Ada berbagai ide untuk mengatur pasar. Banyak yang mengatakan pasar harus mengatur sendiri sementara yang lain berpendapat pemerintah harus mengatur pasar keuangan. Beberapa orang mengklaim bahwa pengaturan diri adalah pilihan terbaik.
Selama bertahun-tahun, ada banyak peraturan keuangan. Ini digunakan untuk membantu mengurangi crash pasar saham, memastikan bahwa pelanggan diperlakukan dengan adil dan mencegah mereka yang cenderung menipu sistem. Berikut adalah peraturan keuangan yang signifikan dari sekitar abad yang lalu, dan bagaimana mereka membantu pasar, dan individu.
The Banking Act of 1933: The Glass-Steagall Act
29 Oktober 1929, dikenal sebagai Black Tuesday. Kecelakaan Besar yang terjadi pada tanggal itu bertindak sebagai katalis untuk Depresi Hebat yang memengaruhi jutaan nyawa di AS. Ketika negara itu berjuang untuk mengembalikan ekonomi ke jalurnya, banyak peraturan dikeluarkan untuk mengekang depresi lain. Salah satunya adalah Undang-Undang Perbankan tahun 1933, lebih dikenal sebagai Glass-Steagall Act (GSA).
Banyak orang setuju bahwa jatuhnya pasar saham, yang membawa Dow dari ketinggian 381, 17 pada 3 September 1929, ke level terendah 41, 22 pada 8 Juli 1932, adalah akibat bank terlalu bersemangat dengan investasi mereka. Idenya adalah bahwa bank-bank komersial mengambil terlalu banyak risiko dengan uang mereka, dan uang klien mereka.
GSA mempersulit bank-bank komersial, yang dalam bisnis meminjamkan uang, untuk berinvestasi secara spekulatif. Bank dibatasi untuk menghasilkan hanya 10% dari pendapatannya dari investasi (kecuali obligasi pemerintah). Tujuannya adalah untuk membatasi bank-bank ini agar tidak terjadi keruntuhan lagi. Peraturan itu mendapat banyak reaksi, tetapi tetap berlaku sampai dicabut pada 1999.
Undang-Undang Perbankan 1935
Bagian dari GSA adalah untuk mendirikan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). FDIC dijadikan struktur permanen dalam The Banking Act of 1935. Namun, regulasi signifikan ini lebih dari itu. Ini membantu untuk membentuk Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), pemain kunci dalam pembuatan kebijakan moneter, dan merestrukturisasi anggota dewan bank cadangan dan bagaimana komite-komite itu dijalankan.
Efek dari hal ini begitu mengakar dalam uang kita saat ini dan kebijakan keuangan sehingga sulit untuk melihat sistem berfungsi tanpa tindakan ini. Dengan membentuk dewan ini, keputusan menghasilkan uang dikeluarkan dari politik. Ini berarti jika Partai Republik, Demokrat, Independen, atau partai lain akhirnya mengendalikan Gedung Putih, mereka tidak dapat mengendalikan kebijakan uang negara.
Undang-Undang Asuransi Setoran Federal tahun 1950
Meskipun FDIC didirikan pada tahun 1933/1935, asuransi yang kita tahu simpanan yang kita peroleh saat ini belum sepenuhnya dikembangkan sampai tahun 1950. Undang-undang Asuransi Setoran Federal tahun 1950 membuatnya sehingga asuransi simpanan didukung oleh keyakinan penuh dan kredit Amerika. Pemerintah negara bagian.
Ini bukan untuk mengatakan bahwa simpanan tidak diasuransikan pada tahun 1933. Sebaliknya, mereka diasuransikan secara berbeda. Seiring waktu, jumlah asuransi telah berubah untuk mengikuti inflasi. Pada tahun 1934, ketika asuransi asli mulai berlaku, orang-orang dijamin untuk $ 2.500. Hari ini, jumlah itu telah dinaikkan menjadi $ 250.000.
Reformasi, Pemulihan, dan Penegakan Institusi Keuangan tahun 1989
Selama tahun 1980-an, AS mengalami krisis tabungan dan pinjaman. Krisis ini adalah salah satu skandal keuangan terbesar dalam sejarah AS dan merupakan faktor yang berkontribusi besar terhadap tingkat suku bunga tinggi pada 1980-an. Selama dekade ini, orang-orang memindahkan uang mereka dari lembaga simpan pinjam, dan memindahkannya ke dana pasar uang untuk keluar dari Peraturan Q (peraturan yang membatasi jumlah bunga yang bisa didapat oleh penabung di lembaga simpan pinjam). Untuk mencoba memenangkan kembali para penabung, tabungan dan pinjaman mulai berinvestasi dalam investasi yang lebih berisiko sementara didukung oleh Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FDIC untuk lembaga simpan pinjam). Hasilnya adalah krisis keuangan.
Reaksi tersebut adalah untuk memberlakukan Undang-Undang Reformasi, Pemulihan, dan Penegakan Lembaga Keuangan (FIRREA). Tindakan ini membantu mendirikan Resolution Trust Corporation untuk menutup penghematan yang tidak lagi pelarut. Ini juga membantu untuk membayar deposan yang kehilangan uang selama proses tersebut.
Secara keseluruhan, ini merampingkan proses simpan pinjam dan membantu membentuk bagaimana uang kita disetor dan menghasilkan bunga hari ini.
Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act tahun 1991
Bagian dari FIRREA adalah memiliki tabungan dan pinjaman yang didukung oleh FDIC. Tindakan ini pada tahun 1991 membantu memperkuat kekuatan FDIC dengan memungkinkan mereka untuk menjamin simpanan di lembaga simpan pinjam. Itu juga memungkinkan FDIC untuk meminjam dari Departemen Keuangan jika mereka memiliki klaim besar.
Dodd-Frank Act of 2010
Resesi Hebat adalah krisis keuangan yang banyak dari kita kenal. Ini adalah krisis terbaru yang menghasilkan banyak peraturan, serangan balik yang signifikan, dan dorongan untuk lebih banyak kekuatan bagi konsumen. Resesi Hebat didorong oleh krisis hipotek dan dibungkus dengan relatif cepat terlepas dari ukurannya.
Salah satu hasil dari krisis adalah Undang-Undang Reformasi Wall Street dan Perlindungan Konsumen Dodd-Frank tahun 2010. Undang-undang ini mencakup berbagai peraturan dan undang-undang yang berbeda, yang semuanya berusaha untuk satu tujuan: “Untuk mempromosikan stabilitas keuangan Amerika Serikat dengan meningkatkan akuntabilitas dan transparansi dalam sistem keuangan, untuk mengakhiri "terlalu besar untuk gagal, " untuk melindungi pembayar pajak Amerika dengan mengakhiri dana talangan, untuk melindungi konsumen dari praktik layanan keuangan yang kejam, dan untuk tujuan lain."
Pembentukan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB) memiliki dampak signifikan terhadap konsumen. Departemen ini adalah advokat bagi konsumen. Mereka adalah pengawas untuk membantu mencegah penyalahgunaan undang-undang, dan untuk memastikan bahwa konsumen tidak dimanfaatkan.
Garis bawah
Ini adalah beberapa peraturan utama yang mulai berlaku sepanjang abad yang lalu. Mereka adalah beberapa peraturan terbesar yang telah membantu membentuk kebijakan moneter kita, kebijakan ekonomi, kebijakan investasi, dan bagaimana uang bekerja secara keseluruhan di Amerika Serikat. Sebagai konsumen, kami dapat mempercayai penasihat keuangan, bankir, Federal Reserve, dan CFPB kami karena pengawasan yang diberikan oleh peraturan ini.
Bahkan jika beberapa tidak berfungsi sebagaimana dimaksud, mereka dapat dicabut, disesuaikan, atau dimodifikasi. Pada akhirnya, tujuan dari peraturan ini adalah untuk membuat ekonomi lebih stabil dan untuk memastikan konsumen adalah kekuatan pendorong. (pada topik, di sini: What Was The Glass-Steagall Act?).