Penggunaan pendekatan analisis fundamental dalam perdagangan telah lama menjadi objek argumen antara para pengikutnya dan mereka yang mempertanyakan efektivitas metode dalam menentukan nilai intrinsik saham. Daripada berpihak pada argumen ini, kita akan fokus pada bagaimana seorang trader dapat memperoleh manfaat dari analisis fundamental. Kami akan membahas kekuatan dan kelemahan analisis fundamental sebagai alat pedagang, menyoroti situasi di mana seorang pedagang dapat menggunakan teknik fundamental untuk membuat keputusan investasi.
Pengambilan Kunci
- Pedagang yang menggunakan analisis fundamental untuk melakukan evaluasi data evaluasi stok terkait dengan lingkungan ekonomi saat ini, kesehatan keuangan perusahaan, dan pesaing perusahaan. Trader menggunakan data yang mereka temukan untuk menentukan nilai intrinsik saham. Dengan menentukan apakah suatu saham dinilai rendah, dinilai terlalu tinggi, atau harga yang benar, seorang pedagang dapat mengevaluasi stok untuk potensinya sebagai investasi yang menguntungkan. Trader kadang-kadang menggabungkan analisis fundamental dengan analisis teknis untuk membantu mereka menentukan kapan dan bagaimana membuat keputusan investasi mereka.
Mekanisme Perdagangan Fundamental
Pendekatan mendasar untuk menilai suatu perusahaan didasarkan pada studi ekonomi yang mendalam, industri di mana perusahaan beroperasi, dan perusahaan itu sendiri. Pedagang menggunakan data dari analisis ini untuk memperkirakan perkembangan pasar dan untuk menentukan nilai intrinsik dari saham perusahaan.
Pedagang juga dapat menggunakan analisis fundamental sebagai alat untuk membantu memprediksi nilai saham di masa depan dan untuk menentukan apakah stok dinilai terlalu tinggi atau undervalued. Analisis yang berhasil dapat mengungkap peluang investasi yang belum diakui oleh pasar secara keseluruhan dan dapat membantu pedagang dalam melakukan investasi yang menguntungkan.
Secara metodologi, pedagang dapat memilih untuk menggunakan pendekatan yang berbeda sebagai bagian dari analisis fundamental suatu saham. Sebagai contoh, pedagang dapat memilih untuk membandingkan kelompok industri dengan kelompok industri lain, atau perusahaan di dalam kelompok tersebut terhadap satu sama lain.
Contoh Analisis Fundamental dalam Perdagangan
Kemampuan seorang trader untuk berhasil menerapkan analisis fundamental tergantung pada sejumlah faktor. Titik awal yang baik adalah mempertimbangkan potensi keuntungan dari perdagangan yang ditargetkan. Sangat penting untuk memahami berbagai cara analisis fundamental dapat membantu Anda mengidentifikasi perdagangan yang berpotensi menguntungkan dan untuk memahami mengapa perdagangan ini bisa menguntungkan.
Berikut adalah dua contoh bagaimana Anda dapat menggunakan analisis fundamental untuk mengidentifikasi investasi yang berpotensi menguntungkan.
Saham yang sudah mapan
Perusahaan mapan, reksadana, dan organisasi keuangan besar lainnya membuat langkah besar di pasar keuangan dan dapat bertindak sebagai pembangun portofolio bagi investor. Dalam hal ini, keuntungan pedagang akan bertindak sebagai kompensasi untuk risiko yang diambil.
Ada banyak cara Anda dapat menggunakan analisis fundamental untuk menentukan apakah investasi dalam saham yang diperdagangkan secara publik memiliki potensi untung. Tujuannya adalah untuk menimbang semua informasi yang berbeda yang dapat mempengaruhi harga saham.
Pertama, pedagang akan melihat lingkungan ekonomi saat ini, yang mencakup peristiwa domestik dan global yang dapat mempengaruhi perusahaan dan harga sahamnya. Misalnya, apakah ada konflik regional (seperti perang atau pemogokan buruh) yang dapat memengaruhi kemampuan perusahaan untuk memperoleh bahan yang dibutuhkan untuk produksi? Apakah ada faktor ekonomi makro yang mempengaruhi struktur penetapan harga perusahaan, seperti kenaikan suku bunga atau inflasi? Apa ramalan untuk industri perusahaan secara keseluruhan? Adakah faktor-faktor pengganggu yang dapat berdampak negatif pada ceruk tempat perusahaan beroperasi?
Langkah selanjutnya dalam analisis perdagangan fundamental adalah melakukan penelitian ekstensif pada perusahaan itu sendiri. Sangat penting untuk memiliki pemahaman yang jelas tentang model bisnis perusahaan dan bagaimana ia menghasilkan uang. Pedagang akan meninjau laporan keuangan perusahaan, memeriksa laporan arus kas, laporan pendapatan, dan neraca setidaknya selama dua tahun terakhir. Selama ulasan ini, pedagang akan mencari tanda-tanda pertumbuhan yang jelas, manajemen yang efektif yang dapat menangkal faktor-faktor ekonomi makro negatif, dan setiap keunggulan kompetitif yang dimiliki perusahaan yang dapat mendorong pertumbuhan di masa depan.
Terakhir, pedagang akan menganalisis pesaing perusahaan dengan cara yang mirip dengan analisis fundamental yang telah dilakukan untuk perusahaan. Pedagang akan membandingkan temuan untuk perusahaan target dan pesaingnya untuk menentukan peringkat semua perusahaan sebagai investasi potensial. Pada langkah analisis fundamental ini, pedagang dapat menemukan perusahaan menawarkan potensi investasi yang baik atau perusahaan pesaing menawarkan potensi yang lebih baik. Atau, setelah refleksi, pedagang dapat memutuskan bahwa tidak ada saham yang ditinjau akan menjadi investasi yang baik saat ini.
Penawaran Umum Perdana
Penawaran umum perdana (IPO) dapat memberikan pedagang kesempatan untuk menguangkan perbedaan antara harga IPO saham dan harga di mana ia akhirnya akan menyelesaikan. Sebagai seorang pedagang, penghasilan Anda akan menjadi kompensasi untuk risiko yang Anda ambil.
Sementara pedagang dapat menggunakan banyak teknik analisis fundamental yang diuraikan di atas, ini saja mungkin tidak cukup untuk sepenuhnya mengevaluasi potensi keuntungan IPO. IPO dapat memiliki faktor risiko yang mungkin tidak dapat diukur oleh analisis fundamental. Sebagai contoh, mungkin sulit untuk melakukan analisis fundamental untuk IPO di industri yang relatif baru karena hanya ada sedikit data historis tentang industri tersebut untuk tujuan tinjauan dan perbandingan.
Juga, harga saham IPO kadang-kadang meningkat karena liputan media yang intens. Beberapa investor dipengaruhi oleh naluri kawanan dan berinvestasi dalam IPO tanpa melakukan penelitian dan uji tuntas. Hal ini dapat menyebabkan harga saham dinaikkan awal, yang dengan cepat menurun setelah saham mulai diperdagangkan.
Pertimbangan Khusus
Analisis fundamental umumnya tidak digunakan sebagai metode pengambilan keputusan taktis jangka pendek. Analisis teknis memungkinkan pedagang untuk mendapatkan visi pasar dan membuat langkah yang tepat pada waktu yang tepat, sementara analisis fundamental harus diterapkan secara strategis, dalam periode yang lebih lama.
Analisis fundamental membantu pedagang mendapatkan informasi tentang keadaan pasar secara keseluruhan dan daya tarik keamanan tertentu dibandingkan dengan sekuritas lainnya. Namun, beberapa investor lebih suka menggunakan analisis teknis untuk menentukan kapan dan bagaimana bereaksi terhadap informasi yang diperoleh melalui analisis fundamental.
