, 67 persen S.&P. 500.
