Mengukur aktivitas institusional yang tidak biasa secara historis telah menghasilkan penanda masa kini yang menunjukkan dengan tepat puncak pasar lokal jangka pendek. Pemicu ini juga memberikan titik masuk oportunistik bagi mereka yang berada di sela-sela yang telah menunggu untuk mundur untuk berpartisipasi dalam pasar bull multi-tahun ini. Sinyal jenuh beli ini sangat langka, dan terakhir kali dipecat adalah 24 Januari 2018, dan hampir dua minggu kemudian (8 Februari 2018) Russell 2000 ETF (IWM) turun 8, 51%. Saya membahas sinyal overbought pada saat itu.
Di Mapsignals, kami mengukur potensi aktivitas institusional yang tidak biasa setiap hari dan menggunakan titik data pembelian / penjualan yang tidak biasa ini untuk membuat rasio. Selama bertahun-tahun, kami telah menemukan bahwa ada puncak dalam kumpulan data ini yang bertepatan dengan puncak pasar lokal ketika rasio cenderung mendukung aktivitas perdagangan yang tidak biasa… kemungkinan membeli. Periode-periode ini cenderung menunjukkan kegembiraan yang ekstrem dan sering mengingatkan kita pada poin-poin di mana kecepatan pasar tidak berkelanjutan dan karena mundurnya jangka pendek.
Kemunduran ini sehat dan dapat memberikan titik masuk yang bagus bagi mereka yang sabar menunggu untuk mendapatkan ekuitas panjang. Sinyal overbought terbaru memicu pagi 7 Februari 2019, dan berdasarkan sejarah, kami percaya bahwa pasar bisa mendekati puncak lokal dan bahwa mundurnya bisa di depan, atau kecepatan reli baru-baru ini bisa melambat. Kami bullish jangka panjang di pasar dan percaya bahwa setiap penarikan yang berarti harus digunakan sebagai peluang pembelian.
Dalam bagan di bawah ini, kami mendefinisikan rasio sebagai rata-rata bergerak 25 hari dari sinyal beli / jual kami, yang disandingkan dengan Russell 2000. Rasio ini berkisar antara 0% dan 100%. Pembacaan mendekati 25% (hijau) menunjukkan pasar oversold (hijau), dengan sinyal jual sangat melebihi sinyal beli, dan pembacaan di atas 80% menunjukkan pasar overbought (merah), dengan sinyal beli sangat melebihi sinyal jual.
www.mapsignals.com
Di bawah ini adalah melihat melalui sejarah terakhir pada saat-saat sebelumnya ketika kami mencapai overbought (merah). Itu menunjukkan bahwa pengembalian maju rata-rata cenderung negatif. Tetapi sekali lagi, kami adalah bull jangka panjang dan menggunakan rasio ini sebagai kesempatan untuk mengambil saham besar pada saat mundur.
www.mapsignals.com
Jadi apa maksud semua ini? Ini pada dasarnya hanya berarti bahwa tingkat pembelian relatif terhadap penjualan ekstrem dan ada peluang bagus bahwa penjualan akan meningkat. Seperti yang Anda lihat pada grafik di atas, rasionya cenderung tidak bertahan lama di area merah.
Garis bawah
Jarang untuk pembelian yang tidak biasa untuk mencapai level saat ini. Berdasarkan sejarah, level penjualan akan mulai meningkat begitu rasio kami keluar dari area merah. Sinyal overbought ini telah dipicu, dan kami percaya bahwa lintasan pasar akan terjadi karena kemunduran jangka pendek. Dengan demikian, kami melihat peluang potensial bagi investor yang sabar untuk mengambil saham pada level yang lebih rendah seandainya terjadi pullback pasar.
