Apa itu Kredit Darurat?
Istilah kredit darurat mengacu pada pinjaman yang diberikan oleh Federal Reserve kepada bank dan lembaga lain yang tidak memiliki sumber kredit alternatif. Mereka secara sehari-hari disebut sebagai "pinjaman bailout."
Kredit darurat digunakan sebagai cara mengurangi konsekuensi ekonomi dari goncangan keuangan yang parah, seperti krisis kredit yang terjadi sebagai bagian dari krisis keuangan 2007-2008. Umumnya, kredit darurat bersifat jangka panjang, dengan jangka waktu 30 hari atau lebih.
Pengambilan Kunci
- Kredit darurat adalah jenis pinjaman yang diberikan oleh lembaga pemerintah untuk mendukung lembaga keuangan dalam situasi di mana kredit swasta yang cukup tidak tersedia. Kredit ini dirancang untuk memulihkan likuiditas ke pasar keuangan untuk mengurangi risiko kehancuran sistemik. Kredit darurat digunakan secara luas oleh pemerintah federal dalam menanggapi krisis keuangan 2007-2008.
Cara Kerja Kredit Darurat
Dasar hukum modern untuk kredit darurat berasal dari Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act (FDICIA), yang disahkan pada 1991. Undang-undang ini mengubah Undang-Undang Federal Reserve untuk memperluas cakupan dana talangan yang diizinkan untuk lembaga yang diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Untuk mencapai hal ini, FDICIA memberi wewenang kepada FDIC untuk meminjam langsung dari Departemen Keuangan AS untuk memberikan dana talangan bagi bank-bank yang tertekan pada saat tekanan keuangan yang parah.
Pada 2010, menyusul krisis keuangan yang bergejolak yang dimulai pada 2007, Dodd-Frank Wall Street Reform dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen membuat amandemen lebih lanjut terhadap Federal Reserve Act. Secara khusus, reformasi Dodd-Frank membatasi otoritas Federal Reserve untuk mengeluarkan dana talangan, terutama dalam kaitannya dengan lembaga-lembaga yang dinyatakan bangkrut.
Aturan-aturan ini selanjutnya diubah pada tahun 2015, memasukkan persyaratan bahwa setiap program pinjaman darurat baru harus mendapatkan persetujuan terlebih dahulu dari Sekretaris Perbendaharaan. Reformasi 2015 ini juga melembagakan pedoman untuk suku bunga yang digunakan dalam transaksi kredit darurat, yang menetapkan bahwa suku bunga ini harus ditetapkan pada tingkat premi dengan suku bunga yang lazim dalam kondisi pasar normal.
Filosofi yang mendasari peraturan suku bunga ini adalah bahwa perusahaan penerima tidak boleh tergoda untuk mengandalkan fasilitas kredit darurat dalam kondisi pasar yang khas. Dengan kata lain, peraturan ini berupaya menghindari situasi di mana pemerintah secara efektif bersaing dengan pengaturan pinjaman swasta alternatif, alih-alih berusaha membatasi kredit darurat untuk situasi ketika tidak ada alternatif realistis yang tersedia di pasar kredit swasta.
Contoh Kredit Darurat Dunia Nyata
Menurut sebuah studi tahun 2017 yang diterbitkan oleh Olin Business School di Washington University di St. Louis, kredit darurat adalah cara yang efektif untuk menstabilkan pasar keuangan. Para peneliti menemukan bahwa, selama krisis keuangan 2007-2008, lebih dari 2.000 bank mengambil keuntungan dari kredit darurat yang ditawarkan oleh Federal Reserve. Ketersediaan kredit darurat ini meningkatkan pinjaman bank tanpa meningkatkan risiko pilihan pinjaman bank.
