Tidak semua investor tertarik untuk naik turun pasang surut dari pasar hanya untuk mendanai kebutuhan mereka untuk aliran pendapatan sederhana. Jika ada, investor pertumbuhan agresif mudah melakukannya, karena seluruh portofolio dapat dibangun dalam hitungan menit dengan memindai berita utama dan membeli saham atau sektor momentum go-go terpanas. Sementara itu, investor pendapatan pensiun menghadapi tantangan yang berbeda. Menggabungkan portofolio konservatif, beragam, dan seimbang yang sesuai dengan namanya bisa lebih sulit daripada kebanyakan rencana.
Mencari volatilitas yang rendah dan pelestarian modal yang diinvestasikan biasanya sama dengan campuran aset berkinerja buruk, tetapi tidak harus. Bahkan, ada banyak strategi efektif yang dapat digunakan investor pensiun untuk mengisi kesenjangan pendapatan mereka. Menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah salah satunya.
Anjak dalam Kebutuhan Anda
Anda memulai proses menciptakan portofolio pensiun dengan menentukan berapa banyak pendapatan yang Anda butuhkan dan menempatkannya di samping harapan Anda untuk pengembalian total. Misalnya, jika Anda membutuhkan antara 3% hingga 4% dalam pendapatan dari portofolio Anda, Anda umumnya harus mengharapkan pengembalian total di lingkungan sekitar 6% hingga 7%. Spread antara tujuan penghasilan Anda dan total tujuan pengembalian Anda dapat dianggap sebagai penyangga inflasi, biaya pengobatan, anggaran perjalanan, atau hanya jaring pengaman tambahan.
Memiliki gagasan yang baik tentang kebutuhan Anda adalah penting, karena berkorelasi langsung dengan jumlah risiko yang perlu Anda ambil untuk mencapai tingkat pengembalian itu. Ini juga secara langsung memengaruhi alokasi aset Anda dan jenis ETF yang akhirnya akan Anda beli. Untuk klien dalam Portofolio Pendapatan Strategis kami, kami mengambil langkah-langkah yang sama untuk mengukir batas jumlah stok, obligasi, dan aset pendapatan alternatif. Sebagai contoh, seorang investor pendapatan konservatif dengan tujuan yang sama tercantum di atas dapat menetapkan batas alokasi aset pada 35% saham, 50% obligasi, 10% alternatif, dan penyangga uang tunai 5%. Setelah batasan tersebut dikunci, Anda dapat mulai berbelanja untuk ETF yang sesuai dengan tujuan penghasilan Anda dan memiliki peluang sisi atas potensial untuk memenuhi tujuan pengembalian total Anda.
Secara alami, mempertahankan biaya investasi yang rendah merupakan pertimbangan penting dengan portofolio apa pun. Dengan pemikiran itu, Anda harus mulai dengan membangun sebagian besar eksposur stok inti Anda dalam dana murah dan beragam. Beberapa contoh favorit kami termasuk Vanguard High Yield Dividend ETF (VYM) atau iShares Core High Dividend ETF (HDV). Dari sana, seorang investor dapat mulai berbelanja untuk strategi yang lebih eksotis atau esoteris, seperti indeks beta yang tertimbang secara fundamental atau pintar yang menyaring kriteria khusus untuk konstituen mereka. Beberapa contoh populer termasuk iShares MSCI US Minimum Volatility ETF (USMV) atau WisdomTree US Total Dividend Fund (DTD).
Eksposur Pendapatan Tetap
Aturan yang sama juga berlaku ketika memilih eksposur pendapatan tetap. Namun, beberapa strategi pendapatan tetap yang dikelola secara aktif telah menunjukkan untuk mengungguli strategi indeks yang dikelola secara pasif dari waktu ke waktu. Ini terutama karena aturan komposisi indeks dan metodologi pembobotan. Ini sering kali bertentangan langsung dengan dasar-dasar memiliki surat utang. Untuk mengatasi anomali halus ini, investor dapat memilih dana seperti PIMCO Total Return Fund (PTTRX) atau PIMCO Diversified Income ETF (DI)
Setelah eksposur inti ditetapkan, komponen kunci untuk investasi pendapatan tetap menggunakan sektor untuk meningkatkan pendapatan atau mengimbangi volatilitas dari lengan lain dalam seluruh portofolio. Jika kesenjangan pendapatan yang lebih besar perlu diisi, investor dapat memilih dana seperti ETF Obligasi Korporasi Hasil Tinggi (HYG) iShares atau AdvisorShares Peritus High Yield ETF (HYLD) berdurasi rendah yang dikelola secara aktif.
Akuntansi untuk Volatilitas Ekuitas
Sebaliknya, seorang investor yang peduli dengan volatilitas yang mungkin berasal dari lengan ekuitas selama koreksi pasar dapat memilih untuk Dana Obligasi Jangka Menengah (BIV) Vanguard atau Obligasi Korporasi Jangka Menengah ETF (VCIT) Vanguard. Pada dasarnya, strategi ini akan memperpanjang durasi rata-rata dari pendapatan tetap untuk secara efektif mengimbangi volatilitas ekuitas, dengan asumsi suku bunga turun. Menggunakan jenis strategi ini untuk mengimbangi volatilitas adalah inti dari investasi konservatif, memastikan portofolio tetap seimbang dan berkinerja mengagumkan di lingkungan pasar mana pun.
Jangan Abaikan Alternatif
Terakhir, memilih aset pendapatan alternatif seperti trust investasi real estat (REIT), master limited partnership (MLPs), atau saham pilihan dapat meningkatkan aliran dividen Anda sambil secara bersamaan menawarkan pergerakan harga yang tidak berkorelasi. Kelas aset ini dapat menjadi cara terbaik untuk mendiversifikasi portofolio Anda dan menurunkan volatilitas keseluruhan dengan memberikan penyeimbang pada saham dan obligasi tradisional.
ETF iShares Trust Preferred dan Income Securities (PFF), Vanguard REIT ETF (VNQ), dan Alerian MLP ETF (AMLP) adalah contoh ETF pendapatan alternatif yang menawarkan hasil yang jauh lebih tinggi daripada ekuitas pembayaran dividen tradisional atau sekuritas pendapatan tetap. Dana ini dapat digunakan untuk melengkapi kepemilikan yang ada dan melindungi portofolio Anda dari kekuatan inflasi.
Garis bawah
Implementasi portofolio pendapatan konservatif menggunakan ETF akan membutuhkan penelitian dan keseimbangan untuk berhasil mencapai tujuan Anda. Tetap fokus pada kebutuhan penghasilan Anda dan toleransi risiko akan membantu memandu keputusan manajemen portofolio untuk memastikan bahwa Anda memenuhi tujuan pengembalian total Anda.
