Ketika pasar saham melonjak ke rekor tertinggi baru, cara yang semakin populer untuk berinvestasi telah melewati tonggak sejarahnya sendiri, dengan aset yang dikelola (AUM) sekarang melewati batas $ 4 triliun untuk sponsor ETF yang berbasis di AS, menurut laporan ETF.com. Sementara keuntungan pasar saham yang kuat telah menjadi faktor besar dalam kenaikan nilai ETF ekuitas, ETF pendapatan tetap telah menikmati arus masuk yang cepat juga, laporan menunjukkan.
Pertumbuhan aset ETF menakjubkan. Butuh 8 tahun bagi industri ETF AS untuk mencapai $ 1 triliun dalam aset, tetapi dari $ 3 triliun menjadi $ 4 triliun hanya membutuhkan waktu 2 tahun. Pasar ETF mulai lepas landas dengan sungguh-sungguh setelah krisis keuangan tahun 2008, ketika bank-bank mulai melepaskan sekuritas dari neraca mereka dan para investor ritel yang babak belur ingin sekali menemukan cara-cara murah untuk membangun portofolio yang terdiversifikasi ke depan, Bloomberg mengamati.
Tabel di bawah ini merangkum booming ETF baru-baru ini.
Pengambilan Kunci
- ETF yang berbasis di AS telah mencapai tonggak baru dalam aset. Investor membeli ETF ekuitas dan pendapatan tetap dengan langkah cepat. Kedua investor individu dan institusi adalah pembeli ETF.
Signifikansi Bagi Investor
SPDR S&P 500 Index Trust (SPY), diluncurkan pada tahun 1993, adalah ETF tertua, terbesar, dan paling likuid, dengan aset hampir $ 276 miliar dan volume perdagangan harian rata-rata $ 18, 3 miliar pada 9 Juli 2019, per data dari Sistem Penelitian FactSet dilaporkan oleh ETF.com. BlackRock, Vanguard, dan State Street mendominasi pasar ETF AS, bergabung untuk mengendalikan sekitar 80% aset, per sumber yang sama. SPDR ditawarkan oleh State Street, sementara BlackRock adalah perusahaan di belakang iShares.
ETF yang dikelola secara pasif, seperti SPY, telah populer di kalangan investor perorangan yang kecewa dengan biaya tinggi dan kinerja manajer investasi aktif yang rendah. Menurut survei yang dilakukan oleh Charles Schwab, 79% responden menunjukkan bahwa ETF adalah "kendaraan investasi pilihan" mereka, seperti yang dikatakan ETF.com.
Dibandingkan dengan ETF, rata-rata dana kapitalisasi besar telah gagal mengalahkan Indeks S&P 500 (SPX) di setiap tahun kalender sejak 2009, menurut penelitian yang dilakukan oleh S&P Dow Jones Indices yang dikutip dalam laporan tersebut. Di antara 4.600 dana ekuitas, obligasi, dan real estat yang berbasis di AS dengan AUM gabungan $ 12, 8 triliun, hanya 24% yang mengalahkan alternatif pasif dalam 10 tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018, per Morningstar Inc.
Sementara itu, semakin banyak investor institusional menggunakan ETF sebagai alat alokasi aset berbiaya rendah, laporan itu menyebutkan. Memang, hampir 25% dari portofolio manajer uang profesional ini berada di ETF pada akhir 2018, per studi oleh Greenwich Associates. SPY, misalnya, memiliki rasio pengeluaran hanya 0, 09%.
Sementara kategori ETF terbesar berdasarkan aset adalah kendaraan pasif yang dikaitkan dengan indeks ekuitas, ETF beta pintar yang dikelola secara aktif dan disebut meningkat jumlahnya. Selain itu, ETF pendapatan tetap mewakili 19% dari total aset ETF, dan 5 dari 10 ETF menikmati aliran masuk bersih terbesar selama paruh pertama 2019 adalah pendapatan tetap, catat ETF.com.
Jay Jacobs, kepala penelitian dan strategi di penerbit ETF Global X Funds, menemukan bahwa sejumlah besar arus masuk bersih ke dalam ETF selama 2019 telah menjadi dana berisiko yang menjanjikan hasil tinggi. "Kami pikir gerakan ini tahun ini, banyak yang beralih ke aset ETF, sedang mencari imbal hasil, " katanya kepada CNBC. Perusahaannya menggunakan berbagai metode untuk menghasilkan ETF yang menghasilkan 9% atau lebih, seperti dengan mencari saham dengan hasil dividen tertinggi di dunia dan dengan menggunakan strategi panggilan tertutup untuk meningkatkan pendapatan portofolio sambil mengorbankan beberapa potensi keuntungan.
Melihat ke depan
Alternatif investasi pasif yang murah seperti ETF terikat untuk menikmati pertumbuhan cepat yang berkelanjutan selama manajer aktif terus berkinerja buruk. Namun, popularitas mereka dapat berkurang selama pasar beruang. Itu karena sebagian besar ETF tidak melindungi investor dari kerugian yang akan datang dengan penurunan nilai kepemilikan mereka, dan investor yang panik mungkin mulai membuang kepemilikan ETF mereka selama penurunan pasar berkelanjutan berikutnya, bahkan memicu kerugian yang lebih curam.
