Pergeseran mendadak terjadi di alam dan melayani dengan baik. Katak berbulu itu mematahkan tulang jari kakinya dan menciptakan cakar yang tajam ketika terancam. Saya memiliki pandangan pasar yang sederhana: untuk mengetahui arah pasar, ikuti banyak uang. Ketika itu bergeser pada sepeser pun, perhatikan.
Minggu lalu, saya berkata, "Dengan data minggu lalu, saya mungkin akan mengubah lagu saya menjadi bullish jangka pendek." Sementara saya mempersiapkan dua minggu lalu untuk penurunan pasar -5%, data berubah, mengatakan bahwa uang besar dibeli. Dan ketika investor besar membeli, itu sering mendahului banteng. Pertama, data mengatakan, "bersiap untuk turbulensi, " tetapi kemudian bergeser dengan cepat. Melihat ribuan saham setiap hari, saat data bergeser - Anda bergeser.
Saya senang kami melakukannya - karena pasar sobek dengan pembelian uang besar - khususnya domestik kecil. Lihat grafik ini:
FactSet
Ke minggu lalu, penjualan telah melampaui pembelian selama lima minggu. Biasanya, penjualannya tidak rata dan berlangsung beberapa saat. Kemudian, itu mengering dan membeli tumbuh. Siklus berulang terus-menerus.
Seperti apa bentuk jual beli besar? Perusahaan riset saya melihat 5.500 saham per hari. Kami menggunakan algoritma untuk menyaring data dan menunjukkan investor besar - dana pensiun, dana lindung nilai, dll - memindahkan uang masuk dan keluar dari pasar secara tidak normal. Untuk kesederhanaan: ketika volume dan volatilitas saham melonjak, itu menciptakan sinyal. Di pasar tren naik yang normal, kami mengharapkan lebih banyak pembeli besar daripada penjual. Masuk akal dan terlihat seperti ini:
www.mapsignals.com
Tetapi ketika penjualan datang dan mengambil kendali, sepertinya ini:
www.mapsignals.com
Lalu kami mengharapkan harga pasar turun. Apa yang keren adalah bahwa penjualan ini sering menandakan kejatuhan. Artinya, penjualan dapat terjadi di bawah permukaan sementara investor besar membuang saham, tetapi indeks masih bisa reli untuk sementara waktu . Saya telah melihatnya berulang kali. Itulah mengapa sangat penting untuk memperhatikan apa yang dilakukan oleh investor terbesar. Seperti yang dikatakan Louis Navellier, "Kamu lebih suka menjadi hidung anjing daripada ekornya."
Beberapa minggu yang lalu, ketika data mengatakan mengharapkan penurunan sekitar 5%, itu baik untuk siap. Tapi penurunan itu tidak datang, dan apa yang terjadi adalah pembelian besar - entah dari mana. Ini adalah pergeseran minggu lalu:
www.mapsignals.com
Informasi baru ini mengatakan bahwa pembeli ada di sini dan mengharapkan "volatilitas naik." Indeks Uang Besar Mapsignals berhenti jatuh dan terbalik:
www.mapsignals.com
Dimana kita sekarang? Pembelian minggu lalu besar. Cerita berubah ketika sinyal beli dimulai pada hari Rabu, 4 September. Sejak itu, iShares Russell 2000 ETF (IWM) meroket lebih tinggi sebesar 6, 41%. Ini menyerupai pelarian yang sangat besar… suatu pembalikan yang jahat.
Tabel di bawah ini menunjukkan di mana pembelian dan penjualan besar minggu lalu. Kuning menunjukkan kapan 25% atau lebih dari satu sektor semesta dibeli. Itu pembelian besar! Teknologi, industri, diskresioner, telekomunikasi, keuangan, staples, real estat, material, dan (hampir) perawatan kesehatan melihat pembelian yang tidak normal. Itu hampir seluruh pasar. Tingkat energi sangat tertekan sehingga kita perlu harga lebih tinggi terlebih dahulu untuk membuat sinyal beli teknis - jadi jangan berharap itu dulu.
www.mapsignals.com
Tapi lihatlah penjualan kuning tunggal: juga teknologi. Bagaimana kita bisa membeli dan menjual teknologi? Itu adalah rotasi. Ada beberapa pelarian di saham-saham besar. Media menyebut mereka "saham momentum, " alias saham beta tinggi. Saham-saham ini secara signifikan mengungguli indeks benchmark.
Bayangkan bahwa stok XYZ naik 40% sedangkan S&P 500 naik 20%. Itu beta 2: stok beta tinggi. Perangkat lunak telah menjadi pemenang utama selama beberapa bulan terakhir. Grup ini memiliki beberapa saham terbaik di luar sana. Itu sampai Senin lalu. Hampir 70% dari penjualan info teknologi adalah perangkat lunak.
Jadi, pengembaliannya secara hipotetis terlihat seperti ini: Saya seorang manajer uang. Saya saham high-beta sangat panjang karena mereka mengungguli. Sebagai lindung nilai, saya menjual saham-saham pendek yang kinerjanya buruk di area pertumbuhan yang sama. Dengan demikian, saya menjaga keseimbangan dalam portofolio saya, baik saham panjang maupun pendek.
Tiba-tiba, sesuatu berubah, dan pedagang melikuidasi saham beta tinggi dan menutup celana pendek. Perdagangan yang ramai menyebabkan jalan keluar. Minggu lalu jelas: menjual perangkat lunak dan membeli topi kecil. Kemudian Anda menyadari bahwa pedagang algo sudah makan siang Anda. Perusahaan perdagangan berbasis komputer bereaksi dalam nanodetik, bukan jam atau hari. Manusia tidak bisa bersaing, dan likuidasi paksa terjadi, mempertahankan keuntungan atau membendung kerugian.
Tetapi tidak ada yang salah dengan banyak stok perangkat lunak - mereka hanya pemenangnya. Ketika Anda membutuhkan laba, Anda mengambil yang terbesar terkikis dengan cepat. Banyak perusahaan yang luar biasa. Bayangkan sebuah LED di pintu depan rumah Anda. Senin. dikatakan "Nilai = $ 500.000." Selasa, tertulis "Nilai = $ 400.000." Mengapa? Rumah Anda berada di lingkungan terbaik tanpa kejahatan di zona sekolah terbaik. Fakta bahwa tetangga Anda jatuh pada masa-masa sulit dan harus menjual seharusnya tidak memengaruhi nilai rumah Anda dalam semalam, bukan? Tapi begitulah di pasar saham. Jadi berhati-hatilah dengan penawaran, karena ada di luar sana.
Data mengatakan mengharapkan penurunan tetapi cepat berubah. Si pintar beradaptasi dan bertahan hidup. Stephen Hawking berkata: "Kecerdasan adalah kemampuan untuk beradaptasi terhadap perubahan."
Garis bawah
Kami (Mapsignals) terus bullish pada ekuitas AS dalam jangka panjang, dan kami melihat setiap mundurnya sebagai peluang pembelian. Pasar yang lemah dapat menawarkan penjualan saham jika investor bersabar.
