Gearing Rasio vs Rasio Hutang terhadap Ekuitas: Tinjauan
Rasio gearing membentuk kategori luas dari rasio keuangan, di mana rasio utang terhadap ekuitas adalah contoh utama. Akuntan, ekonom, investor, pemberi pinjaman, dan eksekutif perusahaan semuanya menggunakan rasio gearing untuk mengukur hubungan antara ekuitas dan hutang pemilik. Anda sering melihat rasio utang terhadap ekuitas yang disebut rasio gearing, meskipun secara teknis akan lebih tepat untuk menyebutnya sebagai rasio gearing.
Semua perusahaan harus menyeimbangkan keuntungan dari meningkatkan aset mereka dengan kerugian yang timbul karena risiko pinjaman. Ketidakpastian yang sama ini dihadapi investor dan pemberi pinjaman yang berinteraksi dengan perusahaan-perusahaan tersebut. Rasio gearing adalah salah satu cara untuk membedakan perusahaan yang sehat secara finansial dari yang bermasalah.
Pengambilan Kunci
- Rasio gearing merupakan kategori luas dari rasio keuangan, di mana rasio hutang terhadap ekuitas adalah contoh terbaik. Akuntan, ekonom, investor, dan profesional keuangan lainnya menggunakan rasio gearing, karena mereka menyediakan sarana untuk mengukur hubungan antara ekuitas dan utang pemilik. Rasio pendengaran adalah alat untuk memisahkan perusahaan yang sehat secara finansial dari yang bermasalah.
Memahami Rasio Gearing
"Gearing" hanya mengacu pada leverage keuangan. Rasio gearing lebih fokus pada konsep leverage daripada rasio lain yang digunakan dalam akuntansi atau analisis investasi. Fokus konseptual ini mencegah rasio gearing dari perhitungan yang tepat atau ditafsirkan dengan keseragaman. Prinsip yang mendasari umumnya mengasumsikan bahwa beberapa leverage baik, tetapi terlalu banyak menempatkan organisasi pada risiko.
Pada level fundamental, gearing terkadang dibedakan dari leverage. Leverage mengacu pada jumlah utang yang timbul untuk tujuan investasi dan memperoleh pengembalian yang lebih tinggi, sementara gearing mengacu pada utang bersama dengan total ekuitas — atau ekspresi dari persentase pendanaan perusahaan melalui pinjaman. Perbedaan ini diwujudkan dalam perbedaan antara rasio utang dan rasio utang terhadap ekuitas.
Dengan kata lain, leverage mengacu pada penggunaan utang. Gearing adalah jenis analisis leverage yang menggabungkan ekuitas pemilik, sering dinyatakan sebagai rasio dalam analisis keuangan.
Memahami Rasio Hutang terhadap Ekuitas
Rasio utang terhadap ekuitas membandingkan total liabilitas dengan ekuitas. Ini adalah salah satu rasio leverage / gearing yang paling banyak digunakan dan konsisten digunakan, menyatakan berapa banyak pemasok, pemberi pinjaman, dan kreditor lain telah berkomitmen untuk perusahaan versus apa yang telah dilakukan pemegang saham. Variasi yang berbeda dari rasio hutang terhadap modal ada, dan standar tidak resmi yang berbeda digunakan di antara industri yang berbeda. Bank sering memiliki batasan preset pada rasio utang terhadap modal maksimum dari peminjam untuk berbagai jenis bisnis yang didefinisikan dalam perjanjian utang.
Pertimbangan Khusus
Nilai rasio hutang terhadap ekuitas cenderung turun antara 0, 1 (hampir tidak ada hutang relatif terhadap ekuitas) dan 0, 9 (tingkat hutang relatif tinggi terhadap ekuitas). Sebagian besar perusahaan bertujuan untuk rasio antara dua ekstrem ini, baik untuk alasan keberlanjutan ekonomi dan untuk menarik investor atau pemberi pinjaman. Hutang terhadap ekuitas, seperti semua rasio gearing, mencerminkan struktur modal bisnis. Rasio yang lebih tinggi tidak selalu merupakan hal yang buruk, karena utang biasanya merupakan sumber pembiayaan yang lebih murah dan disertai dengan peningkatan pajak.
Ukuran dan sejarah perusahaan tertentu harus dipertimbangkan ketika melihat rasio gearing. Perusahaan yang lebih besar dan mapan dapat mendorong kewajiban mereka ke persentase yang lebih tinggi dari neraca mereka tanpa menimbulkan kekhawatiran serius. Perusahaan yang tidak memiliki track record keberhasilan yang panjang jauh lebih sensitif terhadap beban utang yang tinggi.
