Nilai perusahaan untuk

Apa Multi-Nilai Penghasilan untuk Perusahaan - EV / R?

Multipel nilai-terhadap-pendapatan perusahaan (EV / R) adalah ukuran nilai saham yang membandingkan nilai perusahaan suatu perusahaan dengan pendapatannya. EV / R adalah salah satu dari beberapa indikator fundamental yang digunakan investor untuk menentukan apakah harga saham wajar. Kelipatan EV / R juga sering digunakan untuk menentukan penilaian perusahaan dalam hal akuisisi potensial. Ini juga disebut kelipatan nilai perusahaan untuk penjualan.

Pengambilan Kunci

Ukuran nilai suatu saham yang membandingkan nilai perusahaan suatu perusahaan dengan pendapatannya. Sering digunakan untuk menentukan penilaian perusahaan dalam hal akuisisi potensial. Dapat digunakan untuk perusahaan yang tidak menghasilkan pendapatan atau laba.

Cara Menghitung Multiple-Value-to-Revenue Perusahaan - EV / R

Enterprise Value-to-Revenue (EV / R) Perusahaan mudah dihitung dengan mengambil nilai perusahaan dari perusahaan dan membaginya dengan pendapatan perusahaan.

$\begin{matrix} EV / R = \frac{Nilai Perusahaan}{Pendapatan} \\ dimana: \\ Nilai Perusahaan = MC + D - CC \\ MC = Kapitalisasi pasar \\ D = Hutang \\ CC = Kas dan setara kas \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {EV / R} = \ frac { text {Nilai Perusahaan}} { text {Revenue}} \ & \ textbf {di mana:} \ & \ text {Nilai Perusahaan} = \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \ & \ text {MC} = \ text {Kapitalisasi pasar} \ & \ text {D} = \ text {Hutang} \ & \ text {CC} = \ text {Kas dan setara kas} \ \ end {sejajar}$ EV / R = Nilai RevenueEnterprise di mana: Nilai Perusahaan = MC + D − CCMC = Kapitalisasi pasarD = DebtCC = Kas dan setara kas

Apa yang Dihasilkan oleh Perusahaan dari Beberapa Penghasilan - EV / R Memberitahu Anda?

Multipel nilai nilai terhadap pendapatan perusahaan (EV / R) membantu membandingkan pendapatan perusahaan dengan nilai perusahaannya. Semakin rendah semakin baik, dalam hal itu, beberapa sinyal EV / R yang lebih rendah suatu perusahaan dinilai rendah.

Umumnya digunakan sebagai penilaian berganda, EV / R sering digunakan selama akuisisi. Pengakuisisi akan menggunakan beberapa EV / R untuk menentukan nilai wajar yang sesuai. Nilai perusahaan digunakan karena menambah hutang dan mengeluarkan uang tunai, yang akan diambil dan diterima masing-masing pihak.

Contoh Cara Menggunakan Multiple-To-Revenue Nilai Perusahaan - EV / R

Katakanlah sebuah perusahaan memiliki $ 20 juta dalam liabilitas jangka pendek pada pembukuan dan $ 30 juta dalam liabilitas jangka panjang. Memiliki aset senilai $ 125 juta, dan 10% dari aset tersebut dilaporkan sebagai uang tunai. Ada 10 juta saham biasa yang beredar di perusahaan, dan harga saat ini per saham adalah $ 17, 50. Perusahaan melaporkan pendapatan $ 85 juta tahun lalu.

Dengan menggunakan skenario ini, nilai perusahaan dari perusahaan adalah:

$\begin{matrix} Nilai Perusahaan & = ($ 10, 000, 000 \times $ 17.50) \\ + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) \\ - ($ 125, 000, 000 \times 0.1) \\ = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000 \\ - $ 12, 500, 000 \\ = $ 212, 500, 000 \end{matrix} \ begin {aligned} text {Nilai Perusahaan} & = ( $ 10.000.000 \ kali \ $ 17.50) \ & \ quad + ( $ 20.000.000 + \ $ 30.000.000) \ & \ quad - ( $ 125.000.000 \ kali 0, 1) \ & = \ $ 175.000.000 + \ $ 50.000.000 \\ & \ quad - \ $ 12.500.000 \\ & = \ $ 212.500.000 \\ \ end {sejajar}$ Nilai Perusahaan = ($ 10.000.000 × $ 17.50) + ($ 20.000.000 + $ 30.000.000) - ($ 125.000.000 × 0, 1) = $ 175.000.000 + $ 50.000.000− $ 12.500.000 = $ 212.500.000

Selanjutnya, untuk menemukan EV / R, cukup ambil EV dan bagilah dengan pendapatan untuk tahun tersebut:

$\begin{matrix} EV / R & = \frac{$ 212, 500, 000}{$ 85, 000, 000} \\ = 2.5 \end{matrix} \ begin {aligned} text {EV / R} & = \ frac { $ 212, 500, 000} { $ 85, 000, 000} \ & = 2, 5 \\ \ end {aligned}$ EV / R = $ 85.000.000 $ 212.500.000 = 2, 5

Nilai perusahaan dapat dihitung menggunakan rumus yang sedikit lebih rumit yang mencakup beberapa variabel lagi. Beberapa analis lebih menyukai metode ini daripada versi yang lebih sederhana. Versi nilai perusahaan dengan ketentuan tambahan adalah:

$\begin{matrix} Nilai Perusahaan = MC + D + PSC + MI - CC \\ dimana: \\ PSC = Modal bersama yang disukai \\ MI = Bunga minoritas \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {Nilai Perusahaan} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text {PSC} + \ text {MI} - \ text {CC} \ & \ textbf {dimana: } \ & \ text {PSC} = \ text {Modal bersama yang disukai} \ & \ text {MI} = \ text {Minoritas minat} \ \ end {sejajar}$ Nilai Perusahaan = MC + D + PSC + MI − CCDi sini: PSC = Modal bersama yang dipilihMI = Minoritas

Sebagai contoh kehidupan nyata, pertimbangkan sektor ritel utama, terutama Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) dan Big Lots (NYSE: BIG). Nilai perusahaan Wal-Mart, Target dan Big Lot masing-masing adalah $ 338 miliar, $ 48, 5 miliar dan $ 1, 7 miliar, masing-masing, pada 15 Februari 2019. Sementara itu, ketiganya memiliki pendapatan selama dua belas bulan trailing $ 512 miliar, $ 74, 5 miliar dan $ 5, 3 miliar masing-masing. Membagi masing-masing nilai perusahaan mereka dengan pendapatan berarti EV / R Wal-Mart adalah 0, 66, Target adalah 0, 65 dan 0, 32 Lot Besar.

Perbedaan Antara Perusahaan Value-To-Revenue Multiple (EV / R) dan Enterprise Value-to-EBITDA (EV / EBITDA)

Nilai perusahaan terhadap pendapatan (EV / R) terlihat pada kemampuan penghasil pendapatan perusahaan, sedangkan nilai perusahaan terhadap EBITDA (EV / EBITDA) —juga dikenal sebagai perusahaan berganda — melihat kemampuan perusahaan untuk menghasilkan uang tunai. mengalir. EV / EBITDA memperhitungkan biaya operasional, sementara EV / R hanya melihat garis atas. Keuntungan yang dimiliki EV / R adalah dapat digunakan untuk perusahaan yang belum menghasilkan pendapatan atau keuntungan, seperti halnya dengan Amazon (NASDAQ: AMZN) di masa-masa awalnya.

Keterbatasan dalam Menggunakan Multiple-To-Revenue Nilai Perusahaan - EV / R

Multipel nilai-terhadap-pendapatan perusahaan harus digunakan untuk membandingkan perusahaan dalam industri yang sama. Juga, tidak seperti kapitalisasi pasar, yang tersedia pada orang-orang seperti Yahoo! Keuangan, EV / R ganda membutuhkan penghitungan nilai perusahaan. Ini membutuhkan penambahan hutang dan pengurangan uang tunai dan dapat melibatkan faktor tambahan jika menggunakan versi yang diperluas.

Daftar Isi: