Meskipun pasar saham AS yang luas diperdagangkan mendekati rekor tertinggi, Goldman Sachs telah menemukan lebih dari selusin "saham yang dikalahkan" yang diperdagangkan dengan diskon menarik dan dengan demikian merupakan kandidat utama untuk reli, menurut laporan penelitian baru-baru ini. Grup ini termasuk International Business Machines Corp (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., sebelumnya Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp. (CCL), Valero Energy Corp (VLO), FedEx Corp (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), dan Macy's Inc. (M).
Goldman menunjukkan bahwa investor yang membeli saham ini berdasarkan penilaian rendah telah melihat mereka mengungguli saham dengan pendapatan yang tumbuh lebih cepat baru-baru ini. "Sementara fundamental juga akan menentukan lintasan jangka panjang saham, kami menggunakan sinyal dari opsi dan pasar kredit untuk mengidentifikasi 20 saham bernilai dari antara mereka di mana perkiraan analis kami menunjukkan skor nilai yang kuat, " seperti Vishal Vivek, asosiasi derivatif ekuitas di Goldman, menulis dalam sebuah catatan baru kepada klien, seperti dikutip oleh BI.
Pengambilan Kunci
- Goldman Sachs mengidentifikasi nilai saham dengan potensi naik. Beberapa dari mereka turun lebih dari S&P 500 pada tahun lalu. Berbagai industri diwakili.
Signifikansi Bagi Investor
Stok yang direkomendasikan oleh Goldman menjangkau berbagai industri: perangkat keras dan lunak komputer, ritel elektronik konsumen, layanan keuangan, layanan rantai pasokan teknologi, produk makanan, jalur pelayaran, pemurnian minyak bumi, layanan pengiriman, pupuk pertanian, dan ritel department store.
Melalui penutupan pada 26 September 2019, Indeks S&P 500 (SPX) telah menghasilkan kenaikan year-to-date (YTD) sebesar 18, 8%. Keuntungan masing-masing untuk pengambilan Goldman adalah, per data harga penutupan yang disesuaikan dari Yahoo Finance: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Karnaval, -8, 3%, Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, Mosaic, -31, 3%, ADM, 2, 4%, dan Macy's, -45, 9%.
Saham operator kapal pesiar Karnaval telah anjlok 15, 9% sejak manajemen mengeluarkan panduan laba yang lebih rendah untuk 2019 pada 20 Juni, sekarang diperdagangkan di mana mereka 20 tahun yang lalu. Di sisi positif, Karnaval menawarkan hasil dividen 4, 2% yang tampaknya aman, mengingat bahwa perusahaan memiliki neraca terkuat daripada dua pesaing utamanya, Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) dan Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH), per Barron. Karnaval juga murah, dengan rasio P / E maju 9, 4 kali penghasilan 12 bulan ke depan.
Namun, harga saham Karnaval turun 8, 6% pada 26 September saja, berdasarkan lebih banyak panduan negatif, per laporan lain di Barron's. Ini terlepas dari kenyataan bahwa perusahaan melaporkan EPS $ 2, 63 untuk fiskal 3Q 2019, naik 11, 5% pada basis tahun-ke-tahun (YOY) dan lebih baik dari perkiraan konsensus sebesar 4, 0%. Pendapatan adalah $ 6, 53 miliar, naik 11, 8% YOY dan mengalahkan estimasi sebesar 6, 0%.
Meskipun demikian, kapitalisasi pasar Karnaval sebesar $ 31, 5 miliar menjadikannya calon pengambilalihan potensial bagi investor aktivis, laporan Barron sebelumnya berspekulasi, menyebut Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) atau mungkin perusahaan ekuitas swasta sebagai kandidat yang memungkinkan. Dengan pangsa pasar 47%, Karnaval memimpin industrinya, sebuah oligopoli di mana tiga perusahaan teratas bergabung untuk rasio konsentrasi 80%. Buffett menyukai parit kompetitif semacam ini, pengamatan Barron.
Memang, likuidasi baru-baru ini dari agen perjalanan yang berbasis di Inggris Thomas Cook Group "bisa menjadi positif jangka pendek sederhana" untuk Karnaval, karena konsumen yang berpikiran anggaran di Inggris dan Eropa dapat mencari "pilihan liburan / liburan dari operator stabil, " menurut catatan penelitian dari Wells Fargo, seperti dikutip dalam laporan ketiga di Barron's. Ketua Micky Arison, usia 70, mengendalikan 18% saham Karnaval.
Pengecer elektronik konsumen, Best Buy, telah menentang para skeptis tentang masa depan toko batu bata dan mortir. Pendapatan pada tahun fiskal 2019 adalah $ 42, 9 miliar, sementara pendapatan operasional non-GAAP adalah $ 2, 0 miliar, mencapai tujuan yang ditetapkan pada tahun 2017 untuk tahun fiskal 2021 dua tahun lebih cepat dari rencana, sesuai pembaruan investor perusahaan pada 25 September.
Pembaruan juga menunjukkan bahwa Best Buy juga telah mencapai $ 730 juta dalam pengurangan biaya, dan bahwa target untuk pendapatan pada tahun 2025 adalah $ 50 miliar. "Meskipun ada ketidakpastian seputar potensi tarif, kenaikan pedoman Best Buy menunjukkan bahwa mereka percaya dapat mengatasi apa pun akibat situasi tarif dengan gangguan minimal, " seperti yang diamati Wakil Presiden Moody, Charlie O'Shea dalam catatan yang dirilis pada akhir Agustus, seperti dikutip dalam Artikel Barron.
Melihat ke depan
Kinerja pick Goldman sangat tergantung pada ekspansi ekonomi yang berkelanjutan dan kondisi pasar yang bullish. Jika pertumbuhan atau pasar tersandung, pilihan mereka mungkin tidak dapat berenang melawan arus.
