Dilahirkan pada tahun 1877, Jesse Livermore adalah salah satu pedagang terhebat yang sedikit orang ketahui. Sementara sebuah buku tentang hidupnya yang ditulis oleh Edwin Lefèvre, "Reminiscences of a Stock Operator" (1923), sangat dianggap sebagai bacaan wajib bagi semua pedagang, buku itu layak mendapatkan lebih dari sekadar rekomendasi yang lewat. Livermore, yang merupakan penulis "How to Trade in Stocks" (1940), adalah salah satu pedagang terhebat sepanjang masa. Pada puncaknya pada tahun 1929, Jesse Livermore bernilai $ 100 juta, yang dalam dolar hari ini kira-kira setara dengan $ 1, 5-13 miliar, tergantung pada indeks yang digunakan.
Besarnya kesuksesannya menjadi semakin mengejutkan ketika mempertimbangkan bahwa ia berdagang sendiri, menggunakan dana sendiri, sistemnya sendiri, dan tidak memperdagangkan modal orang lain bersamaan. Tidak ada pertanyaan bahwa waktu telah berubah sejak Mr. Livermore memperdagangkan saham dan komoditas. Pasar diperdagangkan secara tipis, dibandingkan hari ini, dan pergerakannya berfluktuasi. Jesse berbicara tentang meluncur saham utama beberapa poin dengan pembelian atau penjualan 1.000 saham. Namun, terlepas dari perbedaan di pasar, otomatisasi tersebut meningkatkan likuiditas, teknologi, regulasi dan sejumlah faktor lain yang masih mendorong pasar saat ini.
Tes Waktu Mengingat bahwa aturan pedagang ini masih berlaku, dan pola harga yang ia cari masih sangat relevan saat ini, kita akan melihat ringkasan pola yang diperdagangkan Jesse, serta indikator waktu dan aturan perdagangannya. (Untuk judul investasi yang lebih klasik dan kurang dikenal untuk ditambahkan ke koleksi Anda, lihat Buku Investasi yang Dibayar Untuk Dibaca .)
Pola Harga Jesse tidak memiliki kenyamanan grafik modern untuk membuat grafik pola harganya. Alih-alih, polanya hanyalah harga yang ia pantau dalam buku besar. Dia hanya suka berdagang saham yang bergerak dalam tren, dan menghindari rentang pasar. Ketika harga mendekati titik penting, dia menunggu untuk melihat bagaimana mereka bereaksi.
Misalnya, jika sebuah saham menghasilkan terendah $ 50, memantul hingga $ 60 dan sekarang kembali ke $ 50, aturan Jesse menetapkan menunggu sampai titik penting dimainkan untuk berdagang. Jika saham yang sama pindah ke $ 48, ia akan memasuki perdagangan di sisi pendeknya. Jika memantul dari level $ 50, ia akan masuk lama di $ 52, mengamati level $ 60, yang juga merupakan "titik penting". Kenaikan di atas $ 60 akan memicu penambahan posisi (piramida) di $ 63, misalnya. Kegagalan untuk menembus atau menahan di atas $ 60 akan mengakibatkan likuidasi posisi buy. Buffer $ 2 pada breakout dalam contoh ini tidak tepat; buffer akan berbeda berdasarkan harga saham dan volatilitas. Kami ingin buffer antara breakout aktual dan entri yang memungkinkan kami untuk masuk lebih awal, tetapi akan menghasilkan lebih sedikit breakout palsu.
Sementara Jesse tidak memperdagangkan rentang, ia melakukan pelarian perdagangan dari berbagai pasar. Dia menggunakan strategi yang sama seperti di atas, masuk pada tinggi atau rendah baru tetapi menggunakan penyangga untuk mengurangi kemungkinan jerawat palsu. (Temukan lokasi masuk dan keluar yang lebih menguntungkan dengan indikator standar ini; bacalah Volatilitas Ukur Dengan Rentang Benar Rata-Rata ).
Pola harga, dikombinasikan dengan analisis volume, juga digunakan untuk menentukan apakah perdagangan akan tetap terbuka. Beberapa kriteria yang digunakan Jesse untuk menentukan apakah dia berada di posisi yang tepat adalah:
- Volume meningkat pada penembusan. Beberapa hari pertama setelah penembusan harga harus bergerak ke arah penembusan. Reaksi normal terjadi ketika harga agak retrace terhadap tren, tetapi volume lebih rendah pada retraksi daripada di arah tren. Saat reaksi normal berakhir, volume meningkat sekali lagi ke arah tren.
Penyimpangan dari pola-pola ini adalah sinyal peringatan dan, jika dikonfirmasi oleh pergerakan harga kembali melalui poin-poin penting, menunjukkan bahwa keuntungan yang keluar atau yang belum direalisasi harus diambil.
Mengatur Waktu Pasar Setiap pedagang tahu bahwa menjadi benar sedikit terlalu dini atau sedikit terlambat bisa sama merugikannya dengan hanya salah. Waktu sangat penting di pasar keuangan, dan tidak ada yang memberikan waktu yang lebih baik daripada harga itu sendiri. Poin penting yang disebutkan di atas terjadi dalam saham individu dan indeks pasar, juga. Biarkan harga mengkonfirmasi perdagangan sebelum memasuki posisi besar.
Jesse Livermore percaya tidak peduli berapa banyak kita "merasa" bahwa kita tahu apa yang terjadi, kita perlu menunggu pasar untuk mengkonfirmasi tesis kita. Dan hanya ketika itu terjadi kita melakukan perdagangan - dan kita harus segera melakukannya. (Dari memilih jenis saham yang tepat hingga menetapkan stop-loss, pelajari cara berdagang dengan bijak dalam Strategi Perdagangan Hari Untuk Pemula .)
Aturan Perdagangan Aturan perdagangan yang diikuti adalah sederhana, dan telah dimasukkan dalam banyak rencana perdagangan oleh banyak pedagang sejak dibuat hampir seabad yang lalu. Mereka masih berlaku hari ini, dan diciptakan di bawah disangkal Jesse: "Tidak ada yang baru di Wall Street. Tidak mungkin ada, karena spekulasi setua bukit. Apa pun yang terjadi di pasar saham hari ini telah terjadi sebelum dan akan terjadi lagi."
- Trading dengan tren. Beli di pasar bull, short di pasar bear. Jangan berdagang saat tidak ada peluang yang jelas. Trading menggunakan poin penting. Tunggu pasar untuk mengkonfirmasi pendapat sebelum masuk. Kesabaran mengarah pada "uang besar." Biarkan laba mengalir. Tutup perdagangan yang menunjukkan kerugian (perdagangan baik umumnya menunjukkan keuntungan segera). Berdaganglah dengan berhenti, dan ketahui sebelum Anda masuk. Perdagangan keluar di mana prospek keuntungan lebih lanjut jauh (tren berakhir atau berkurang). Perdagangan saham terkemuka di setiap sektor; perdagangan saham terkuat di pasar banteng, atau saham terlemah di pasar beruang. Jangan turunkan posisi kehilangan secara rata-rata. Jangan memenuhi margin call; tutup posisi saja. Jangan ikuti terlalu banyak stok.
Menyimpulkan Strategi Jesse Livermore Jesse sangat sukses, tetapi juga kehilangan kekayaannya beberapa kali. Dia selalu menjadi orang pertama yang mengakui ketika dia melakukan kesalahan, dan ketika dia kehilangan uang, itu menjadi dua penyebab potensial:
- Aturan untuk perdagangan tidak sepenuhnya diformulasikan (tidak berlaku untuk sebagian besar kerugiannya). Aturan tidak diikuti.
Untuk pedagang hari ini, ini kemungkinan masih merupakan biang keladi yang menjaga keuntungan. Agar menguntungkan, kita harus benar-benar menciptakan sistem perdagangan yang menguntungkan, dan kemudian kita harus mematuhinya dalam perdagangan yang sebenarnya.
Jesse menguraikan sistem perdagangan sederhana bagi kami: tunggu poin penting sebelum memasuki perdagangan. Ketika poin mulai dimainkan, perdagangan mereka menggunakan buffer, berdagang ke arah pasar keseluruhan. Biarkan harga menentukan tindakan kami dan tetap dengan perdagangan yang menguntungkan, sampai ada alasan bagus untuk keluar dari perdagangan. Kerugian harus kecil dan perdagangan harus dihindari ketika tidak ada peluang yang jelas. Ketika ada peluang perdagangan, perdagangan saham yang paling mungkin bergerak paling banyak. (Untuk lebih banyak buku, lihat Sepuluh Buku yang Harus Dibaca oleh Setiap Investor .)
