Manajemen uang adalah salah satu aspek perdagangan yang paling penting (dan paling tidak dipahami). Banyak pedagang, misalnya, memasuki perdagangan tanpa strategi keluar apa pun dan seringkali lebih cenderung mengambil keuntungan prematur atau, lebih buruk lagi, mengalami kerugian. Pedagang harus memahami pintu keluar apa yang tersedia bagi mereka dan berusaha untuk membuat strategi keluar yang akan membantu meminimalkan kerugian dan mengunci keuntungan.
Cara Keluar dari Perdagangan
Hanya ada dua cara Anda bisa keluar dari perdagangan: dengan mengambil kerugian atau dengan membuat untung. Saat berbicara tentang strategi keluar, kami menggunakan istilah take-profit dan stop-loss order untuk merujuk pada jenis jalan keluar yang dibuat. Terkadang istilah ini disingkat "T / P" dan "S / L" oleh pedagang.
Pesanan Stop-Kerugian (S / L)
Stop-loss, atau stop, adalah pesanan yang dapat Anda tempatkan dengan broker Anda untuk menjual ekuitas secara otomatis pada titik tertentu, atau harga. Ketika titik ini tercapai, stop-loss akan segera dikonversi menjadi pesanan pasar untuk dijual. Ini dapat membantu dalam meminimalkan kerugian jika pasar bergerak cepat terhadap Anda.
Ada beberapa aturan yang berlaku untuk semua perintah stop-loss:
- Stop-loss selalu ditetapkan di atas harga permintaan saat ini pada pembelian, atau di bawah harga penawaran saat ini pada sell.Nasdaq stop-loss menjadi order pasar begitu harga saham dikutip pada harga stop-loss.AMEX dan NYSE stop- kerugian memungkinkan Anda untuk memiliki hak atas penjualan berikutnya di pasar ketika harga diperdagangkan pada harga berhenti.
Ada tiga jenis perintah stop-loss:
- Good 'til Cancelled (GTC) - Jenis pesanan ini berdiri sampai suatu eksekusi terjadi atau sampai Anda membatalkan pesanan secara manual. Pesanan hari - Hentikan kerugian berakhir setelah satu hari perdagangan. Hentikan pengerekan - Stop-loss ini mengikuti pada jarak yang ditentukan dari harga pasar tetapi tidak pernah bergerak ke bawah.
Pesanan Take-Profit (T / P)
Take-profit, atau limit order, mirip dengan stop-loss karena mereka dikonversi menjadi pesanan pasar untuk dijual ketika titik tercapai. Selain itu, poin take-profit mematuhi aturan yang sama dengan poin stop-loss dalam hal eksekusi di bursa NYSE, Nasdaq dan AMEX.
Namun, ada dua perbedaan:
- Tidak ada titik "trailing". (Jika tidak, Anda tidak akan pernah bisa mendapatkan keuntungan!) Titik keluar harus ditetapkan di atas harga pasar saat ini, bukan di bawah.
Mengembangkan Strategi Keluar
Ada tiga hal yang harus diperhatikan ketika mengembangkan strategi keluar.
1. Berapa Lama Saya Berencana dalam Perdagangan Ini?
Jawaban untuk pertanyaan ini tergantung pada jenis pedagang Anda. Jika Anda berada di dalamnya untuk jangka panjang (lebih dari satu bulan), maka Anda harus fokus pada hal berikut:
- Menetapkan target keuntungan yang akan dicapai dalam beberapa tahun, yang akan membatasi jumlah perdagangan Anda. Mengembangkan poin stop-loss yang membuntuti yang memungkinkan laba dikunci sesering mungkin untuk membatasi potensi downside Anda. Ingat, tujuan utama investor jangka panjang adalah untuk mempertahankan modal. Mengambil keuntungan secara bertahap selama periode waktu tertentu untuk mengurangi volatilitas saat melikuidasi. Memungkinkan volatilitas sehingga Anda menjaga perdagangan Anda seminimal mungkin. Membuat strategi keluar berdasarkan pada fundamental faktor diarahkan untuk jangka panjang.
Namun, jika Anda berada dalam perdagangan untuk jangka pendek, Anda harus memperhatikan hal-hal ini:
- Menetapkan target laba jangka pendek yang dijalankan pada waktu yang tepat untuk memaksimalkan keuntungan. Berikut adalah beberapa poin eksekusi umum: level poin pivot, level Fibonacci / Gann, garis tren istirahat, dan poin teknis lainnya. Mengembangkan poin stop-loss yang solid yang segera menyingkirkan kepemilikan yang tidak berkinerja. Menciptakan strategi keluar berdasarkan teknis atau faktor fundamental yang mempengaruhi jangka pendek.
2. Berapa Banyak Risiko yang Saya Ingin Ambil?
Risiko adalah faktor penting ketika berinvestasi. Saat menentukan tingkat risiko Anda, Anda menentukan berapa banyak Anda mampu kehilangan. Ini akan menentukan panjang perdagangan Anda dan jenis stop-loss yang akan Anda gunakan. Mereka yang menginginkan lebih sedikit risiko cenderung berhenti lebih ketat, dan mereka yang menganggap lebih banyak risiko akan memberikan ruang gerak yang lebih luas.
Hal penting lain yang harus dilakukan adalah mengatur poin stop-loss Anda sehingga tidak terhindar dari volatilitas pasar normal. Hal ini dapat dilakukan dengan beberapa cara.
Indikator beta dapat memberi Anda ide bagus tentang volatilitas saham relatif terhadap pasar secara umum. Jika angka ini antara nol dan dua, maka Anda kemungkinan akan lebih aman dengan titik stop-loss sekitar 10% hingga 20% lebih rendah dari tempat Anda membeli. Namun, jika stok memiliki beta di atas tiga, Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menetapkan stop-loss yang lebih rendah, atau menemukan level penting untuk diandalkan (seperti terendah 52 minggu, rata-rata bergerak atau titik signifikan lainnya).
3. Di mana Saya Ingin Keluar?
Mengapa, Anda mungkin bertanya, apakah Anda ingin menetapkan titik take-profit, di mana Anda menjual ketika saham Anda berkinerja baik? Yah, banyak orang menjadi terikat secara tidak rasional pada kepemilikan mereka dan memegang ekuitas ini ketika fundamental perdagangan yang mendasarinya telah berubah. Di sisi lain, pedagang terkadang khawatir dan menjual kepemilikan mereka bahkan ketika tidak ada perubahan fundamental yang mendasarinya. Kedua situasi ini dapat menyebabkan kerugian dan peluang keuntungan yang terlewatkan. Menetapkan titik di mana Anda akan menjual menghilangkan emosi dari perdagangan.
Titik keluar itu sendiri harus ditetapkan pada tingkat harga kritis. Untuk investor jangka panjang, ini seringkali berada pada tonggak fundamental - seperti target tahunan perusahaan. Untuk investor jangka pendek, ini sering ditetapkan pada poin teknis, seperti level Fibonacci tertentu, poin pivot, atau poin serupa lainnya.
Puting It To Action
Poin keluar paling baik dimasukkan segera setelah perdagangan utama ditempatkan.
Pedagang dapat memasukkan titik keluar mereka dengan salah satu dari dua cara:
- Sebagian besar platform perdagangan broker memiliki fungsi yang memungkinkan untuk memasukkan pesanan. Atau, banyak broker memungkinkan Anda memanggil mereka untuk menempatkan titik masuk dengan mereka. Namun ada satu pengecualian: banyak broker tidak mendukung trailing-stops. Akibatnya, Anda mungkin harus menghitung ulang dan mengubah stop-loss Anda pada interval waktu tertentu (misalnya, setiap minggu atau bulan). Mereka yang tidak memiliki fungsi yang memungkinkan untuk memasukkan pesanan dapat menggunakan teknik yang berbeda. Limit order juga dieksekusi pada level harga tertentu. Dengan menempatkan batas pesanan untuk menjual jumlah saham yang sama dengan yang Anda miliki, Anda secara efektif menempatkan titik stop-loss atau take-profit (karena dua posisi akan saling membatalkan).
Garis bawah
Strategi keluar dan teknik pengelolaan uang lainnya dapat sangat meningkatkan perdagangan Anda dengan menghilangkan emosi dan mengurangi risiko. Sebelum Anda memasuki perdagangan, pertimbangkan tiga pertanyaan yang tercantum di atas, dan tentukan titik di mana Anda akan menjual untuk kerugian dan titik di mana Anda akan menjual untuk mendapatkan.
