State Street Global Advisors yang meluncurkan dana diperdagangkan di bursa (ETF) pertama pada tahun 1993 dengan diperkenalkannya SPDR. Sejak itu, ETF terus tumbuh dalam popularitas dan mengumpulkan aset dengan cepat. Cara termudah untuk memahami ETF adalah dengan menganggapnya sebagai reksa dana yang diperdagangkan seperti saham. Karakteristik perdagangan ini adalah salah satu dari banyak fitur yang telah membuat ETF sangat menarik, terutama bagi investor profesional dan pedagang aktif individu.
Manfaat Berdagang Seperti Saham
Cara termudah untuk menyoroti keuntungan perdagangan seperti saham adalah membandingkannya dengan perdagangan reksa dana. Reksa dana dinilai satu kali per hari, pada penutupan bisnis. Setiap orang yang membeli dana hari itu mendapatkan harga yang sama, terlepas dari waktu hari pembelian mereka dilakukan.
Tetapi mirip dengan saham dan obligasi tradisional, ETF dapat diperdagangkan intraday, yang memberikan peluang bagi investor spekulatif untuk bertaruh pada arah pergerakan pasar jangka pendek melalui perdagangan satu keamanan. Misalnya, jika S&P 500 mengalami kenaikan harga yang tajam sepanjang hari, investor dapat mencoba mengambil keuntungan dari lonjakan ini dengan membeli ETF yang mencerminkan indeks (seperti SPDR), tahan selama beberapa jam sementara harga terus meningkat dan kemudian menjualnya dengan untung sebelum penutupan bisnis.
Investor dalam reksa dana yang mencerminkan S&P 500 tidak memiliki kemampuan ini. Dengan sifat cara diperdagangkan, reksa dana tidak memungkinkan investor spekulatif untuk mengambil keuntungan dari fluktuasi harian sekuritas sekuritasnya.
Kualitas seperti saham ETF memungkinkan investor aktif untuk melakukan lebih dari sekadar perdagangan intraday. Tidak seperti reksa dana, ETF juga dapat digunakan untuk strategi perdagangan spekulatif, seperti short selling dan perdagangan margin. Singkatnya, ETF memungkinkan investor untuk memperdagangkan seluruh pasar seolah-olah itu adalah satu saham tunggal.
Rasio Biaya Rendah
Semua orang suka menyimpan uang, terutama investor yang mengambil tabungan mereka dan menempatkannya dalam portofolio mereka. Dalam membantu investor menghemat uang, ETF benar-benar bersinar. Mereka menawarkan semua manfaat yang terkait dengan dana indeks — seperti turnover rendah dan diversifikasi luas — plus ETF lebih murah. Biaya untuk reksa dana dapat bervariasi dari 0, 01% hingga lebih dari 10%, sementara rasio biaya untuk ETF berkisar dari 1, 10% hingga 1, 25%.
Namun perlu diingat bahwa ETF berdagang melalui perusahaan pialang, yang menimbulkan biaya komisi untuk transaksi. Untuk menghindari membiarkan biaya komisi meniadakan nilai rasio pengeluaran yang rendah, belilah broker yang berbiaya rendah (perdagangan di bawah $ 10 tidak jarang) dan berinvestasi dalam peningkatan $ 1.000 atau lebih. ETF juga masuk akal bagi investor beli-dan-tahan yang berada dalam posisi untuk melakukan investasi besar, satu kali dan kemudian duduk di atasnya.
Diversifikasi
ETF, berguna ketika investor ingin membuat portofolio yang terdiversifikasi. Ada ratusan ETF yang tersedia, dan mereka mencakup setiap indeks utama (yang dikeluarkan oleh Dow Jones, S&P, Nasdaq) dan sektor pasar ekuitas (topi besar, topi kecil, pertumbuhan, nilai). Ada ETF internasional, ETF regional (Eropa, Lingkar Pasifik, pasar negara berkembang), dan ETF khusus negara (Jepang, Australia, Inggris). ETF khusus mencakup industri tertentu (teknologi, biotek, energi) dan ceruk pasar (REIT, emas).
ETF juga mencakup kelas aset lainnya, seperti pendapatan tetap. Sementara ETF menawarkan lebih sedikit pilihan dalam arena pendapatan tetap, masih ada banyak pilihan, termasuk ETF yang terdiri dari obligasi jangka panjang, obligasi jangka menengah, dan obligasi jangka pendek. Sementara ETF pendapatan tetap sering dipilih untuk pendapatan yang dihasilkan oleh dividen mereka, beberapa ETF ekuitas juga membayar dividen. Pembayaran ini dapat disetorkan ke akun pialang atau diinvestasikan kembali. Jika Anda berinvestasi dalam ETF yang membayar dividen, pastikan untuk memeriksa biaya sebelum menginvestasikan kembali dividen. Beberapa perusahaan menawarkan reinvestasi dividen gratis, sementara yang lain tidak.
Studi telah menunjukkan bahwa alokasi aset adalah faktor utama yang bertanggung jawab untuk pengembalian investasi, dan ETF adalah cara yang nyaman bagi investor untuk membangun portofolio yang memenuhi kebutuhan alokasi aset tertentu. Misalnya, seorang investor yang mencari alokasi 80% saham dan 20% obligasi dapat dengan mudah membuat portofolio itu dengan ETF. Investor itu bahkan dapat melakukan diversifikasi lebih lanjut dengan membagi porsi saham ke dalam pertumbuhan kapitalisasi besar dan saham dengan kapitalisasi kecil, dan porsi obligasi menjadi obligasi jangka menengah dan jangka pendek. Di sisi lain, akan mudah untuk membuat portofolio 80/20 obligasi-ke-saham yang mencakup ETF melacak obligasi jangka panjang dan mereka yang melacak REIT. Sejumlah besar ETF yang tersedia memungkinkan investor untuk dengan cepat dan mudah membangun portofolio yang beragam yang memenuhi model alokasi aset apa pun.
Efisiensi Pajak
ETF adalah favorit di antara investor yang sadar pajak karena portofolio yang mewakili ETF bahkan lebih efisien pajak daripada dana indeks. Selain menawarkan turnover rendah — manfaat yang terkait dengan pengindeksan — struktur unik ETF memungkinkan investor memperdagangkan volume besar (umumnya investor institusional) untuk menerima penukaran dalam bentuk barang. Ini berarti bahwa seorang investor memperdagangkan ETF dalam jumlah besar dapat menebusnya untuk saham saham yang dilacak ETF.
Pengaturan ini meminimalkan implikasi pajak bagi investor yang menukar ETF karena kesempatan untuk menunda sebagian besar pajak sampai investasi dijual. Selain itu, Anda dapat memilih ETF yang tidak memiliki distribusi capital gain besar atau membayar dividen (karena jenis saham tertentu yang mereka lacak).
Garis bawah
Alasan populernya ETF mudah dipahami. Biaya yang terkait rendah, dan portofolionya fleksibel dan efisien pajak. Dorongan untuk memperluas jagad dana yang diperdagangkan di bursa, sebagian besar berasal dari investor profesional dan pedagang aktif. Investor yang tertarik dalam pengelolaan dana pasif, dan yang melakukan investasi relatif kecil secara teratur, disarankan untuk tetap menggunakan reksa dana indeks konvensional. Komisi broker yang terkait dengan transaksi ETF akan membuatnya terlalu mahal bagi orang-orang dalam fase akumulasi dari proses investasi.
