Apa itu Saham Siklus?
Cyclical stock mengacu pada keamanan ekuitas yang harganya dipengaruhi oleh makroekonomi, perubahan sistematis dalam ekonomi secara keseluruhan. Stok siklis dikenal untuk mengikuti siklus ekonomi melalui ekspansi, puncak, resesi, dan pemulihan. Sebagian besar saham siklus dimiliki oleh perusahaan yang menjual barang pilihan yang mampu dibeli oleh konsumen selama masa ekonomi yang sedang booming. Saham-saham ini juga berasal dari perusahaan-perusahaan yang konsumen lebih suka membelanjakan lebih sedikit dan mengurangi selama resesi.
Pengambilan Kunci
- Stok siklis dipengaruhi oleh perubahan ekonomi makro dengan pengembalian yang mengikuti siklus ekonomi. Stok siklis pada umumnya berlawanan dengan stok defensif. Stok siklis termasuk perusahaan diskresioner sedangkan stok defensif termasuk staples. Stok siklis biasanya memiliki volatilitas yang lebih tinggi dan diharapkan menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi selama periode kekuatan ekonomi.
Memahami Saham Siklus
Perusahaan yang sahamnya bersifat siklus meliputi produsen mobil, maskapai penerbangan, pengecer furnitur, toko pakaian, hotel, dan restoran. Ketika ekonomi berjalan dengan baik, orang dapat membeli mobil baru, meningkatkan rumah, berbelanja, dan melakukan perjalanan. Ketika ekonomi tidak berkembang dengan baik, pengeluaran bebas ini adalah beberapa hal pertama yang dipangkas konsumen. Jika resesi cukup parah, saham siklus bisa menjadi sama sekali tidak berharga, dan perusahaan mungkin gulung tikar.
Investor harus berhati-hati tentang posisi mereka dalam saham siklus tetapi tidak boleh menghindarinya sama sekali.
Stok siklis naik dan turun dengan siklus ekonomi. Tampaknya prediktabilitas dalam pergerakan harga saham ini membuat beberapa investor mencoba mengatur waktu pasar. Mereka membeli saham pada titik rendah dalam siklus bisnis dan menjualnya pada titik tinggi. Inilah sebabnya mengapa investor perlu berhati-hati tentang bobot saham siklus dalam portofolio mereka pada suatu titik waktu tertentu. Meskipun itu mungkin benar, itu tidak berarti investor harus menghindari saham ini sepenuhnya.
Stok Siklis
Pertimbangan Khusus
Stok siklis dipandang lebih fluktuatif daripada saham non siklis atau defensif, yang cenderung lebih stabil selama periode kelemahan ekonomi. Namun, mereka menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih besar karena mereka cenderung mengungguli pasar selama periode kekuatan ekonomi. Investor yang mencari pertumbuhan jangka panjang dengan volatilitas terkelola cenderung menyeimbangkan portofolio mereka dengan campuran siklus saham dan saham defensif.
Investor sering memilih untuk menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) untuk mendapatkan eksposur ke saham siklus sambil memperluas siklus ekonomi. Seri SPDR ETF menawarkan salah satu investasi ETF siklus paling populer di Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).
Saham Siklus vs. Non-Siklus
Kinerja saham siklus cenderung berkorelasi dengan ekonomi. Tetapi hal yang sama tidak dapat dikatakan tentang persediaan non-silis. Saham-saham ini cenderung mengalahkan pasar terlepas dari tren ekonomi, bahkan ketika ada perlambatan dalam perekonomian. Saham non-siklus juga disebut saham defensif. Stok ini mencakup kategori kebutuhan pokok, dengan barang dan jasa yang terus diminati orang melalui semua jenis siklus bisnis, bahkan kemerosotan ekonomi. Perusahaan yang berurusan dengan makanan, gas, dan air adalah contoh dari mereka yang memiliki persediaan non-siklus. Menambahkan saham non-siklus cenderung menjadi strategi yang hebat bagi investor karena dapat melindungi nilai terhadap kerugian yang ditimbulkan oleh perusahaan siklus selama perlambatan ekonomi.
Contoh Stok Siklikal
Stok siklis sering lebih jauh digambarkan oleh barang tahan lama, tidak dapat disembuhkan, dan layanan. Perusahaan barang tahan lama terlibat dalam pembuatan atau distribusi barang fisik yang memiliki masa hidup lebih dari tiga tahun. Perusahaan yang beroperasi di segmen ini termasuk pembuat mobil seperti Ford, produsen peralatan seperti Whirlpool, dan pembuat furnitur seperti Ethan Allen. Ukuran pesanan barang tahan lama adalah indikator kinerja ekonomi masa depan. Ketika pesanan barang tahan lama naik di bulan tertentu, itu mungkin merupakan indikasi aktivitas ekonomi yang lebih kuat di bulan-bulan berikutnya.
Perusahaan barang tak tertahankan memproduksi atau mendistribusikan barang lunak yang memiliki harapan hidup kurang dari tiga tahun. Contoh perusahaan yang beroperasi di segmen ini adalah produsen pakaian olahraga Nike, dan toko ritel seperti Nordstrom dan Target.
Layanan adalah kategori terpisah dari persediaan siklus karena perusahaan-perusahaan ini tidak memproduksi atau mendistribusikan barang fisik. Sebagai gantinya, mereka menyediakan layanan yang memfasilitasi perjalanan, hiburan, dan kegiatan rekreasi lainnya bagi konsumen. Walt Disney (DIS) adalah salah satu perusahaan paling terkenal yang beroperasi di ruang ini. Juga termasuk dalam kategori ini adalah perusahaan yang beroperasi di area digital baru dari media streaming, seperti Netflix dan Time Warner
