Vanguard Group, perusahaan reksadana terbesar di dunia, sebenarnya bermula sebagai ide pendirinya John Bogle ketika bekerja di Wellington Management Company. Bogle meyakinkan dewan untuk mengizinkannya memulai dana indeks ritel pertama, yang sekarang menjadi Dana Indeks 500 Vanguard. Sejak itu, Vanguard telah meluncurkan lebih dari 200 dana, mengelola lebih dari $ 3 triliun. Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) adalah sisa dari Wellington Management Company, yang sekarang secara eksklusif mengelola uang institusional; Wellington tetap menjadi penasihat investasi dana tersebut.
Didirikan pada tahun 1970, Wellesley Income Fund telah menjadi salah satu dana seimbang yang berorientasi pada pendapatan yang lebih sukses bagi investor konservatif. Ini adalah ikhtisar dana, bersama dengan beberapa highlight dana.
Tujuan Investasi
Meskipun Dana Pendapatan Wellesley dikategorikan sebagai dana pendapatan, ia menggunakan pendekatan yang lebih seimbang untuk mencapai tujuan pendapatannya. Tujuan investasi keseluruhan dana adalah untuk mencari pengembalian total yang konsisten yang terdiri dari pendapatan saat ini dari obligasi, dividen, dan apresiasi modal. Sepertiga dari portofolio dapat diinvestasikan dalam saham perusahaan dengan sejarah membayar dividen di atas rata-rata yang meningkat seiring waktu.
Manajemen portofolio
Tim manajemen portofolio dipimpin oleh John C. Keogh dan W. Michael Reckmeyer, baik direktur pelaksana senior dan mitra di Wellington Management. Keogh adalah manajer portofolio pendapatan tetap, dan Reckmeyer adalah manajer portofolio ekuitas. Keogh bergabung dengan Wellington Management pada 1983 setelah bekerja selama beberapa tahun dalam manajemen portofolio di Connecticut National Bank. Reckmeyer, yang fokus utamanya adalah meneliti perusahaan-perusahaan besar, berorientasi nilai dengan sejarah dividen yang kuat, bergabung dengan Wellington Management pada 1994 setelah delapan tahun sebagai analis riset untuk Kemper Financial Services. Ia memperoleh gelar Master of Business Administration (MBA) dan BS di bidang teknik mesin dari University of Wisconsin. Dia juga seorang analis keuangan carteran (CFA).
Reckmeyer telah mengelola dana tersebut sejak 2007, Keogh sejak 2008. Loran Moran dan Michael Stack bergabung dengan mereka pada awal 2017. Mereka juga memegang posisi di Wellington Management dan mengerjakan dana lainnya.
Portofolio Investasi
Dana $ 53, 6 miliar menggunakan pendekatan seimbang yang menekankan pada sekuritas pendapatan tetap dengan dua pertiga diinvestasikan dalam obligasi korporasi tingkat investasi dan AS. obligasi pemerintah. Sepertiga lainnya diinvestasikan dalam saham-saham berkapitalisasi besar, membayar dividen. Pada 30 Agustus 2018, dana tersebut memiliki hampir 1.100 sekuritas berbeda. 10 kepemilikan teratasnya, yang menekankan saham blue-chip, menyumbang 11, 3% dari portofolio.
Kinerja Investasi
Pendekatan yang seimbang telah bekerja dengan sangat baik bagi investor. Dana tersebut telah menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata hampir 10% sejak awal. Lebih penting lagi, dana secara konsisten menunjukkan kemampuannya untuk membatasi penurunannya. Selama jatuhnya pasar saham 2008, misalnya, ia turun hanya 10%, yang kurang dari kategorinya dan jauh lebih sedikit daripada dana hanya saham. Pada 2018, selama tiga tahun terakhir, dana tersebut memiliki pengembalian tahunan rata-rata 6, 97%, 6, 26% selama lima tahun terakhir dan 7, 91% selama 10 tahun - hasil yang secara konsisten membuatnya mendapatkan peringkat bintang lima dari Morningstar Inc. Ini membutuhkan investasi minimum $ 3.000, tetapi rasio pengeluarannya sebesar 0, 22% dianggap sangat rendah untuk kategorinya.
Garis bawah
Wellesley Income Fund dapat dianggap sebagai holding inti bagi investor konservatif yang mencari aliran pendapatan yang solid dengan apresiasi modal. Dana ini menawarkan potensi naik dengan volatilitas terbatas. Ini juga bisa menjadi holding satelit yang baik untuk investor moderat atau agresif memperbaiki bagian ekuitas dari portofolio mereka. Dana tersebut bukan tanpa risiko, karena eksposur yang besar pada obligasi dapat bereaksi negatif terhadap kenaikan suku bunga.
