R-Squared vs Beta: Suatu Tinjauan
Sebagian besar investor saham terbiasa dengan penggunaan korelasi beta dan alfa untuk memahami bagaimana efek tertentu dilakukan terhadap rekan-rekan mereka, tetapi R-squared adalah alat yang lebih berguna bagi investor.
- R-squared (R 2) membantu menentukan penggunaan praktis dan kepercayaan beta - dan dengan ekstensi alpha - korelasi sekuritas. Beta adalah ukuran seberapa dekat pergerakan harga suatu saham cocok dengan saham atau sektor lain.
Korelasi dapat menunjukkan seberapa dekat pergerakan satu investasi sejajar dengan pergerakan indeks dari waktu ke waktu. R-squared digunakan untuk menentukan seberapa andal mereka bergerak ke arah yang sama.
Anda dapat menghitung R-kuadrat menggunakan rumus. Jumlahnya juga dipublikasikan secara online.
R-kuadrat
R-squared (R 2) adalah metode yang dapat digunakan investor atau analis untuk melihat seberapa baik kinerja sekuritas terhadap indeks benchmark. Sebagai seorang investor, Anda ingin tahu bagaimana kinerja holding Anda dari waktu ke waktu dibandingkan dengan yang lain. Misalnya, jika Anda memiliki Microsoft, Anda ingin tahu apakah kinerjanya sebaik Apple atau HP, atau bagaimana kinerjanya dibandingkan dengan indeks teknologi seperti S&P Sektor Sektor Teknologi Amerika Utara.
Memeriksa beta membantu. Jumlahnya sudah tersedia dalam kutipan harga seperti yang ada di Investopedia.
Namun, R-squared adalah alat yang lebih kuat karena mengukur perbedaan dalam kegunaan korelasi tersebut dan memberikan perbedaan itu nilai numerik.
R-squared mendefinisikan nilai praktis korelasi pada skala persen dari 0 hingga 100. Angka R-squared yang tinggi (dari 85 hingga 100) menunjukkan bahwa pola kinerja keamanan erat mengikuti dari indeks yang dipilih. R-kuadrat rendah (apa pun di bawah 70) menunjukkan bahwa ada sedikit koneksi antara pola kinerja keamanan dan indeks.
Anda dapat menentukan R-kuadrat dengan menggunakan rumus standar. Beberapa perusahaan reksa dana melaporkan R-kuadrat dana mereka dalam literatur periklanan mereka, tetapi yang lain tidak. Yahoo Finance dan Morningstar menghitung dan mempublikasikan data R-squared serta angka beta setiap hari.
Beta
Beta adalah representasi numerik tentang seberapa dekat pergerakan harga aset yang dipilih terhadap pergerakan aset lainnya. Korelasi ini diukur pada skala dari -1 hingga 1 dan menunjukkan bagaimana kedua sekuritas bergerak satu sama lain.
Korelasi mendekati 1 menunjukkan bahwa kedua sekuritas naik atau turun dalam pola yang sama. Korelasi 0 menunjukkan bahwa tidak ada kesamaan dalam perilaku kedua sekuritas. Korelasi mendekati -1 menunjukkan bahwa dua sekuritas cenderung bergerak berlawanan arah satu sama lain, atau berbanding terbalik.
Angka korelasi ini adalah beta saham.
Menemukan dua sekuritas yang berkorelasi sempurna sangat tidak biasa. Bacaan di bawah 1.0 menunjukkan keamanan lebih tidak stabil daripada benchmark, sedangkan pembacaan dengan tepat 1.0 menunjukkan harga harus bergerak dengan benchmark. Angka yang lebih besar dari 1, 0 mengindikasikan bahwa aset lebih volatil daripada tolok ukur.
Di sisi lain, korelasi alfa sering dipandang sebagai indikator kinerja utama untuk dana saham. Alpha adalah ukuran dari kinerja dana atau aset yang disesuaikan dengan risiko dibandingkan dengan indeks benchmark. Alfa 1, 0 menunjukkan bahwa investasi mengungguli indeks sebesar 1%. Alfa kurang dari 0 menunjukkan bahwa investasi yang dikembalikan kurang dari patokan.
Pertimbangan Khusus
Secara umum, investasi dengan pembacaan beta tinggi dipandang relatif berisiko. Saham dengan beta tinggi akan cenderung naik lebih cepat daripada tolok ukur mereka di pasar banteng dan jatuh lebih cepat di pasar beruang. Selama beberapa siklus pasar, dana dengan beta tinggi mungkin tidak stabil tanpa menghasilkan pengembalian yang signifikan.
Skor R-kuadrat tinggi dari 85% hingga 100% menunjukkan bahwa saham atau dana diprediksi bergerak selaras dengan benchmark.
Pengambilan Kunci
- Beta saham menunjukkan seberapa dekat pergerakan harganya mengikuti pola yang sama dengan indeks yang relevan dari waktu ke waktu. Alfa saham menunjukkan seberapa baik kinerjanya dibandingkan dengan indeks yang relevan. R-kuadrat menunjukkan seberapa akurat indikator kinerja tersebut terbukti dari waktu ke waktu.
