Indeks Nasdaq 100 dan saham-saham teknologi besar bisa menguat hingga akhir tahun meskipun ada hambatan perdagangan dan ekonomi yang mengaburkan pandangan jangka panjang pada ikon Lembah Silikon yang paling menguntungkan. Sementara uptick berbasis luas dimungkinkan, pengambilan saham secara hati-hati mungkin diperlukan untuk menghasilkan pengembalian jangka pendek yang sehat, mengingat tema makro bearish. Keterampilan penentuan waktu pasar juga mungkin diperlukan karena tahun 2020 bisa menjadi tahun yang buruk untuk memiliki saham.
Aksi harga yang kuat bisa menyalakan kembali permintaan pasar, tetapi ini tampak seperti fenomena jangka pendek, dengan bintang-bintang teknis yang bersekutu untuk ledakan reli yang cepat. Sebagai permulaan, kami sekarang memasuki waktu paling positif secara musiman dalam setahun untuk saham teknologi besar, setelah keluar dari periode yang secara tradisional lemah dengan sedikit atau tanpa penurunan. Dorongan ini tidak berlaku setiap tahun, seperti yang kami temukan pada 2018, tetapi Fed yang akomodatif dan perlambatan dalam ketegangan perdagangan dapat meningkatkan selera risiko jangka pendek.
Matematika juga mengibarkan bendera hijau untuk mendukung reli teknologi akhir tahun. Sementara Nasdaq 100 telah naik hanya 10% dalam 12 bulan terakhir, pengembalian 2019 berdiri jauh lebih sehat 24% karena aksi harga berbentuk V setelah pingsan Desember 2018. Manajer portofolio akan melindungi keuntungan tersebut di semua biaya untuk menunjukkan kepada klien bahwa mereka melakukan panggilan yang tepat dalam lingkungan yang sulit, memprediksi aktivitas window dressing yang bullish antara pertengahan November dan akhir tahun.
Aksi harga positif dalam komponen Dow, Apple Inc. (AAPL) memberikan alasan bagus lainnya untuk bersikap bullish tentang teknologi besar pada saat ini, menembus nilai tertinggi sepanjang masa pekan lalu meskipun ada kekhawatiran yang sah tentang penjualan iPhone kuartal ketiga dan dampak dari tarif China. Reli ini dapat menunjukkan pelarian serupa di komponen teknologi yang relatif kuat, termasuk Microsoft Corporation (MSFT).
Stok chip terlihat seperti wild card dalam persamaan ini, dengan PHLX Semiconductor Index (SOX) secara mengejutkan bertahan dengan baik selama downdraft musim panas yang cepat itu. Indeks telah menguji terobosan bersejarah di atas tinggi 2000 selama lebih dari 18 bulan dan sekarang hanya membutuhkan 30 poin naik untuk mengkonfirmasi reli dan mengatur panggung untuk pengembalian 2020 yang sangat baik. KLA Corporation (KLAC) dan Lam Research Corporation (LRCX) terlihat seperti taruhan terbaik di grup ini untuk kuartal keempat dan seterusnya.
QQQ Weekly Chart (2015 - 2019)
TradingView.ComOwner
Invesco QQQ Trust (QQQ) menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke "gelembung" 2000 tinggi pada $ 120 pada tahun 2016 dan pecah, memasuki kemajuan tren yang kuat yang terhenti di atas $ 185 pada kuartal ketiga 2018. Ia telah membukukan dua tertinggi yang lebih tinggi secara nominal sejak waktu itu, sementara tiga downdraft sejak Desember telah memposting posisi terendah yang lebih tinggi. Secara bersama-sama, aksi harga telah menarik pola wedge yang meningkat yang menguji dukungan baru di puncak 2018.
Resistensi baji sekarang terletak di $ 300, yang juga menandai level resistensi psikologis serta perpanjangan 1.272 Fibonacci Oktober ke penurunan Desember. Penjajaran ini dapat menandai tujuan akhir untuk dana ke akhir tahun sambil membangun pengaturan perdagangan 2020 untuk pelarian baji yang mendukung kenaikan bull baru. Namun, itu tidak bijaksana untuk bermain untuk hasil itu karena sifat jangka pendek dari kemajuan saat ini.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) yang seimbang juga memperingatkan para pelaku pasar untuk memanfaatkan strategi penentuan waktu yang agresif. Ini melampaui Maret 2018, jauh di depan harga, dan jatuh ke level terendah dua tahun pada Desember. Minat beli ke kuartal ketiga 2019 mengukir dua upaya breakout yang gagal, sementara distribusi ke Oktober menguji dukungan tujuh bulan. Sementara OBV terlihat bearish pada pandangan pertama, itu juga mengungkapkan pasokan besar penjual pendek yang bisa terjebak oleh harga yang lebih tinggi.
Garis bawah
Bintang-bintang sedang menyelaraskan untuk reli teknologi besar akhir tahun yang bisa menangkap sebagian besar pemain pasar lengah.
