Saham FedEx Corporation (FDX) telah turun seperti batu pada bulan Desember, jatuh hampir 50 poin dan 20% hanya dalam enam sesi. Juggernaut Amazon.com, Inc. (AMZN) harus disalahkan sekali lagi, dengan para analis mencatat perkiraan 2019 sebagai reaksi terhadap peluncuran layanan pengiriman Prime Air. Retret luas dalam transportasi telah menambah tekanan jual, dengan eksodus pemegang saham menjatuhkan Dow Jones Transportation Average ke level terendah 52-minggu.
Saham mungkin berjuang untuk menemukan pembeli yang berkomitmen setelah laporan pendapatan 18 Desember karena tema makro bearish sedang bekerja, menurunkan dampak neraca perusahaan. Selain itu, raksasa pengiriman telah turun hampir 25% tahun ini dan diperdagangkan lebih dari 30% di bawah rekor tertinggi sepanjang Januari, memprediksi bahwa banyak pemegang kantong akan mengambil keuntungan dari undang-undang pajak dan menjual saham sebelum akhir tahun.
Perusahaan diharapkan untuk melaporkan laba per saham $ 3, 95 pada $ 17, 7 miliar pada pendapatan kuartal kedua setelah mengalahkan pada pendapatan tetapi kehilangan estimasi laba dengan selisih yang lebar pada bulan September. Saham gapping pada volume berat setelah laporan itu dan tidak pernah melihat ke belakang, mengukir dua gelombang penjualan dalam tiga bulan terakhir. Dengan struktur harga yang bearish ini, sekeranjang katalis positif akan diperlukan untuk teknik oversold untuk mendorong dan mengangkat kembali saham di atas $ 200.
Grafik Jangka Panjang FDX (2006 - 2018)
TradingView.com
Saham mengakhiri uptrend 16 tahun pada $ 120 pada tahun 2006 dan gagal upaya breakout 2007, mengisi pola topping yang menembus ke bawah pada tahun 2008. Level dukungan dari tahun 2002 di $ 30 rendah yang diadakan melalui keruntuhan ekonomi, menetapkan panggung untuk gelombang pemulihan berbentuk V yang terhenti di atas $ 90 pada tahun 2010. Butuh tiga tahun untuk me-mount level resistance itu dan beberapa bulan lagi untuk menyelesaikan resistensi 2006, menghasilkan uptrend yang kuat yang mencapai di atas $ 180 pada 2015.
Koreksi berikutnya menemukan dukungan di bawah 50-bulan eksponensial bergerak rata-rata (EMA) pada tahun 2016, membangun lantai perdagangan di atas $ 130 menjelang penembusan setelah pemilihan presiden. Tangga saham melangkah lebih tinggi ke Januari 2018, membukukan kenaikan mengesankan sebelum membalikkan mendekati $ 275 dan memasuki penurunan yang sekarang telah mengukir empat gelombang penjualan dan serangkaian pasang-surut yang lebih rendah dan lebih rendah. Sebuah bouncing sudah lama tertunda setelah penyelaman hidung terakhir, tetapi pola yang rusak memprediksi masa-masa sulit bagi sapi jantan ke masa mendatang.
Osilator stochastics bulanan belum masuk ke pembacaan teknis oversold sejak 2009, bukannya berbalik tiga kali tepat di atas garis sinyal. Sekarang telah jatuh ke sekitar itu sekali lagi, menunjukkan bahwa itu akan membawa berita kurang baik untuk memicu persilangan bullish. Namun, tekanan jual baru saja menembus saluran menurun selama setahun (garis hitam), membangun resistensi berat yang kemungkinan akan menyangkal upaya untuk mengangkat kembali saham di atas $ 200.
Koreksi juga telah melanggar retracement 50% dari uptrend dua tahun, yang hampir selaras dengan EMA 50-bulan. Rincian ini telah memicu gelombang sinyal jual yang akan membutuhkan daya beli yang besar untuk diatasi. Untungnya untuk bulls yang tersisa, aksi harga pada bilah harga bulanan tidak dikonfirmasi sampai bulan baru dimulai, sehingga pembeli masih memiliki dua minggu atau lebih untuk reli Santa Claus untuk menendang dan mengangkat saham FedEx kembali di atas dukungan yang rusak.
Pembalikan besar dimulai tepat di bawah EMA 50-bulan pada 2010, 2011, 2013 dan 2016. Semua kejadian ini, kecuali 2013, membutuhkan beberapa bulan untuk menyelesaikan turnaround bullish. Analog ini memberi tahu kita untuk tidak berharap banyak kenaikan hingga 2019, bahkan jika saham telah mencetak terendah terendah 2018. Akibatnya, sulit untuk merekomendasikan mengambil eksposur panjang ke dalam atau setelah laba, terutama dengan pajak akhir tahun musim penjualan di cakrawala.
Garis bawah
Bouncing FedEx terlambat setelah penurunan Desember yang menghancurkan, tetapi laporan pendapatan minggu depan tidak mungkin untuk mengatasi tantangan yang ditimbulkan oleh kecemasan tentang perlambatan ekonomi dan masuknya Amazon ke dalam bisnis pengiriman udara.
