Daftar Isi
- Gambaran
- Spread Kredit
- Debit Spread
Penyebaran Kredit vs. Penyebaran Debit: Suatu Tinjauan
Ketika berdagang atau berinvestasi dalam opsi, ada beberapa strategi spread opsi yang bisa digunakan - spread adalah pembelian dan penjualan opsi yang berbeda dengan dasar yang sama dengan paket.
Meskipun kita dapat mengklasifikasikan spread dengan berbagai cara, satu dimensi umum adalah menanyakan apakah strateginya adalah spread kredit atau spread debit. Spread kredit, atau spread kredit bersih, adalah strategi spread yang melibatkan penerimaan premi bersih, sedangkan spread debet melibatkan pembayaran bersih premi.
Pengambilan Kunci
- Opsi menyebar adalah strategi yang melibatkan pembelian dan penjualan opsi secara simultan pada aset dasar yang sama. Penyebaran kredit melibatkan penjualan opsi premium tinggi sambil membeli opsi premium rendah di kelas yang sama atau dari keamanan yang sama, menghasilkan sebuah kredit ke akun pedagang. Spread debit melibatkan pembelian opsi premium tinggi sambil menjual opsi premium rendah di kelas yang sama atau dengan keamanan yang sama, menghasilkan debet dari akun trader.
Spread Kredit
Spread kredit melibatkan penjualan, atau penulisan, opsi premium tinggi dan secara bersamaan membeli opsi premium lebih rendah. Premi yang diterima dari opsi tertulis lebih besar dari premi yang dibayarkan untuk opsi panjang, menghasilkan premi yang dikreditkan ke akun trader atau investor ketika posisi dibuka. Ketika pedagang atau investor menggunakan strategi penyebaran kredit, laba maksimum yang mereka terima adalah premi bersih. Spread kredit menghasilkan keuntungan ketika spread opsi menyempit.
Sebagai contoh, seorang pedagang menerapkan strategi penyebaran kredit dengan menulis satu opsi panggilan Maret dengan harga strike $ 30 untuk $ 3 dan secara bersamaan membeli satu opsi panggilan Maret di $ 40 untuk $ 1. Karena pengali yang biasa pada opsi ekuitas adalah 100, premi bersih yang diterima adalah $ 200 untuk perdagangan. Selanjutnya, pedagang akan mendapat untung jika strategi spread menyempit.
Pedagang bearish mengharapkan harga saham menurun, dan, oleh karena itu, membeli opsi panggilan (long call) pada harga tertentu dan menjual (short call) jumlah opsi panggilan yang sama dalam kelas yang sama dan dengan kedaluwarsa yang sama pada strike yang lebih rendah. harga. Sebaliknya, pedagang bullish mengharapkan harga saham naik, dan karenanya, membeli opsi panggilan pada harga tertentu dan menjual jumlah opsi panggilan yang sama dalam kelas yang sama dan dengan kedaluwarsa yang sama pada harga yang lebih tinggi.
Debit Spread
Sebaliknya, spread debet — paling sering digunakan oleh pemula untuk strategi opsi — melibatkan pembelian opsi dengan premi yang lebih tinggi dan sekaligus menjual opsi dengan premi yang lebih rendah, di mana premi yang dibayarkan untuk opsi jangka panjang spread lebih dari premi yang diterima dari opsi tertulis.
Tidak seperti spread kredit, spread debit menghasilkan premi yang didebit, atau dibayar, dari akun trader atau investor ketika posisi dibuka. Debit menyebar terutama digunakan untuk mengimbangi biaya yang terkait dengan memiliki posisi opsi panjang.
Sebagai contoh, seorang pedagang membeli satu opsi put May dengan harga strike $ 20 untuk $ 5 dan secara bersamaan menjual satu opsi put May dengan harga strike $ 10 untuk $ 1. Karena itu, ia membayar $ 4, atau $ 400 untuk perdagangan. Jika perdagangan keluar dari uang, kerugian maksimalnya dikurangi menjadi $ 400, dibandingkan dengan $ 500 jika ia hanya membeli opsi put.
