Goldman Sachs Group, Inc. (GS), anak poster untuk keruntuhan ekonomi 2008, telah turun ke level terendah dua tahun menjelang laporan pendapatan kuartal ketiga Selasa. Ini berkinerja buruk di bawah rumah-rumah investasi New York lainnya, tertahan oleh penciptaan bisnis yang lemah, pasar merger dan akuisisi yang lemah dan reformasi Dodd-Frank yang telah sangat mempengaruhi lantai perdagangan yang dulunya berkembang pesat. Sponsor ritel dan institusional telah jatuh bersama dengan harga, membuang pengukuran akumulasi ke posisi terendah multi-tahun.
Downside pada 2018 dimulai tepat setelah saham dipasang resistensi pada tinggi Oktober 2007, memposting bulan yang sama bahwa siklus pasar bull sebelumnya berakhir. Goldman sekarang bergabung dengan Bank of America Corporation (BAC) dan Citigroup Inc. (C) karena gagal menembus penghalang utama itu, memperkirakan penurunan yang paling kuat jika siklus bull saat ini berakhir dalam 12 hingga 18 bulan ke depan. Akibatnya, sulit untuk merekomendasikan membeli saham, bahkan jika Goldman berhasil mengirim kuartal ledakan.
Analis memperkirakan perusahaan melaporkan laba per saham (EPS) sebesar $ 5, 34 dari pendapatan $ 8, 43 miliar di pra-pasar hari Selasa, dibandingkan dengan $ 5, 02 dan $ 8, 33 miliar pada kuartal ketiga 2017. Konsensus ini menandai pengurangan yang signifikan dari EPS kuartal kedua $ 5, 88 dengan pendapatan $ 9, 4 miliar, yang tidak mengejutkan karena aktivitas bisnis yang lebih ringan selama bulan-bulan musim panas. Saham ditutup sedikit lebih rendah mengikuti laporan terbaru meskipun raksasa keuangan itu mengalahkan ekspektasi.
Grafik Jangka Panjang GS (1999 - 2018)
Saham tersebut menjadi publik pada $ 68 pada Mei 1999 dan jatuh ke level terendah Agustus di pertengahan $ 50-an. Itu kemudian melonjak lebih tinggi, mencapai $ 128 pada Maret 2000, pada saat yang sama pasar bull internet berakhir. Breakout September gagal kurang dari enam poin di atas tinggi sebelumnya, memberi jalan bagi penurunan berombak yang berakhir tepat di atas level terendah 1999 pada Oktober 2002. Pemantulan berikutnya mencapai tinggi 2000 di tahun 2005, menghasilkan penembusan kuat yang bertepatan dengan perumahan dan gelembung turunan.
Uptrend berakhir pada $ 251 pada tahun 2007 dan berbalik mundur, diikuti oleh penurunan yang mematikan yang memberikan 125 poin hanya dalam dua bulan. Ini memuncak pada titik terendah sepanjang masa di $ 40 pada November 2008 dan berubah lebih tinggi, mendapatkan kembali sekitar 70% dari nilainya menjadi tertinggi Oktober 2009 pada $ 194. Puncak itu menandai level resistensi yang tidak dapat ditembus hingga uptick 2015 berakhir pada $ 219, masih lebih dari 30 poin di bawah level tertinggi 2007.
Pemilu 2016 menghasilkan lonjakan pembelian yang kuat yang membersihkan resistensi keras kepala, akhirnya mencapai puncak multi-dekade pada Februari 2017. Itu pecah satu tahun kemudian, membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 275, 31 dan berbalik, gagal breakout dua bulan kemudian. Saham terus melemah sejak saat itu, meskipun tertinggi sepanjang masa di S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average, sementara osilator stochastics bulanan telah jatuh ke zona oversold.
Grafik Jangka Pendek GS (2017 - 2018)
Saham menembus support 200-an eksponensial bergerak rata-rata (EMA) dukungan pada $ 246 pada bulan April, sementara tes Mei, Juli, Agustus dan September pada tingkat itu menghasilkan pembalikan bearish. Banyak banteng menyerah berjuang selama penurunan luas minggu lalu, yang menembus terendah Juni di $ 219, 12 dan mencapai $ 210, yang menandai dukungan pada pelarian November 2016. Tindakan harga ini juga menyelesaikan retracement 100% ke rendah Mei 2017 dan menandai EMA 200 minggu untuk pertama kalinya sejak Oktober 2016.
Berbagai elemen teknis memprediksi bahwa stok akan segera memasuki upaya pemulihan multi-minggu yang menghadapi resistensi curam di $ 230-an. Sebaliknya, penembusan di sini akan memancarkan sinyal peringatan di seluruh sektor perbankan komersial karena semua pemain utama diperdagangkan di atas level pelarian 2016 dan kegagalan nama tenda dapat memiliki dampak bencana pada sentimen bullish.
Garis bawah
Saham Goldman Sachs telah dijual untuk mendukung pada breakout 2016 dan bisa melambung kuat dalam beberapa minggu mendatang, tetapi kerusakan teknis yang luas menunjukkan bahwa tren naik dua tahun saham telah berakhir.
