Apa itu Siklus Kredit?
Siklus kredit menggambarkan fase akses ke kredit oleh peminjam. Siklus kredit pertama kali melalui periode di mana dana relatif mudah dipinjam; periode-periode ini dicirikan oleh suku bunga yang lebih rendah, persyaratan pinjaman yang lebih rendah, dan peningkatan jumlah kredit yang tersedia, yang merangsang ekspansi umum kegiatan ekonomi. Periode-periode ini diikuti oleh kontraksi dalam ketersediaan dana.
Selama periode kontraksi siklus kredit, kenaikan suku bunga dan aturan peminjaman menjadi lebih ketat, yang berarti bahwa lebih sedikit kredit tersedia untuk pinjaman bisnis, pinjaman rumah, dan pinjaman pribadi lainnya. Masa kontraksi berlanjut sampai risiko dikurangi untuk lembaga pemberi pinjaman, di mana siklus itu berubah dan kemudian dimulai lagi dengan kredit baru.
Siklus kredit adalah salah satu dari beberapa siklus ekonomi berulang yang diidentifikasi oleh para ekonom.
Dasar-dasar Siklus Kredit
Ketersediaan kredit ditentukan oleh risiko dan profitabilitas kepada pemberi pinjaman. Semakin rendah risiko dan profitabilitas yang lebih besar kepada pemberi pinjaman, semakin mereka bersedia memberikan pinjaman. Selama akses tinggi ke kredit dalam siklus kredit, risiko berkurang karena investasi dalam real estat dan bisnis meningkat nilainya; oleh karena itu, kemampuan pembayaran peminjam perusahaan baik. Individu juga lebih bersedia mengambil pinjaman untuk dibelanjakan atau berinvestasi karena dana lebih murah dan pendapatan mereka stabil atau meningkat.
Mengetahui di mana kita berada dalam siklus kredit dapat membantu investor dan bisnis membuat lebih banyak keputusan tentang investasi mereka.
Ketika puncak siklus ekonomi berubah, aset dan investasi umumnya mulai menurun nilainya, atau mereka tidak mengembalikan banyak pendapatan, mengurangi jumlah arus kas untuk membayar kembali pinjaman. Bank kemudian memperketat persyaratan pinjaman dan menaikkan suku bunga. Ini karena risiko peminjam yang lebih tinggi.
Pada akhirnya, ini mengurangi kumpulan kredit yang tersedia dan pada saat yang sama mengurangi permintaan pinjaman baru karena peminjam menghapus neraca mereka, membawa siklus kredit kembali ke titik akses yang rendah. Beberapa ekonom menganggap siklus kredit sebagai bagian integral dari siklus bisnis yang lebih besar dalam perekonomian.
Kontraksi dalam kredit dianggap sebagai penyebab utama krisis keuangan 2008.
Penyebab Siklus Kredit Panjang
Siklus kredit rata-rata cenderung lebih lama daripada siklus bisnis karena memerlukan waktu untuk pelemahan fundamental perusahaan atau nilai properti untuk muncul. Dengan kata lain, bisa ada perpanjangan kredit dalam hal jumlah dan periode, seperti yang ditunjukkan secara spektakuler pada dekade terakhir.
Juga, sejak krisis keuangan, di AS hubungan tradisional kebijakan suku bunga Federal Reserve dan siklus kredit menjadi lebih kompleks. Perubahan sifat ekonomi telah berdampak pada tingkat inflasi yang masih coba dipahami oleh para pembuat kebijakan. Ini, pada gilirannya, memperumit keputusan kebijakan tingkat bunga, yang memiliki implikasi pada siklus kredit.
Pengambilan Kunci
- Siklus kredit menggambarkan fase berulang dari peminjaman dan peminjaman yang mudah dan ketat dalam perekonomian. Ini adalah salah satu siklus ekonomi utama yang diidentifikasi oleh para ekonom dalam ekonomi modern. Siklus kredit rata-rata cenderung lebih lama daripada siklus bisnis karena membutuhkan waktu untuk melemahnya fundamental perusahaan atau nilai properti muncul.
