Pemeriksaan pajak menyeluruh oleh Presiden Donald Trump, yang disahkan di Kongres pada bulan Desember, memangkas tarif pajak perusahaan dan membebaskan miliaran tabungan untuk beberapa perusahaan paling kuat di Amerika. Sementara Partai Republik telah berjanji bahwa reformasi pajak akan mengalir ke pekerja AS dan memacu pertumbuhan ekonomi, seorang pejabat tinggi Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC) menyatakan bahwa para eksekutif puncak perusahaan secara tidak proporsional memperoleh keuntungan dari ukuran $ 1, 5 triliun.
Rekor pembelian kembali saham pada tahun 2018 telah digunakan untuk menggemukkan dompet tim manajemen perusahaan Amerika, menurut Robert Jackson Jr, seorang komisaris SEC yang ditunjuk oleh Trump. Dalam pidatonya hari Senin, Jackson berpendapat bahwa para eksekutif telah menguangkan saham mereka setelah pengumuman pembelian kembali besar-besaran, mengambil untung dari lonjakan harga saham yang sering terjadi setelah pemberitahuan pembelian kembali, seperti dilansir CNBC.
Pembelian kembali saham mencapai $ 178 miliar pada kuartal pertama, mencapai rekor $ 171, 43 miliar pada bulan Mei saja. Pada bulan Juni, pembelian kembali senilai $ 51, 1 miliar telah diumumkan, menurut perusahaan data pasar TrimTabs.
Pemberitahuan tentang Perdagangan oleh Orang Dalam dan Pembelian Kembali
Sementara reformasi perbankan Dodd-Frank disahkan pada tahun 2010 setelah krisis keuangan dimaksudkan untuk menjaga investor dalam lingkaran tentang bagaimana eksekutif mencairkan saham mereka, regulator mengindikasikan bahwa masih ada terlalu banyak wilayah abu-abu pada subjek.
"Anda tahu, tagihan pajak Trump telah melepaskan gelombang pembelian kembali yang belum pernah terjadi sebelumnya, dan saya khawatir bahwa peraturan SEC yang lemah dan pengawasan perusahaan memberikan eksekutif kesempatan lagi untuk menguangkan dengan biaya investor, " kata Jackson, yang ditunjuk awal tahun ini untuk mengisi kursi Demokrat yang ditunjuk pada panel komisaris lima anggota SEC.
Jackson menunjukkan bahwa dari 385 kali perusahaan mengumumkan program pembelian kembali saham dalam 15 bulan terakhir, separuh dari waktu setidaknya satu eksekutif menjual saham. Sementara itu, penjualan oleh orang dalam terjadi dua kali lebih sering dalam delapan hari setelah pengumuman pembelian kembali, karena para eksekutif diuntungkan dari kenaikan rata-rata 2, 5% setelah pengumuman pembelian kembali. Dalam periode delapan hari itu, Jackson dan stafnya menemukan bahwa orang dalam menjual sekitar $ 500.000 saham setiap hari, mewakili lonjakan 400% dari hari-hari menjelang pemberitahuan pembelian kembali.
"Perdagangan ini tidak harus ilegal. Tapi itu meresahkan, karena itu adalah bukti lain bahwa eksekutif menghabiskan lebih banyak waktu pada perdagangan saham jangka pendek daripada penciptaan nilai jangka panjang, " kata Jackson, menyerukan SEC untuk membuka periode komentar yang akan memungkinkannya untuk meninjau peraturannya tentang masalah ini, seperti yang dilaporkan oleh CNBC. Dia menambahkan bahwa dewan perusahaan harus menyetujui pembayaran tunai eksekutif dan bahwa mereka dapat meminta pelaporan kepada pemegang saham ketika hal itu terjadi.
Pekan lalu, bulls di UBS mengeluarkan catatan yang memperkirakan $ 2, 5 miliar akan dibelanjakan oleh perusahaan-perusahaan AS untuk pembelian kembali saham, dividen dan merger dan akuisisi (M&A) tahun ini.
