(General Motors) (GM) saham telah jatuh lebih dari 16% sejauh ini pada tahun 2018 tetapi slide masih jauh dari selesai. Beberapa pedagang opsi bertaruh saham jatuh lebih jauh pada awal tahun depan sebanyak 10%.
Pesimisme tercermin dalam grafik teknis yang lemah yang juga menunjukkan penurunan lebih lanjut. Itu bahkan mungkin bukan yang terburuk. Analis telah memangkas estimasi pendapatan mereka untuk perusahaan sejak awal Mei sambil memangkas target harga mereka. Lebih buruk lagi, target harga mungkin perlu turun lebih jauh. Itu karena target rata-rata adalah 37% lebih tinggi dari harga saham sekitar $ 34, 50 pada penutupan 6 September 2018.
Data GM oleh YCharts
Taruhan Bearish
Jumlah opsi put terbuka yang ditetapkan akan berakhir pada tanggal 18 Januari dengan harga strike $ 35 melebihi jumlah opsi panggilan terbuka, dengan rasio 7 banding 1 yang menakjubkan. Ini bukan taruhan kecil juga, karena hampir 53.000 tempat terbuka memiliki nilai dolar lebih dari $ 12 juta. Dengan perdagangan opsi pada harga $ 2, 50 per kontrak, pembeli put akan membutuhkan stok turun ke $ 32, 50 untuk mendapatkan keuntungan jika menahannya sampai kedaluwarsa. Lebih buruk lagi, adalah 35.000 kontrak open put dengan harga strike $ 32. Dengan biaya $ 1, 15 per kontrak, saham harus jatuh ke $ 31, 25, penurunan hampir 10%.
Melanggar Dukungan
Tanda bearish lain untuk GM adalah grafik teknis, yang juga menunjukkan penurunan lebih lanjut. Saham telah jatuh di bawah dukungan teknis kritis di sekitar $ 34, 70. Jika saham jatuh di bawah $ 34, kemungkinan menuju lebih rendah ke level berikutnya dari dukungan teknis di sekitar $ 32, 20, penurunan lebih dari 6%.
Prakiraan Jatuh
Semua sentimen bearish menunjuk ke perkiraan fundamental yang melemah untuk perusahaan. Sejak awal Juni, analis telah memangkas estimasi penghasilan mereka hampir 7% menjadi $ 5, 98. Ini adalah penurunan 10% dibandingkan dengan 2017. Yang lebih buruk lagi adalah bahwa estimasi pendapatan 2019 telah turun lebih dari 7% dan tidak mencerminkan pertumbuhan dari 2018.
Perkiraan pendapatan tetap tidak berubah dan diperkirakan akan naik 8% pada 2018 menjadi $ 144, 5 miliar. Namun, pertumbuhan diperkirakan melambat pada 2019 menjadi hanya 1% dengan pendapatan naik menjadi $ 146, 1 miliar.
Data Target Harga GM oleh YCharts
Pada titik ini, ada kesenjangan besar antara harga saham saat ini dan target harganya yang menunjukkan bahwa target mungkin perlu marah. Tapi ingat, target itu telah turun hampir 6% sejak awal Juni, meskipun jelas bahwa itu harus jatuh lebih jauh.
Untuk saat ini, saham GM tampaknya memiliki, setidaknya, jalan berbatu di depan.
