Di antara rasio keuangan utama, investor dan analis pasar yang khusus digunakan untuk mengevaluasi perusahaan di industri perbankan ritel adalah margin bunga bersih, rasio pinjaman terhadap aset, dan rasio pengembalian terhadap aset (ROA). Analisis bank dan stok perbankan selalu sangat menantang karena bank beroperasi dan menghasilkan laba sedemikian berbeda secara fundamental daripada kebanyakan bisnis lain. Sementara industri lain membuat atau memproduksi produk untuk dijual, produk utama yang dijual bank adalah uang.
Laporan keuangan bank biasanya jauh lebih rumit daripada laporan perusahaan yang bergerak di hampir semua jenis bisnis lainnya. Sementara investor yang mempertimbangkan saham bank melihat langkah-langkah evaluasi ekuitas tradisional seperti rasio price-to-book (P / B) atau rasio price-to-earning (P / E), mereka juga memeriksa metrik khusus industri untuk mengevaluasi investasi dengan lebih akurat. potensi masing-masing bank.
Pengambilan Kunci
- Analisis bank dan saham perbankan sangat menantang karena mereka beroperasi dan menghasilkan laba dengan cara yang berbeda dari kebanyakan bisnis lain. Margin bunga bersih merupakan indikator penting dalam mengevaluasi bank karena mengungkapkan laba bersih bank pada aset yang menghasilkan bunga, seperti pinjaman atau investasi sekuritas. sumber-sumber yang tidak menghasilkan bunga, seperti manajemen aset atau perdagangan. Rasio pengembalian atas aset adalah rasio profitabilitas yang penting, menunjukkan laba per dolar yang dihasilkan perusahaan atas asetnya.
Industri Perbankan Ritel
Industri perbankan ritel mencakup bank-bank yang menyediakan layanan langsung seperti rekening giro, rekening tabungan, dan rekening investasi, bersama dengan layanan pinjaman, kepada konsumen individu. Namun, sebagian besar bank ritel, pada kenyataannya, bank komersial yang melayani pelanggan korporat maupun individu. Bank ritel dan bank komersial biasanya beroperasi secara terpisah dari bank investasi, meskipun pencabutan UU Glass-Steagall secara hukum memungkinkan bank untuk menawarkan layanan perbankan komersial dan layanan perbankan investasi. Industri perbankan ritel, seperti industri perbankan secara keseluruhan, memperoleh pendapatan dari pinjaman dan layanannya.
Di Amerika Serikat, industri perbankan ritel dibagi menjadi bank-bank pusat uang utama, dengan empat besar adalah Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup dan Bank of America, dan kemudian ada bank regional dan penghematan. Dalam menganalisis bank ritel, investor mempertimbangkan langkah-langkah profitabilitas yang memberikan evaluasi kinerja yang dianggap paling berlaku untuk industri perbankan.
Marjin Bunga Bersih
Margin bunga bersih adalah indikator yang sangat penting dalam mengevaluasi bank karena mengungkapkan laba bersih bank pada aset penghasil bunga, seperti pinjaman atau investasi sekuritas. Karena bunga yang diperoleh dari aset tersebut adalah sumber utama pendapatan bagi bank, metrik ini merupakan indikator yang baik dari keseluruhan profitabilitas bank, dan margin yang lebih tinggi umumnya menunjukkan bank yang lebih menguntungkan. Sejumlah faktor dapat secara signifikan mempengaruhi margin bunga bersih, termasuk suku bunga yang dibebankan oleh bank dan sumber aset bank. Margin bunga bersih dihitung sebagai jumlah bunga dan hasil investasi dikurangi biaya terkait; jumlah ini kemudian dibagi dengan rata-rata total aktiva produktif.
Rasio Pinjaman terhadap Aktiva
Rasio pinjaman terhadap aset adalah metrik khusus industri lainnya yang dapat membantu investor memperoleh analisis lengkap tentang operasi bank. Bank-bank yang memiliki rasio pinjaman terhadap aset yang relatif lebih tinggi memperoleh lebih banyak pendapatan mereka dari pinjaman dan investasi, sementara bank-bank dengan rasio pinjaman-terhadap-aset yang lebih rendah memperoleh porsi yang relatif lebih besar dari total pendapatan mereka dari yang lebih terdiversifikasi, bukan bunga- sumber penghasilan, seperti manajemen aset atau perdagangan. Bank dengan rasio pinjaman-ke-aset yang lebih rendah dapat memberikan hasil yang lebih baik ketika suku bunga rendah atau kreditnya ketat. Mereka juga dapat memberikan harga yang lebih baik selama penurunan ekonomi.
Rasio Pengembalian Aset
Rasio pengembalian terhadap aset (ROA) sering diterapkan pada bank karena analisis arus kas lebih sulit untuk dibangun secara akurat. Rasio ini dianggap sebagai rasio profitabilitas yang penting, menunjukkan laba per dolar yang dihasilkan perusahaan atas asetnya. Karena aset bank sebagian besar terdiri dari uang pinjaman bank, pengembalian per dolar adalah metrik penting manajemen bank. Rasio ROA adalah laba bersih setelah pajak perusahaan dibagi dengan total asetnya. Poin penting yang perlu diperhatikan adalah karena bank memiliki leverage yang tinggi, bahkan ROA yang relatif rendah yaitu 1 hingga 2% dapat mewakili pendapatan dan laba substansial bagi bank.
