Formulir SEC S-4 adalah pengarsipan dengan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) oleh perusahaan publik yang digunakan untuk mendaftarkan informasi material apa pun yang terkait dengan merger atau akuisisi. Selain itu, formulir juga diajukan oleh perusahaan yang menjalani penawaran pertukaran.
Breaking Down SEC Form S-4
Formulir SEC S-4 juga dikenal sebagai Pernyataan Pendaftaran berdasarkan Undang-Undang Bursa Efek 1933. (Undang-Undang Bursa Efek 1933, sering disebut sebagai hukum "kebenaran dalam sekuritas", mengharuskan formulir pendaftaran ini, menyediakan fakta-fakta penting, diajukan untuk mengungkapkan informasi penting pada saat pendaftaran sekuritas perusahaan.)
Untuk transaksi M&A, SEC mensyaratkan bahwa Formulir S-4 berisi informasi mengenai, antara lain, syarat-syarat transaksi, faktor risiko, rasio pendapatan terhadap biaya tetap dan rasio lainnya, informasi keuangan Pro-forma, kontrak material dengan perusahaan yang menjadi diperoleh, informasi tambahan yang diperlukan untuk mengajukan penawaran ulang oleh orang dan pihak yang dianggap penjamin emisi, dan minat pakar dan penasihat yang disebutkan.
Contoh Pengarsipan Formulir SEC S-4
Pada 22 Desember 2015, Marriott International mengajukan Formulir S-4 yang menggambarkan kombinasi yang diusulkan dengan Starwood Hotel & Resorts Worldwide. Dokumen 192 halaman, tidak termasuk lampiran, berisi perincian lengkap dari transaksi yang diusulkan, yang akhirnya ditutup pada 23 September 2016. Bagi investor, selain angka Pro-forma dan angka penilaian transaksi, mungkin bagian paling menarik dari pengajuan adalah alasan dari masing-masing perusahaan untuk kombinasi dan garis waktu dari kesepakatan, yang menjabarkan dengan tepat bagaimana dan kapan kesepakatan itu disatukan.
