Apa itu Bogey?
Bogey adalah kata kunci yang merujuk pada tolok ukur yang digunakan untuk mengevaluasi kinerja dan karakteristik risiko dana. Sebuah momok memberikan patokan indeks yang dapat berfungsi sebagai proksi dekat untuk membandingkan ruang lingkup investasi dana.
Apa itu Bogey?
Pengambilan Kunci
- Istilah momok mengacu pada tolok ukur indeks yang berguna untuk mengevaluasi kinerja dana dan karakteristik risiko. Perusahaan dana memilih tolok ukur spesifik yang dapat digunakan sebagai alat perbandingan dekat. Benchmark momok dapat digunakan sebagai perbandingan untuk berbagai jenis dana di cara yang berbeda, tergantung pada tujuan perusahaan. Dana investasi pasif, misalnya, dapat menetapkan patokan momok dan berusaha mereplikasi kinerja indeks. Perusahaan investasi lain dapat menetapkan patok momok sebagai standar yang ingin mereka mengungguli.
Bagaimana Bogey Bekerja
Sebuah momok mengacu pada tolok ukur untuk reksa dana yang memberikan investor sampel yang representatif dari segmen pasar yang dapat membandingkan kinerja dan karakteristik lainnya. Tolok ukur dapat diidentifikasi dan digunakan dengan berbagai cara. Beberapa tolok ukur mungkin relatif dan ditetapkan oleh investor untuk membandingkan dana mereka dengan pasar luas atau investasi lain di seluruh industri. Sebuah momok biasanya merujuk pada tolok ukur tertentu yang ditetapkan oleh perusahaan dana sebagai perbandingan dekat untuk dana itu sendiri.
Memilih momok adalah tugas portofolio vital; memilih indeks atau patokan bogy membutuhkan perkiraan volatilitas dan suku bunga.
Pertimbangan Khusus
Investor menggunakan tolok ukur untuk membandingkan dan membedakan kinerja indeks yang mewakili sampel pasar dengan berbagai jenis dana dan investasi di pasar. Benchmark dapat digunakan untuk semua jenis tujuan dan dapat membantu investor untuk mendapatkan gambaran tentang bagaimana kinerja segmen pasar di seluruh industri.
Benchmark bogey sering diidentifikasi oleh perusahaan reksa dana dan direferensikan bersama dengan tujuan dan strategi investasi dalam dokumen pendaftaran dan prospektus dana. Dana investasi pasif dan tolok ukurnya memberikan contoh utama tolok ukur momok. Dana ini berusaha mereplikasi kinerja dan karakteristik indeks dengan sedikit pelacakan pengembalian atau penyimpangan risiko.
Dana lain dapat menggunakan benchmark bogey sebagai semesta investasi sambil membangun strategi investasi yang berupaya mengungguli benchmark. Selain itu, beberapa investor dapat membandingkan dan membandingkan tolok ukur bogey dengan tolok ukur relatif untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana dana dan benchmark dilakukan dibandingkan dengan opsi pasar luas lainnya.
Contoh dari Bogey
S&P 500 dan Barclays US Aggregate Bond Index memberikan dua contoh tolok ukur untuk ekuitas AS dan utang AS. Melalui 22 Oktober 2019, S&P 500 memiliki pengembalian 19, 5% untuk tahun-to-date dan Indeks Obligasi Agregat AS Barclays memiliki pengembalian 8, 52%. Benchmark terkemuka ini sering digunakan untuk membantu investor mengukur ekspektasi kinerja investasi baru di kedua ekuitas dan pendapatan tetap.
Patokan momok akan memiliki kinerja yang sama jika tidak sama dengan dana. Salah satu contoh analisis benchmark bogey pada dana pasif termasuk Russell 3000 Index dan Dana Indeks iShares Russell 3000 (IWV). Melalui 22 Oktober 2018, Russell 3000 Growth Index memiliki pengembalian 22, 3% berbanding pengembalian 18, 9% untuk IWV.
Untuk seorang investor yang melihat investasi ini dalam istilah pasar yang luas, mereka akan melihat bahwa IWV melacak patokan bogeynya dan memiliki karakteristik risiko yang serupa. Sebagai perbandingan relatif, dana ini dan benchmark bogey-nya juga mengungguli Barclays US Aggregate Index dengan pengembalian 8, 32%.
