Apa itu Takeover yang Ramah?
Pengambilalihan yang ramah adalah tindakan manajemen perusahaan target dan dewan direksi yang setuju untuk diserap oleh perusahaan yang mengakuisisi. Tindakan tersebut biasanya harus disetujui oleh pemegang saham perusahaan target dan Departemen Kehakiman AS (DOJ). Dalam situasi di mana DOJ gagal memberikan persetujuan untuk pengambilalihan yang ramah, itu biasanya karena kesepakatan tersebut melanggar undang-undang antimonopoli (anti-monopoli).
Pengambilan Kunci
- Pengambilalihan yang bersahabat adalah sebuah skenario di mana perusahaan target dengan sukarela diakuisisi oleh perusahaan lain. Pengambilalihan yang ramah tunduk pada persetujuan oleh pemegang saham perusahaan target, yang umumnya hanya melakukan transaksi hanya jika mereka yakin harga per penawaran saham masuk akal. mencapai persetujuan pengaturan oleh Departemen Kehakiman AS (DOJ).
Memahami Takeover Ramah
Dalam pengambilalihan yang ramah, penawaran umum saham atau uang tunai dilakukan oleh perusahaan pengakuisisi. Dewan perusahaan target akan secara terbuka menyetujui ketentuan pembelian, yang selanjutnya harus diterangi oleh pemegang saham dan regulator, agar dapat terus bergerak maju. Ramah pengambilalihan berdiri sangat kontras dengan pengambilalihan bermusuhan, di mana perusahaan yang diakuisisi tidak menyetujui pembelian, dan sering bertengkar melawan akuisisi.
Dalam sebagian besar kasus, jika dewan menyetujui penawaran pembelian dari perusahaan yang mengakuisisi, para pemegang saham mengikutinya, dengan juga memberikan suara untuk perjalanan perjanjian. Dalam sebagian besar pengambilalihan ramah yang prospektif, harga per saham yang ditawarkan adalah perenungan utama, yang pada akhirnya menentukan apakah suatu kesepakatan disetujui atau tidak.
Untuk alasan ini, perusahaan yang mengakuisisi biasanya berusaha untuk memperpanjang syarat pembelian yang adil, di mana ia menawarkan untuk membeli saham dengan harga premium dengan harga pasar saat ini. Ukuran premi ini, mengingat prospek pertumbuhan perusahaan, akan mengatur dukungan keseluruhan untuk pembelian, dalam perusahaan target.
Banyak pengambilalihan yang awalnya dianggap ramah pada akhirnya akan menjadi permusuhan ketika dewan perusahaan dan pemegang sahamnya menolak persyaratan pembelian.
Contoh Pengambilalihan yang Ramah
Pada bulan Desember 2017, rantai toko obat CVS Health Corp (CVS) mengumumkan akan mengakuisisi perusahaan asuransi kesehatan Aetna Inc. (AET) senilai $ 69 miliar dalam bentuk tunai dan saham. Pemegang saham kedua perusahaan menyetujui merger pada 13 Maret 2018, membawa organisasi gabungan satu langkah lebih dekat untuk menyelesaikan kesepakatan yang pada akhirnya akan mengubah industri kesehatan.
Pada 10 Oktober 2018, DOJ menyetujui merger, dengan syarat bahwa Aetna membuat baik pada rencananya untuk menjual bisnis Bagian D Medicare ke Rencana Kesehatan WellCare. Dan pada 30 November tahun yang sama, CVS dan Aetna menyelesaikan merger mereka, sehingga menggabungkan rantai farmasi ritel nasional dengan penyedia asuransi kesehatan utama.
Dengan mengubah banyak etalase CVS menjadi pusat medis masyarakat untuk perawatan primer dan prosedur dasar, kedua perusahaan berharap untuk memerintah dalam biaya perawatan kesehatan sambil membantu pasien mematuhi rejimen obat yang ditentukan, untuk mengurangi rawat inap.
Pengambilalihan yang ramah ini terjadi pada saat perusahaan dan penyedia layanan kesehatan, termasuk perusahaan asuransi, toko obat, dokter dan rumah sakit mendapat tekanan untuk menurunkan biaya. Pada 2016, pengeluaran kesehatan AS setara dengan 17, 9% dari produk domestik bruto negara dan diperkirakan akan mencapai sekitar 19, 7% pada tahun 2026. Selain itu, rumor potensi masuknya Amazon (AMZN) ke dalam industri farmasi kemungkinan mendorong tawaran CVS, karena Amazon sudah menjual obat-obatan bebas, termasuk produk eksklusif Perrigo (PRGO).
