Apa itu Alokasi Aset Dinamis?
Alokasi aset dinamis adalah strategi manajemen portofolio yang sering menyesuaikan campuran kelas aset agar sesuai dengan kondisi pasar. Penyesuaian biasanya melibatkan pengurangan posisi di kelas aset berkinerja terburuk sambil menambahkan posisi di aset berkinerja terbaik.
Alokasi Aset Dinamis Dijelaskan
Premis umum dari alokasi aset dinamis adalah untuk menanggapi risiko saat ini dan penurunan dan mengambil keuntungan dari tren untuk mencapai pengembalian yang melebihi patokan yang ditargetkan, seperti indeks 500 Standard & Poor's (S&P 500). Biasanya tidak ada campuran aset target, karena manajer investasi dapat menyesuaikan alokasi portofolio sesuai keinginan mereka. Keberhasilan alokasi aset yang dinamis tergantung pada manajer portofolio yang membuat keputusan investasi yang baik pada waktu yang tepat. Alokasi aset dinamis hanyalah salah satu strategi manajemen portofolio yang tersedia bagi investor.
Contoh Alokasi Aset Dinamis
Misalkan ekuitas global memasuki pasar beruang enam bulan. Manajer investasi yang menggunakan alokasi aset dinamis dapat memutuskan untuk mengurangi kepemilikan ekuitas portofolio dan meningkatkan aset dengan bunga tetap untuk mengurangi risiko. Sebagai contoh, jika portofolio awalnya adalah ekuitas, manajer dapat menjual sebagian kepemilikan ekuitasnya dan membeli obligasi. Jika kondisi ekonomi membaik, manajer dapat meningkatkan alokasi ekuitas portofolio untuk mengambil keuntungan dari prospek yang lebih bullish untuk saham.
Keuntungan Alokasi Aset Dinamis
- Kinerja: Berinvestasi dalam kelas aset berkinerja terbaik memastikan portofolio investor memiliki eksposur tertinggi terhadap momentum dan menuai pengembalian jika tren berlanjut. Sebaliknya, portofolio yang menggunakan alokasi aset dinamis mengurangi kelas aset yang cenderung lebih rendah untuk membantu meminimalkan kerugian. Diversifikasi: Alokasi aset dinamis memaparkan portofolio ke beberapa kelas aset untuk membantu mengelola risiko. Manajer portofolio dapat melakukan investasi dalam ekuitas, bunga tetap, reksa dana, dana indeks, mata uang dan derivatif. Kelas aset berkinerja terbaik dapat membantu mengimbangi aset berkinerja buruk jika manajer melakukan panggilan buruk.
Keterbatasan Alokasi Aset Dinamis
- Manajemen Aktif: Menyesuaikan alokasi portofolio secara aktif untuk memenuhi perubahan kondisi pasar membutuhkan waktu dan sumber daya. Manajer investasi perlu terus mengikuti berita terkini makro dan perusahaan untuk menentukan dampaknya pada berbagai kelas aset. Analis riset tambahan mungkin perlu disewa untuk membantu memastikan keputusan investasi yang tepat dibuat. Biaya Transaksi: Alokasi aset dinamis sering melibatkan pembelian dan penjualan aset yang berbeda. Ini meningkatkan biaya transaksi yang mengurangi pengembalian keseluruhan portofolio. Jika sebagian besar kepemilikan dalam portofolio cenderung lebih tinggi, strategi manajemen yang mendukung investasi beli dan tahan, seperti alokasi aset berbobot konstan, dapat mengungguli alokasi aset dinamis karena biaya transaksi yang lebih sedikit.
