Garis akumulasi / distribusi diciptakan oleh Marc Chaikin untuk menentukan aliran uang masuk atau keluar dari sekuritas. Seharusnya tidak bingung dengan garis muka / penurunan. Meskipun inisial mereka mungkin sama, ini adalah indikator yang sama sekali berbeda, seperti halnya pengguna mereka. Garis muka / penurunan memberikan wawasan tentang pergerakan pasar dan jalur akumulasi / distribusi berguna bagi para pedagang yang ingin mengukur tekanan beli / jual pada sekuritas atau mengkonfirmasi kekuatan tren.
Tutup Nilai Lokasi
Langkah pertama dalam membuat garis akumulasi / distribusi (A / D) adalah menemukan nilai lokasi dekat (CLV), yang melihat lokasi penutupan dan membandingkannya dengan rentang untuk periode tertentu (satu hari, minggu atau bulan)). CLV akan memiliki nilai dari +1 hingga -1:
- Nilai nol berarti bahwa harga ditutup di tengah antara tinggi dan rendah dari kisaran. Nilai +1 berarti tutup sama dengan tinggi kisaran. Nilai -1 berarti tutup sama dengan rendah. dari kisaran.
CLV dapat dihitung sebagai berikut:
CLV = H − L (C − L) - (H − C) di mana: C = harga penutupanH = tinggi dari kisaran hargaL = rendah dari kisaran harga
CLV kemudian dikalikan dengan volume periode yang sesuai, dan totalnya akan membentuk garis A / D. Untuk melihat prekursor CLV, volume on-balance membaca On-Balance Volume: The Way To Smart Money .
Manfaat dan Kerugian Menggunakan Garis A / D
Dalam beberapa kasus, menggunakan garis A / D dapat memberi pedagang keuntungan yang jelas:
- Monitor Aliran Uang Umum - Garis A / D dapat digunakan sebagai alat ukur untuk aliran uang umum. Pergerakan garis A / D yang lebih tinggi adalah sinyal bahwa tekanan beli mulai berlaku. Di sisi lain, gerakan ke bawah garis A / D memberi sinyal peningkatan tekanan jual mulai mendapatkan pijakan. Konfirmasi - Anda juga dapat menggunakan garis A / D untuk mengkonfirmasi kekuatan, dan mungkin umur panjang, dari gerakan saat ini.
Ada juga beberapa kekurangan yang perlu diingat ketika menganalisis keamanan menggunakan garis A / D:
- Kesenjangan Perdagangan - Garis A / D tidak mempertimbangkan kesenjangan perdagangan sehingga kesenjangan ini, ketika terjadi, mungkin tidak diperhitungkan dalam garis A / D sama sekali. Oleh karena itu, jika harga saham telah gap ke atas tetapi ditutup di sekitar titik tengah, celah itu akan diabaikan karena garis A / D diformulasikan menggunakan harga penutupan. Perubahan Kecil - Terkadang sulit untuk mendeteksi perubahan kecil dalam aliran volume. Tingkat perubahan dalam tren turun bisa melambat, tetapi ini akan sulit (jika bukan tidak mungkin) untuk dideteksi sampai garis A / D berbalik ke atas.
Sinyal Bullish dan Bearish
Garis A / D menciptakan sinyal bullish dan bearish. Sinyal-sinyal ini bergantung pada divergensi dan konfirmasi.
Sinyal bullish muncul ketika harga sekuritas bergerak ke bawah atau dalam tren turun, tetapi garis A / D cenderung naik (lihat Gambar 1). Divergensi ini menandakan peningkatan tekanan beli, yang dapat mengindikasikan melemahnya kekuatan penjual. Biasanya diikuti oleh perubahan tren keamanan dari bawah ke atas.
Gambar 1: Grafik Goldman Sachs (NYSE: GS) dengan jelas menunjukkan bahwa garis A / D saat ini telah bergerak positif sementara saham terus berada dalam tren menurun.
Sinyal bearish terbentuk ketika garis A / D tren turun, tetapi harga keamanan dalam tren naik (lihat Gambar 2). Tekanan jual mulai meningkat, biasanya menandakan tren turun harga di masa depan.
Gambar 2: Grafik AT&T (NYSE: ATT) menunjukkan garis A / D bergerak ke bawah sementara harga saham terus naik. Sementara perbedaannya adalah awal, apa yang Anda cari adalah pemisahan antara harga dan garis A / D.
Untuk menemukan sinyal bearish atau bullish, tren harus dapat dideteksi dalam keamanan yang mendasarinya. Setelah ini ditetapkan, mulailah mencari perbedaan dari tren itu. Ketika melihat divergensi ini, baik bullish atau bearish, yang terbaik adalah membiarkan satu atau dua minggu untuk sinyal berkembang. Dalam kasus pola bearish, perhatikan sinyal datar atau yang tidak memiliki divergensi yang tajam - ini juga dapat menandakan bahwa tidak ada perubahan di masa depan yang mungkin terjadi.
Indikator Lainnya
Indikator lain dapat digunakan bersama dengan garis A / D:
Indeks arus uang (MFI) adalah indikator momentum volume tertimbang yang dihitung menggunakan periode 14 hari. Indikator ini membandingkan aliran uang positif dengan aliran uang negatif, menciptakan indikator yang kemudian dapat dibandingkan dengan harga sekuritas untuk mengidentifikasi kekuatan atau kelemahan tren saat ini.
LKM memiliki skala dari 0-100. Skala ini adalah rentang:
- Keamanan mendekati 100 biasanya menandakan posisi overbought. Pada kenyataannya, posisi overbought dapat ditandai oleh nilai LKM sekitar 80. Keamanan mendekati nol akan memberi sinyal posisi oversold. Nilai sekitar 20 biasanya memenuhi syarat posisi sebagai oversold.
Indikator lain yang dapat digunakan dengan garis A / D adalah indeks kekuatan relatif (RSI), osilator momentum. RSI dihitung dengan mengambil besarnya keuntungan saham baru-baru ini dan membandingkannya dengan besarnya kerugian saham baru-baru ini. RSI memiliki kisaran angka 0-100. Seperti LKM, ini digunakan terutama untuk menyoroti kondisi jenuh beli dan jenuh jual. RSI paling baik digunakan sebagai pelengkap alat teknis lain untuk menganalisis keamanan.
Meskipun menggunakan garis A / D dengan sendirinya memang layak, bahkan lebih menguntungkan untuk menambahkan baik LKM, RSI, atau keduanya. Karena MFI dan RSI keduanya menyediakan rentang, mereka dapat digunakan untuk menyoroti kondisi ekstrem garis A / D tidak dirancang untuk menyoroti.
Sementara RSI dan LKM sama-sama berupaya menyoroti posisi jenuh beli atau jenuh jual, mereka melakukannya dengan berbagai cara:
- LKM mengukur aliran uang ke dalam sekuritas, apakah uang itu positif atau negatif. RSI membandingkan besarnya keuntungan baru-baru ini dengan kerugian baru-baru ini.
Tak satu pun dari alat teknis ini tumpang tindih, sehingga mereka memang dapat digunakan bersama dengan garis A / D.
A / D Line in Action
Berikut ini adalah bagan tiga bulan Kellogg Co. (NYSE: K). Ini adalah contoh sempurna dari garis A / D yang menunjukkan kepada kita bahwa kekuatan uptrend memang bagus. Ketika tren terus naik, A / D menunjukkan bahwa tren naik ini memiliki umur panjang. Bahkan setelah penurunan kecil dalam harga saham mulai 11 Agustus 2008, garis A / D terus memberi sinyal kekuatan. Stok kemudian mulai berbalik lagi.
Gambar 3
Contoh berikutnya adalah Pfizer Inc. (NYSE: PFE). Dalam grafik dua bulan ini, garis A / D mengkonfirmasi tren naik dan turun. Di sebelah kanan grafik, stok menunjukkan ia mulai mengikuti petunjuk garis A / D yang ditandai pada awal Agustus 2008.
Gambar 4
Berikut ini adalah bagan dua bulan Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Garis A / D dan harga saham telah berjalan seiring. Apple berada dalam tren turun, dan garis A / D telah mengkonfirmasi tekanan jual yang ada pada saham, memaksanya turun. Garis A / D mengkonfirmasikan tren turun pada tanggal terbaru pada grafik.
Gambar 5
Kesimpulan
Garis A / D adalah alat yang efektif untuk menyoroti tekanan beli dan jual pada keamanan. Ini juga merupakan cara yang fantastis untuk mengkonfirmasi tren yang ada. Menggunakan garis A / D saja adalah salah satu cara untuk menganalisis keamanan, tetapi juga dapat digunakan dengan LKM atau RSI untuk menyempurnakan analisis. Karena RSI dan LKM bekerja dengan baik dengan jalur A / D, menggunakannya bersama-sama dapat membantu memberikan perasaan yang lebih baik tentang situasi overbought atau oversold. Pada akhirnya, garis A / D adalah alat yang efektif dalam gudang senjata setiap pedagang.
