Kontrak berjangka minyak mentah WTI turun lebih dari 5% sebelum memantul ke sesi Amerika Utara Rabu sore, membukukan penurunan satu hari terbesar dalam 13 bulan. Pembalikan telah terbuka di Fibonacci jangka panjang dan resistensi pola, mungkin menandakan top multi-tahun. Jika demikian, perjalanan lambat dan berliku ke $ 50 untuk WTI sekarang mungkin, dengan bulls energi baru yang optimis ditetapkan untuk melepaskan sebagian besar keuntungan 2018.
Dana energi utama telah menyimpang dari kontrak berjangka dalam beberapa bulan terakhir, berhenti pada resistensi 2016 pada Januari 2018 dan jatuh ke pola menyamping sementara ketegangan perdagangan internasional mengurangi minat beli. Instrumen-instrumen ini dapat menyelesaikan pola topping juga, menghargai posisi penjualan pendek yang agresif setelah mereka menembus level dukungan yang diuraikan dalam grafik berikut.
Pilih Sektor ETDR Energi ETF (XLE) memantul ke resistensi di tertinggi 2008 di $ 91, 42 pada 2014 dan pecah, mencapai tertinggi sepanjang masa di $ 101, 52 hanya dua bulan kemudian. Penurunan berikutnya gagal breakout, jelang tren turun multi-gelombang yang berakhir pada level terendah lima tahun di atas $ 40 pada Januari 2016. Bouncing berikutnya terhenti tepat di atas level 50% sell-off retracement di pertengahan $ 70 pada Desember 2016, menandai penghalang yang tidak bisa ditembus selama satu setengah tahun terakhir.
Pembalikan Januari dan Mei 2018 telah mengukir garis besar cangkir dan menangani pola pelarian, tetapi waktu hampir habis setelah pembalikan minyak mentah. Tindakan harga saat ini mendasarkan di atas 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) di $ 75, sementara aksi jual melalui terendah Juni di $ 73, 14 akan menetapkan sinyal jual awal menjelang penurunan yang bisa mencapai trendline 2, 5 tahun (garis biru) pada $ 67, 50. Butuh istirahat dari level support itu untuk memicu sinyal jual jangka panjang. (Untuk lebih lanjut, lihat: XLE: Sektor Select Energy SPDR ETF .)
ETF VanEck Oil Services ETF (OIH) telah berkinerja buruk di bawah sub-sektor energi lainnya sejak keruntuhan ekonomi 2008 dan dapat memimpin penurunan jika minyak mentah memasuki pasar beruang. Sebuah pantulan ke tahun 2011 berbalik pada level.618 dari Fibonacci Bear Market retracement di $ 50, sementara tes 2014 di level itu gagal memicu penembusan. Dana tersebut dijual ke level terendah 2008 di Januari 2016 dan berbalik lebih tinggi, membukukan posisi tertinggi lebih rendah di pertengahan $ 30-an pada Desember 2016.
Penurunan ke Agustus 2017 berakhir kurang dari dua poin di atas dukungan sembilan tahun, menghasilkan pantulan yang mengukir tertinggi ketiga lebih rendah dari puncak 2014 pada Januari 2018. Dana tersebut gagal menembus gelombang pemulihan Mei dan telah kehilangan kekuatan sejak waktu itu. Trendline multi-tahun dari kenaikan terendah sekarang terletak kurang dari tiga poin di bawah harga penutupan terbaru, dengan perincian memicu sinyal jual utama yang bisa membuat perjalanan ke remaja yang lebih rendah.
ETDR S&P Minyak & Gas Eksplorasi & Produksi ETF (XOP) telah mengukir tindakan harga 2018 sedikit lebih kuat daripada rekan-rekannya, dengan bobot domestik yang lebih berat menawarkan beberapa isolasi terhadap ketegangan perdagangan internasional. ETF pecah di atas tertinggi 2008 di $ 73, 04 pada 2014 dan membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 84, 04 hanya dua bulan kemudian. Penurunan ke 2015 gagal breakout, dengan tekanan jual berlanjut ke tes Januari 2016 dari terendah pasar dekade sebelumnya.
Pemantulan ke Desember 2016 berakhir pada level.382 Fibonacci sell-off retracement, memberi jalan bagi pullback yang membukukan dua posisi terendah lebih tinggi, diikuti oleh upaya penembusan Januari 2018 yang gagal. Dana memantul ke tingkat itu awal pekan ini dan berbalik dengan dana energi lainnya setelah penurunan minyak mentah. Terobosan support EMA 50 hari di $ 41, 50 sekarang akan menandai sinyal jual awal, sementara sinyal jual yang lebih destruktif akan meletus jika penurunan menembus garis tren di $ 33, 50. (Untuk lebih lanjut, lihat: 6 Stok Minyak Tertinggal Siap Rebound .)
Garis bawah
Minyak mentah membukukan penurunan terbesar dalam 13 bulan minggu ini, setelah berbalik pada breakdown ganda atas lima tahun dan.618 Fibonacci sell-off retracement level. Tindakan harga ini bisa menandakan awal dari penurunan yang signifikan dan kemungkinan akhir dari uptrend 2, 5 tahun. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Top Oil ETFs .)
