Apa itu Euro LIBOR?
Euro LIBOR adalah Tingkat Penawaran Antar Bank London (LIBOR) dalam mata uang euro. Ini adalah suku bunga yang ditawarkan bank satu sama lain untuk pinjaman jangka pendek besar yang dibuat dalam euro. Kurs ditetapkan satu kali sehari oleh sekelompok kecil bank besar London tetapi berfluktuasi sepanjang hari. Pasar ini memudahkan bank untuk mempertahankan persyaratan likuiditas karena mereka dapat dengan cepat meminjam dari bank lain yang memiliki surplus.
Pengambilan Kunci
- Euro LIBOR adalah LIBOR dengan harga dalam euro. Suku bunga adalah patokan utama untuk pinjaman besar jangka pendek. Pinjaman dengan suku bunga yang diterbitkan ini memungkinkan bank untuk lebih efisien dengan modal mereka dengan meminjamkan surplus dalam pengaturan jangka pendek.
Memahami LIBOR Euro
London Interbank Offer Rate adalah tolok ukur yang paling banyak digunakan di dunia untuk suku bunga jangka pendek. Ini berfungsi sebagai indikator utama untuk tingkat rata-rata, di mana bank yang berkontribusi dapat memperoleh pinjaman jangka pendek di pasar antar bank London.
Saat ini, terdapat 11 hingga 18 bank kontributor untuk lima mata uang utama (US $, EUR, GBP, JPY, dan CHF). LIBOR menetapkan tarif untuk tujuh jatuh tempo yang berbeda. Sebanyak 35 kurs diposting setiap hari kerja (jumlah mata uang dikalikan jumlah jatuh tempo yang berbeda).
LIBOR Euro sebagai Pengukuran
Fungsi utama Euro LIBOR adalah untuk berfungsi sebagai tingkat referensi acuan untuk instrumen utang, termasuk obligasi pemerintah dan perusahaan, hipotek, pinjaman mahasiswa, kartu kredit; serta derivatif, seperti pertukaran mata uang dan bunga, di antara banyak produk keuangan lainnya.
Misalnya, ambil Catatan Suku Bunga Terapung (atau pelampung) yang membayar kupon berdasarkan LIBOR Euro plus margin 35 basis poin (0, 35%) setiap tahun. Dalam hal ini, tingkat LIBOR Euro yang digunakan adalah LIBOR Euro satu tahun ditambah spread 35 basis poin. Setiap tahun, tingkat kupon disetel ulang agar sesuai dengan LIBOR Euro satu tahun saat ini, ditambah spread yang telah ditentukan.
Jika, misalnya, LIBOR Euro satu tahun adalah 4% pada awal tahun, obligasi akan membayar 4, 35% dari nilai nominalnya pada akhir tahun. Spread biasanya naik atau turun tergantung pada kelayakan kredit dari lembaga yang mengeluarkan hutang.
LIBOR Euro vs. EURIBOR
LIBOR, mewakili suku bunga rata-rata yang diperkirakan oleh bank-bank terkemuka di London akan dikenakan biaya untuk peminjaman ke bank lain, Kurs Interbank Ditawarkan Euro, yang dikenal sebagai EURIBOR, adalah suku bunga acuan serupa yang diperoleh dari bank-bank di seluruh zona Euro. Sementara Euribor hanya tersedia dalam euro, LIBOR tersedia dalam 10 mata uang berbeda.
Benchmark Under Attack
LIBOR, yang merupakan patokan global, sedang dikecam, terutama sejak skandal perbaikan LIBOR 2012. Di Eropa, rata-rata Sterling Overnight Interbank rate (SONIA) akan menggantikan LIBOR sebagai patokan pada tahun 2021. SONIA didasarkan pada tawaran aktual dan penawaran dari bank-bank yang berkontribusi dan tidak menunjukkan level. Yang terakhir dapat dimanipulasi jika bank yang berkontribusi ingin menyembunyikan atau meningkatkan posisi modalnya.
Pusat push pengganti LIBOR karena merupakan standar yang diakui secara global, tetapi semua tingkat yang sama, termasuk HIBOR di Hong Kong dan SIBOR di Singapura, menghadapi keusangan. Federal Reserve AS memperkenalkan Secured Overnight Financing Rate (SOFR), tingkat referensi baru yang dibuat bekerja sama dengan Kantor Penelitian Keuangan Departemen Keuangan AS.
