Sementara saham-saham berkapitalisasi besar telah memimpin pasar bull hampir sepanjang dekade, tren itu berubah dengan cepat mendukung perusahaan-perusahaan kecil, seperti yang diuraikan dalam kisah Barron baru-baru ini. Selama tahun lalu, saham kecil di Russell Microcap Index rata-rata kembali 21%, sementara Top 200 hanya tumbuh 15% dan S&P 500 telah tertinggal jauh di belakang.
Para pemenang termasuk saham yang nilainya dua kali lipat selama setahun terakhir, seperti Allied Motion Technologies Inc. (AMOT), UFP Technologies Inc. (UFPT), Callaway Golf Co. (ELY), Mesa Laboratories Inc. (MLAB), AS Terapi Fisik Inc. (USPH), Johnson Outdoors Inc. (JOUT), Heritage Financial Corp (HFWA) dan LeMaitre Vascular Inc. (LMAT). Topi kecil dapat berterima kasih kepada kebijakan pemerintah untuk membalikkan tren, termasuk pengurangan tarif pajak perusahaan, yang menguntungkan perusahaan kecil, di samping penurunan tajam dalam volume peraturan AS. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Saham Berkinerja Terbaik S&P 500 Sejauh Ini di 2018 ).
Indeks ini memiliki hampir 1.550 saham konstituen, dengan kapitalisasi pasar rata-rata $ 256 juta, menurut pembuat indeks FTSE Russell.
Di bawah ini adalah tabel delapan caps kecil dan kinerjanya versus S&P 500 yang tumbuh 4, 4% sejauh ini di 2018.
| Perusahaan | Pengembalian Tahun-ke-Tanggal |
| Laboratorium Mesa | 77, 3% |
| Teknologi Gerakan Sekutu | 51, 8% |
| Johnson Outdoors | 42, 1% |
| Terapi Fisik AS | 38, 2% |
| Golf Callaway | 36, 2% |
| Teknologi UFP | 16, 7% |
| Warisan Keuangan | 15, 3% |
| LeMaitre Vascular | 12, 7% |
Faktor-faktor kunci yang menguntungkan topi mikro
“Kebijakan perpajakan untuk waktu yang lama telah merugikan perusahaan-perusahaan kecil di AS yang cenderung memiliki sebagian besar pendapatan di rumah berbasis di AS dibandingkan perusahaan multinasional, ” kata Chris Cuesta, co-manager Thomson Horstmann & Bryant Microcap senilai $ 94 juta. dana (THBVX), dalam sebuah wawancara dengan Barron's. “Ketika kami melihat portofolio kami seperti yang ada saat ini, tarif pajak efektif dalam dana tersebut adalah 34%. Dengan pemotongan pajak, itu turun menjadi 21%."
Cuesta menambahkan bahwa deregulasi harus menguntungkan topi kecil ke tingkat yang lebih besar, karena mereka menghasilkan kurang dari 20% dari pendapatan di luar negeri, dibandingkan dengan perusahaan S&P 500 besar yang rata-rata menghasilkan lebih dari 40% dari total penjualan di luar negeri, di mana peraturan berbeda. Sementara pada tahun 2016, halaman-halaman baru peraturan dalam Daftar Federal mencapai rekor tertinggi sepanjang masa, 100.000 rapi, tahun lalu jumlahnya turun menjadi 60.000, menandai peraturan baru paling sedikit sejak 1990, seperti dicatat oleh Cuesta dan dikutip oleh Barron's.
Meskipun dimungkinkan untuk mengungkap permata tersembunyi di antara topi kecil dan topi mikro yang diabaikan, stoknya masih relatif fluktuatif. Ini membuatnya penting untuk memilih manajer dengan track record yang terbukti. Pengembalian tahunan tiga tahun tiga tahun Thomson Horstmann & Bryant Microcap 15, 3% mengalahkan 98% rekan-rekannya dalam kategori campuran kecil Morningstar. AMG Managers Cadence Emerging Companies (MECAX) telah melampaui lebih dari 90% dari rekan-rekan pertumbuhan kecil dalam periode tiga tahun terakhir, mengelola untuk mempertahankan tingkat itu selama dekade terakhir. Walthausen (WSCVX), lebih dari dana kecil yang berfokus pada nilai, telah menderita dalam beberapa tahun terakhir karena investor mengasah pada permainan pertumbuhan, namun masih kembali 14, 5% selama 10 tahun terakhir, mengalahkan 98% dari rekan-rekannya.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Strategi & Pendidikan Perdagangan ETF
4 ETF untuk Memainkan Boom Cap Kecil 2018
Saham teratas
Saham Cap Kecil Top untuk Januari 2020
Saham teratas
Perbankan Pada Saham Blue Chip
Strategi Perdagangan & Pendidikan
Apa Manfaat Saham Blue-Chip?
Nilai Saham
Apa yang Memenuhi Syarat Perusahaan sebagai Blue-Chip?
Stok
Memahami Saham Kecil dan Saham Besar
Tautan MitraKetentuan Terkait
Definisi Reksa Dana Reksa dana adalah jenis kendaraan investasi yang terdiri dari portofolio saham, obligasi, atau sekuritas lain, yang diawasi oleh manajer uang profesional. lebih lanjut Blue-Chip Stock Definition Saham blue-chip adalah sebuah perusahaan yang biasanya memiliki kapitalisasi pasar yang besar, reputasi yang cemerlang dan kesuksesan selama bertahun-tahun di dunia bisnis. lebih lanjut Blue-Chip Index Indeks blue-chip berusaha untuk melacak kinerja perusahaan yang stabil secara finansial dan mapan yang memberikan investor dengan pengembalian yang konsisten. lebih lanjut Apa itu Blue Chip? Blue chip adalah perusahaan yang diakui secara nasional, mapan, dan sehat secara finansial. Apa itu Cap Mikro? Cap mikro adalah perusahaan kecil yang memiliki kapitalisasi pasar antara $ 50 juta dan $ 300 juta dan dapat dianggap lebih berisiko daripada kapitalisasi besar. lebih lanjut Blue Chip Swap Blue Chip Swap adalah perdagangan aset internasional yang mendapat untung dari nilai tukar mata uang yang terdepresiasi. lebih