Ada beberapa cara berbeda yang dapat dilakukan diversifikasi portofolio, seperti berbagai kategori kotak gaya Morningstar, yang berisi beberapa kelas aset yang berbeda. Tetapi cara umum lain untuk melakukan diversifikasi adalah antara berbagai sektor ekonomi. Ini biasanya dilakukan dengan reksadana yang berkonsentrasi di salah satu sektor utama, seperti sumber daya alam atau utilitas.
Artikel ini akan membahas sifat dan komposisi dana sektor dan kelebihan dan kekurangan yang mereka sajikan kepada investor.
Apa itu Reksa Dana Sektor?
Seperti namanya, dana sektor adalah reksa dana yang berinvestasi di sektor ekonomi tertentu, seperti energi atau utilitas. Dana sektor datang dalam banyak rasa yang berbeda dan dapat bervariasi secara substansial dalam kapitalisasi pasar, tujuan investasi (yaitu, pertumbuhan dan / atau pendapatan), dan kelas sekuritas dalam portofolio. Dana sektor tidak termasuk dalam kategori tertentu dalam kotak gaya Morningstar, seperti nilai topi besar atau pertumbuhan topi tengah; sebaliknya, Morningstar memberi peringkat dan menganalisis dana sektor dalam delapan kategori berikut.
1. Dana Sumber Daya Alam: Dana ini berinvestasi dalam minyak dan gas dan sumber energi lainnya, serta kayu dan kehutanan. Dana ini biasanya sesuai untuk investor pertumbuhan jangka panjang.
2. Dana Utilitas: Dana ini berinvestasi pada sekuritas perusahaan utilitas. Mereka biasanya dirancang untuk membayar dividen stabil kepada investor pendapatan tetap konservatif, meskipun mereka mungkin memiliki elemen pertumbuhan juga.
3. Dana Real Estat: Dana ini memberikan jalan bagi investor kecil untuk berpartisipasi dalam keuntungan dari real estat tanpa harus benar-benar membeli properti nyata. Mereka sering memberikan pertumbuhan dan pendapatan.
4. Dana Keuangan: Dana ini berinvestasi di industri keuangan. Holdings akan mencakup sekuritas investasi, asuransi, perbankan, hipotek, dan perusahaan akuntansi.
5. Dana Perawatan Kesehatan: Dana ini dapat mencakup segala jenis lembaga medis nirlaba, seperti perusahaan farmasi. Banyak dari dana ini juga fokus pada bioteknologi dan perusahaan yang membuat kemajuan perintis dalam industri ini.
6. Dana Teknologi: Dana ini berupaya memberikan eksposur di sektor teknologi. Sektor ini berfokus terutama pada komputer, elektronik, dan teknologi informasi lainnya yang digunakan dalam berbagai aplikasi.
7. Dana Komunikasi: Dana ini fokus pada sektor telekomunikasi, tetapi dapat mencakup perusahaan yang terkait dengan internet juga.
8. Dana Logam Mulia: Dana ini memberikan paparan berbagai logam, seperti emas, perak, platinum, paladium, dan tembaga.
Beberapa dana sektor fokus pada subsektor ekonomi tertentu, seperti perbankan atau semikonduktor. Morningstar mengklasifikasikan dana ini ke dalam peer group yang lebih besar untuk keperluan analitis.
Kinerja Historis
Investor yang mempertimbangkan dana sektor harus siap untuk menerima risiko dan volatilitas yang lebih besar daripada apa yang akan mereka tanggung dalam dana berbasis luas dan dana indeks. Berbagai sektor ekonomi AS secara historis memiliki tertinggi dan terendah lebih rendah daripada ekonomi secara keseluruhan.
Subsektor, seperti bioteknologi, bahkan bisa lebih tidak stabil lagi. Sektor memang tampil berbeda di berbagai titik dalam siklus ekonomi secara keseluruhan. Beberapa sektor berprestasi baik di pasar bull tetapi buruk di pasar bear, sementara yang lain dapat meningkatkan pendapatan bahkan selama periode lesu dan resesi. Dana sektor juga cenderung memiliki perputaran yang lebih tinggi daripada jenis dana lainnya, sehingga investor yang sadar pajak harus memperhatikan tingkat distribusi capital gain.
Mengapa Berinvestasi dalam Dana Sektor?
Dana sektor dirancang untuk memberikan partisipasi pasar bagi investor yang portofolionya kurang terekspos di sektor tertentu. Mereka juga dapat memberikan ukuran diversifikasi yang lebih besar dalam sektor tertentu daripada yang mungkin bisa dilakukan. Alasan utama bahwa seorang investor ingin mempertimbangkan dana sektor adalah sama dengan untuk saham individu tertentu: Investor merasa bahwa sektor tersebut akan mengalami periode pertumbuhan yang kuat.
Alih-alih berinvestasi langsung pada saham perusahaan yang baru saja merilis teknologi baru yang revolusioner, investor dapat mempertimbangkan untuk mengalokasikan aset ke dana teknologi yang menyimpan saham perusahaan dalam portofolionya. Dana sektor juga dapat berfungsi untuk melakukan lindung nilai portofolio, karena beberapa sektor cenderung bergerak berlawanan dengan ekonomi secara keseluruhan. Misalnya, harga energi yang tinggi dapat menguras sisa ekonomi tetapi merupakan anugerah bagi perusahaan energi itu sendiri. Investor yang mencari untung dari kondisi ini akan mendapat manfaat dari investasi sebagian kecil dari portofolio mereka dalam dana energi.
Berinvestasi untuk Sektor Dana
Ambang batas penting bagi investor mana pun yang mempertimbangkan taruhan sektor terfokus adalah memiliki portofolio arus utama yang beragam. Untuk melakukan diversifikasi secara efisien, perencana harus memeriksa dengan hati-hati kemungkinan tumpang tindih antara dana sektor potensial dan portofolio klien saat ini, sehingga setiap dana sektor yang dipilih mengandung stok sesedikit mungkin yang sudah dimiliki langsung atau disimpan dalam dana lain.
Banyak kepemilikan keamanan dalam dana sektor juga sering ditemukan dalam dana arus utama keluarga dana tersebut. Sebagai contoh, stok minyak utama, seperti ExxonMobil, kemungkinan akan ditemukan tidak hanya dalam dana sektor energi perusahaan dana tertentu tetapi juga dana nilai kapitalisasi besar. Oleh karena itu, dana sektor yang berinvestasi dalam subsektor tertentu, seperti sumber energi alternatif, dapat memberikan diversifikasi yang lebih besar daripada dana berbasis yang lebih luas dalam beberapa kasus.
Rata-rata Dana Sektor
Investor yang menambahkan dana sektor ke dalam portofolionya juga harus menyadari bahwa pemilihan waktu sektor-sektor tertentu dari pasar dapat lebih berisiko dan lebih sulit daripada mencoba menghitung waktu pasar secara keseluruhan. Seperti disebutkan sebelumnya, dana subsektor bahkan lebih mudah berubah daripada dana berbasis lebih luas, karena fokus mereka yang lebih sempit akan membuatnya lebih rentan terhadap siklus ekonomi yang dapat mempengaruhi industri tertentu, seperti perbankan atau hipotek.
Morningstar merekomendasikan agar investor membatasi eksposur mereka ke sektor tertentu hingga 5% dari portofolio mereka. Penggunaan aset dan strategi alokasi sektor tersebut seperti rata-rata biaya dolar atau penyeimbangan ulang portofolio berkala juga sangat dianjurkan. Metode-metode ini dapat secara efektif mengurangi volatilitas yang melekat pada dana sektor. Namun, dana sektor cenderung sesuai untuk investor yang lebih agresif yang mencari pengembalian yang lebih tinggi dari waktu ke waktu.
Mungkin yang paling penting, investor dana sektor harus siap untuk tetap berinvestasi selama setidaknya 5-10 tahun, sehingga mereka dapat mengalami seluruh siklus naik dan turunnya sektor ini. Investor dengan kerangka waktu lebih pendek dari lima tahun menghadapi risiko pasar yang substansial.
Biaya dan Biaya Dana Sektor
Investor dana sektor harus memantau dengan cermat apa yang mereka bayarkan dalam hal biaya penjualan dan pengeluaran tahunan untuk dana sektor, yang berjalan lebih tinggi daripada dana dalam kategori yang lebih umum. Ini karena dana sektor (dalam kategori apa pun) tidak memiliki basis aset yang ditemukan dalam dana arus utama, seperti pertumbuhan utama atau dana pendapatan. Akibatnya, mereka tidak menikmati penetapan skala ekonomi berikutnya yang dapat ditawarkan oleh dana yang lebih besar.
Investor yang berpartisipasi dalam strategi penentuan waktu pasar akan bijaksana untuk menjelajahi dunia laba-laba sektor dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang tersedia. Ini memberikan diversifikasi serupa ke reksadana, tetapi berdagang seperti saham dan dapat dibeli jauh lebih murah daripada reksa dana terbuka tradisional. Banyak dari ini juga dapat disingkat untuk para investor yang menggunakan penjualan pendek sebagai bagian dari keseluruhan strategi lindung nilai atau investasi.
Garis bawah
Dana sektor sesuai untuk investor agresif yang mencari eksposur dalam seluruh sektor ekonomi atau subbagian spesifiknya. Eksposur berlebih pada sektor pasar tertentu dapat menyebabkan investor berisiko tinggi dan tidak stabil, dan tindakan yang tepat harus diambil untuk menghindari hal ini.
