Selama periode gejolak pasar dan suku bunga rendah, banyak investor kesulitan menemukan alternatif investasi yang tidak dipalu. Tetapi orang-orang yang menabung untuk masa pensiun mungkin terkejut ketika menemukan jenis reksa dana unik yang dikenal sebagai dana bernilai stabil.
Dana ini, yang biasanya ditawarkan dalam rencana 401 (k), agak mirip dengan dana pasar uang, kecuali bahwa mereka menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi dengan risiko yang relatif kecil. Jika Anda mempertimbangkan dana nilai stabil, inilah cara kerjanya sehingga Anda dapat mempertimbangkan kelebihan dan kekurangannya sebelum memutuskan apakah itu adalah pilihan yang baik untuk portofolio pensiun Anda.
Pengambilan Kunci
- Dana nilai stabil biasanya hanya ditawarkan dalam program kontribusi pasti, seperti 401 (k). Mereka adalah investasi konservatif yang memberikan penghasilan tetap dengan risiko yang relatif sedikit karena jaminan pokok Anda. Risiko kurang juga berarti pengembalian yang lebih rendah. Dana nilai stabil adalah pilihan bagus untuk investor konservatif, pekerja yang hampir memasuki masa pensiun, dan siapa pun yang ingin menstabilkan portofolio mereka selama masa gejolak pasar.
Nilai Dana Stabil Dijelaskan
Sesuai namanya, dana nilai stabil adalah jenis dana tunai yang menyerupai dana pasar uang dengan menawarkan perlindungan kepala sekolah sambil membayar suku bunga stabil. Seperti sepupu pasar uang mereka, dana ini mempertahankan harga saham konstan $ 1.
Nilai dana stabil biasanya membayar dua kali lipat suku bunga dana pasar uang. Bahkan dana obligasi jangka menengah cenderung menghasilkan lebih sedikit dengan volatilitas yang jauh lebih besar.
Dana nilai stabil yang digunakan untuk berinvestasi hampir secara eksklusif dalam kontrak investasi terjamin (GIC), yang merupakan perjanjian antara perusahaan asuransi dan penyedia paket 401 (k) yang menjanjikan tingkat pengembalian tertentu.
Namun, sejumlah perusahaan asuransi yang banyak berinvestasi dalam obligasi rongsokan pada 1980-an menderita kerugian besar dan gagal dalam beberapa perjanjian mereka. Peserta program pensiun dari penyedia lain, seperti Lehman Brothers yang sekarang sudah tidak beroperasi (yang menyatakan bangkrut selama krisis keuangan 2008), mendapati bahwa GIC mereka menjadi tidak valid jika terjadi kebangkrutan perusahaan. Selanjutnya, GIC sebagian besar tidak disukai sebagai kendaraan pendanaan untuk dana bernilai stabil.
Dana ini sekarang berinvestasi terutama pada obligasi pemerintah dan korporasi dengan jangka waktu pendek hingga menengah, berkisar antara sekitar dua hingga empat tahun. Dana nilai stabil mampu membayar bunga lebih tinggi daripada dana pasar uang, yang biasanya berinvestasi pada sekuritas pendapatan tetap dengan jangka waktu 90 hari atau kurang.
Bagaimana Risiko Dikelola
Kepemilikan dalam dana nilai stabil lebih rentan terhadap perubahan suku bunga daripada kepemilikan pasar uang karena semakin lama jatuh tempo obligasi di mana mereka berinvestasi.
Harga saham dari dana nilai stabil tidak memiliki potensi untuk tumbuh dari waktu ke waktu, tetapi dana ini juga tidak akan kehilangan nilai, yang tidak demikian halnya dengan reksa dana biasa.
Risiko ini dikurangi dengan pembelian jaminan asuransi oleh dana yang mengimbangi kehilangan pokok; jaminan ini tersedia dari bank dan operator asuransi. Sebagian besar dana nilai stabil akan membeli kontrak ini dari tiga hingga lima operator untuk mengurangi risiko default mereka.
Biasanya operator akan setuju untuk menutup kontrak yang gagal pada saat salah satu operator menjadi bangkrut.
Kerugian untuk Dipertimbangkan
Seperti disebutkan sebelumnya, dana nilai stabil membayar tingkat bunga yang beberapa poin persentase di atas dana pasar uang. Mereka juga melakukannya dengan volatilitas yang jauh lebih sedikit daripada dana obligasi.
Namun, dana ini juga membebankan biaya tahunan yang mencakup biaya pembungkus asuransi, yang dapat setinggi 1% per tahun dalam beberapa kasus. Selain itu, sebagian besar dana bernilai stabil mencegah investor memindahkan uang mereka langsung ke investasi serupa, seperti pasar uang atau dana obligasi. Sebagai gantinya, peserta harus memindahkan dana mereka ke kendaraan lain, seperti dana saham atau sektor, selama 90 hari sebelum mereka dapat mengalokasikannya kembali ke alternatif uang tunai.
$ 839 miliar
Jumlah aset dalam dana nilai stabil dalam 179.000 program iuran pasti, menurut Asosiasi Investasi Nilai Stabil.
Mungkin batasan terbesar dari dana nilai stabil adalah ketersediaannya yang terbatas. Mereka umumnya hanya tersedia untuk 401 (k) peserta rencana pengusaha yang menawarkan dana ini dalam rencana mereka.
Poin penting lain yang perlu diingat adalah bahwa dana ini sifatnya stabil, tetapi tidak dijamin. Meskipun kemungkinan kehilangan uang di salah satu dana relatif tipis, mereka tidak boleh dikategorikan dengan CD, anuitas tetap, atau investasi lain yang datang dengan jaminan mutlak dari kepala sekolah.
Ketika Nilai Dana Yang Stabil Apakah Cocok
Dana nilai stabil adalah pilihan yang sangat baik untuk investor konservatif dan mereka yang memiliki wawasan waktu yang relatif singkat, seperti pekerja yang hampir memasuki masa pensiun. Dana ini akan memberikan pendapatan dengan risiko minimal dan dapat berfungsi untuk menstabilkan sisa portofolio investor sampai batas tertentu.
Namun, mereka tidak harus dipandang sebagai kendaraan pertumbuhan jangka panjang, dan mereka tidak akan memberikan tingkat pengembalian yang sama dengan dana saham seiring waktu. Sebagian besar penasihat merekomendasikan untuk mengalokasikan tidak lebih dari 15-20% aset seseorang ke dalam dana ini.
Garis bawah
Dana nilai stabil berfungsi sebagai media bahagia antara dana tunai dan dana pasar uang, yang memiliki hasil rendah, dan dana obligasi, yang memiliki risiko dan volatilitas yang lebih tinggi. Dana ini memberikan tingkat bunga yang lebih tinggi dengan sedikit atau tanpa fluktuasi harga.
Tetapi stabilitas ini datang pada harga dalam bentuk biaya tahunan dan pengembalian yang lebih rendah daripada dana saham. Selain itu, transfer ke instrumen tunai lainnya hanya dapat dilakukan dalam kondisi tertentu.
