Berapa Biaya Peluang?
Biaya peluang mewakili manfaat yang dilewatkan oleh individu, investor, atau bisnis ketika memilih satu alternatif daripada yang lain. Sementara laporan keuangan tidak menunjukkan biaya peluang, pemilik bisnis dapat menggunakannya untuk membuat keputusan yang berpendidikan ketika mereka memiliki beberapa pilihan sebelum mereka. Kemacetan seringkali menjadi penyebab biaya peluang.
Karena menurut definisi mereka tidak terlihat, biaya peluang dapat dengan mudah diabaikan jika seseorang tidak berhati-hati. Memahami potensi peluang yang hilang hilang dengan memilih satu investasi di atas yang lain memungkinkan untuk pengambilan keputusan yang lebih baik.
Kemungkinan biaya
Formula dan Perhitungan Biaya Peluang
Biaya Peluang = FO − COwhere: FO = Return on best foregone option
Rumus untuk menghitung biaya peluang hanyalah perbedaan antara pengembalian yang diharapkan dari setiap opsi. Katakanlah Anda memiliki opsi A, untuk berinvestasi di pasar saham dengan harapan dapat menghasilkan pengembalian modal. Opsi B adalah menginvestasikan kembali uang Anda ke dalam bisnis, berharap bahwa peralatan yang lebih baru akan meningkatkan efisiensi produksi, yang mengarah pada biaya operasional yang lebih rendah dan margin keuntungan yang lebih tinggi.
Asumsikan pengembalian investasi yang diharapkan di pasar saham adalah 12 persen selama tahun depan, dan perusahaan Anda mengharapkan pembaruan peralatan untuk menghasilkan pengembalian 10 persen pada periode yang sama. Biaya peluang untuk memilih peralatan di pasar saham adalah (12% - 10%), yang sama dengan dua poin persentase. Dengan kata lain, dengan berinvestasi di bisnis ini, Anda akan melupakan peluang untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi.
Pengambilan Kunci
- Biaya peluang adalah pengembalian opsi yang hilang lebih dulu dari pengembalian opsi yang Anda pilih. Mempertimbangkan biaya peluang dapat memandu Anda untuk mengambil keputusan yang lebih menguntungkan. Anda harus menilai risiko relatif dari setiap opsi selain potensi pengembaliannya.
Biaya Peluang dan Struktur Modal
Analisis biaya peluang juga memainkan peran penting dalam menentukan struktur modal bisnis. Sementara baik hutang dan ekuitas membutuhkan biaya untuk mengkompensasi pemberi pinjaman dan pemegang saham untuk risiko investasi, masing-masing juga membawa biaya peluang. Dana yang digunakan untuk melakukan pembayaran pinjaman, misalnya, tidak diinvestasikan dalam saham atau obligasi, yang menawarkan potensi pendapatan investasi. Perusahaan harus memutuskan apakah ekspansi yang dilakukan oleh kekuatan leverage utang akan menghasilkan keuntungan lebih besar daripada yang dapat dilakukan melalui investasi.
Karena biaya peluang adalah perhitungan berwawasan ke depan, tingkat pengembalian aktual untuk kedua opsi tidak diketahui. Asumsikan perusahaan dalam contoh di atas kehilangan peralatan baru dan berinvestasi di pasar saham sebagai gantinya. Jika sekuritas yang dipilih menurun nilainya, perusahaan dapat berakhir kehilangan uang daripada menikmati pengembalian 12 persen yang diharapkan.
Demi kesederhanaan, anggap investasi menghasilkan pengembalian 0%, yang berarti perusahaan mendapatkan persis apa yang dimasukkan. Biaya peluang memilih opsi ini adalah 10% - 0%, atau 10%. Mungkin juga, jika perusahaan memilih peralatan baru, tidak akan ada efek pada efisiensi produksi, dan keuntungan akan tetap stabil. Biaya peluang untuk memilih opsi ini adalah 12% daripada yang diharapkan 2%.
Penting untuk membandingkan opsi investasi yang memiliki risiko serupa. Membandingkan tagihan Treasury, yang sebenarnya bebas risiko, untuk investasi dalam saham yang sangat fluktuatif dapat menyebabkan perhitungan yang menyesatkan. Kedua opsi mungkin mengharapkan pengembalian 5%, tetapi Pemerintah AS mendukung tingkat pengembalian T-bill, sementara tidak ada jaminan seperti itu di pasar saham. Sementara biaya peluang dari salah satu opsi adalah 0 persen, T-bill adalah taruhan yang lebih aman ketika Anda mempertimbangkan risiko relatif dari setiap investasi.
Membandingkan Investasi
Ketika menilai potensi keuntungan berbagai investasi, bisnis mencari opsi yang kemungkinan akan menghasilkan pengembalian terbesar. Seringkali, mereka dapat menentukan ini dengan melihat tingkat pengembalian yang diharapkan untuk kendaraan investasi. Namun, bisnis juga harus mempertimbangkan biaya peluang dari setiap opsi.
Asumsikan bahwa, mengingat sejumlah uang yang ditetapkan untuk investasi, sebuah bisnis harus memilih antara menginvestasikan dana dalam sekuritas atau menggunakannya untuk membeli peralatan baru. Apa pun pilihan bisnis yang dipilih, potensi keuntungan yang dihasilkannya dengan tidak berinvestasi pada opsi lain adalah biaya peluang.
Biaya Peluang vs. Biaya Tenggelam
Perbedaan antara biaya peluang dan biaya hangus adalah perbedaan antara uang yang sudah dihabiskan dan potensi pengembalian yang tidak diperoleh dari investasi karena modal diinvestasikan di tempat lain, mungkin menyebabkan kesulitan keuangan. Membeli 1.000 saham perusahaan A dengan harga $ 10 per saham, misalnya, mewakili biaya hangus sebesar $ 10.000. Ini adalah jumlah uang yang dibayarkan untuk melakukan investasi, dan mendapatkan uang itu membutuhkan likuidasi saham pada atau di atas harga pembelian.
Dari perspektif akuntansi, biaya hangus juga bisa merujuk pada pengeluaran awal untuk membeli peralatan berat yang mahal, yang mungkin diamortisasi seiring waktu, tetapi yang tenggelam dalam arti bahwa Anda tidak akan mendapatkannya kembali. Biaya peluang adalah membeli alat berat dengan ROI diharapkan 5% atau satu dengan ROI 4%.
Sekali lagi, biaya peluang menggambarkan pengembalian yang bisa didapat seseorang jika ia menginvestasikan uangnya pada instrumen lain. Jadi, sementara 1.000 saham di perusahaan A akhirnya mungkin dijual seharga $ 12 per saham, menghasilkan laba sebesar $ 2.000, selama periode yang sama, perusahaan B meningkatkan nilainya dari $ 10 per saham menjadi $ 15. Dalam skenario ini, menginvestasikan $ 10.000 di perusahaan A terjaring hasil $ 2.000, sedangkan jumlah yang sama diinvestasikan di perusahaan B akan menjaring $ 5.000. Perbedaan $ 3.000 adalah biaya peluang memilih perusahaan A daripada perusahaan B.
Sebagai seorang investor yang telah menanamkan uang ke dalam investasi, Anda mungkin menemukan investasi lain yang menjanjikan pengembalian yang lebih besar. Biaya peluang untuk memegang aset berkinerja buruk dapat naik ke tempat opsi investasi rasional adalah menjual dan berinvestasi dalam investasi yang lebih menjanjikan.
Risiko vs. Biaya Peluang
Dalam bidang ekonomi, risiko menggambarkan kemungkinan bahwa pengembalian aktual dan yang diproyeksikan investasi berbeda dan bahwa investor kehilangan sebagian atau seluruh pokok investasi. Biaya peluang menyangkut kemungkinan bahwa pengembalian investasi yang dipilih lebih rendah daripada pengembalian investasi yang hilang. Perbedaan utama adalah bahwa risiko membandingkan kinerja aktual investasi dengan kinerja yang diproyeksikan dari investasi yang sama, sementara biaya peluang membandingkan kinerja aktual investasi dengan kinerja aktual investasi yang berbeda.
Namun, orang dapat mempertimbangkan biaya peluang ketika memutuskan antara dua profil risiko. Jika investasi A berisiko tetapi memiliki ROI 25% sementara investasi B jauh lebih berisiko tetapi hanya memiliki ROI 5%, meskipun investasi A mungkin berhasil, mungkin tidak. Dan jika gagal, maka biaya peluang untuk pergi dengan opsi B akan menonjol.
Contoh Biaya Peluang
Ketika membuat keputusan besar seperti membeli rumah atau memulai bisnis, Anda mungkin akan dengan cermat meneliti pro dan kontra dari keputusan keuangan Anda, tetapi sebagian besar pilihan sehari-hari tidak dibuat dengan pemahaman penuh tentang potensi biaya peluang. Jika mereka berhati-hati tentang pembelian, banyak orang hanya melihat rekening tabungan mereka dan memeriksa saldo mereka sebelum menghabiskan uang. Seringkali, orang tidak memikirkan hal-hal yang harus mereka serahkan ketika membuat keputusan.
Masalahnya muncul ketika Anda tidak pernah melihat apa lagi yang bisa Anda lakukan dengan uang Anda atau membeli barang tanpa mempertimbangkan peluang yang hilang. Sesekali mengambil makan siang untuk makan siang bisa menjadi keputusan yang bijaksana, terutama jika Anda keluar dari kantor untuk istirahat yang sangat dibutuhkan.
Namun, membeli satu burger keju setiap hari selama 25 tahun ke depan dapat menyebabkan beberapa peluang yang terlewatkan. Selain dari peluang yang terlewatkan untuk kesehatan yang lebih baik, pengeluaran $ 4, 50 untuk burger bisa bertambah hingga $ 52.000 dalam kerangka waktu itu, dengan asumsi tingkat pengembalian 5% yang sangat dapat dicapai.
Ini adalah contoh sederhana, tetapi pesan inti tetap berlaku untuk berbagai situasi. Mungkin terdengar berlebihan untuk memikirkan biaya peluang setiap kali Anda ingin membeli permen atau pergi berlibur. Bahkan memotong kupon dibandingkan pergi ke supermarket dengan tangan kosong adalah contoh dari biaya peluang kecuali jika waktu yang digunakan untuk memotong kupon dihabiskan lebih baik untuk bekerja dalam usaha yang lebih menguntungkan daripada penghematan yang dijanjikan oleh kupon. Biaya peluang ada di mana-mana dan terjadi dengan setiap keputusan dibuat, besar atau kecil.
