Pedagang dapat memanfaatkan lonjakan volatilitas di pasar ekuitas, seperti ayunan harga liar yang terlihat pada Februari dan Desember tahun lalu, dengan menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang secara luas melacak Indeks Volatilitas Pertukaran Chicago Board Options Exchange (CBOE) (VIX). VIX, disebut sebagai "pengukur rasa takut" oleh banyak pedagang, mewakili ekspektasi pasar saham terhadap volatilitas 30 hari ke depan.
ETF yang dikaitkan dengan volatilitas juga dapat digunakan oleh mereka yang ingin membuat pasar pendek, karena VIX biasanya memiliki hubungan terbalik dengan Indeks S&P 500. Dalam data yang digariskan oleh CBOE, VIX bergerak berlawanan arah dengan S&P 500 sekitar 80% dari waktu.
VIX jatuh dari pembukaan ke penutupan selama 13 sesi perdagangan berturut-turut sebelum rebound Rabu sederhana. Analis di Bespoke Investment Group mencatat bahwa median pengembalian S&P 500 satu minggu setelah VIX turun untuk setidaknya 10 sesi berturut-turut adalah negatif, per artikel Bloomberg baru-baru ini.
Pelaku pasar yang melihat peningkatan volatilitas dalam jangka pendek dengan penurunan harga saham yang sesuai harus menambahkan ketiga ETX VIX ini ke daftar pantauan mereka. Dengan ketiga dana duduk di dukungan teknis utama, sekarang mungkin waktu yang tepat untuk bertaruh melawan bouncing Januari yang berlanjut.
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX)
Diciptakan pada tahun 2009, iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX) berupaya melacak Indeks Berjangka Jangka Pendek S&P 500 VIX. Indeks yang mendasarinya memberikan eksposur ke Indeks Volatilitas CBOE dengan rata-rata jatuh tempo satu bulan. VXX memiliki spread 0, 02% dan volume dolar harian rata-rata lebih dari $ 1, 7 miliar yang menjadikannya instrumen yang cocok untuk pedagang harian dan pedagang ayunan. Pada 18 Januari 2019, dana, yang membebankan biaya manajemen 0, 89% dan memiliki aset bersih $ 888, 45 juta, telah turun hampir 20% tahun ini karena volatilitas telah mereda di tahun baru. Pedagang harus memperhatikan bahwa ETN ini akan dipanggil pada 30 Januari 2019.
VXX cenderung terus menurun antara April dan September sebelum melonjak 83% selama kuartal keempat. ETN baru-baru ini kembali ke level $ 38, di mana ia menemukan dukungan dari garis tren atas dari pola segitiga simetris yang luas. Pedagang yang memutuskan untuk melakukan buy harus mempertimbangkan untuk memesan keuntungan pada pergerakan kembali ke tertinggi Desember dan memposisikan stop-loss order tepat di bawah 200-hari simple moving average (SMA).
ProShares Ultra VIX Jangka Pendek Berjangka ETF (UVXY)
ProShares Ultra VIX Jangka Pendek Berjangka ETF (UVXY), dengan $ 206, 16 juta aset yang dikelola (AUM) dan diluncurkan pada 2011, bertujuan untuk memberikan satu setengah kali paparan harian untuk Indeks Berjangka Jangka Pendek S&P 500 VIX, yang terdiri dari posisi berjangka VIX bulan pertama dan kedua dengan jatuh tempo rata-rata tertimbang satu bulan. Spread yang ketat dan likuiditas yang dalam membuat ETF ideal untuk pedagang, meskipun rasio pengeluaran 1, 90% yang mahal dapat mengikis laba untuk kepemilikan jangka panjang. UVXY turun 28, 72% untuk tahun ini pada 18 Januari 2019.
ETF sementara terus lebih tinggi setelah sinyal bullish "golden cross" muncul di grafik pada bulan Desember. Namun, sejak saat itu, dana tersebut telah ditarik kembali ke area perdagangan probabilitas tinggi. Harga menemukan pertemuan dukungan dari garis tren turun yang diperpanjang hingga awal April 2018 dan SMA 200-hari pada $ 59. Garis uptrend jangka pendek yang menghubungkan beberapa posisi terendah swing menambah dukungan lebih lanjut dari mana pembalikan sisi atas dapat terjadi. Mereka yang membeli dengan harga saat ini harus menetapkan order take-profit mendekati $ 90, di mana dana tersebut mungkin menghadapi perlawanan dari ayunan tertinggi Desember. Pikirkan tentang berhenti di bawah hari luas Dec.4 untuk melindungi modal perdagangan.
VelocityShares Setiap Hari 2x VIX ETN Jangka Pendek (TVIX)
Dibentuk pada tahun 2010, VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX) mencoba mereplikasi dua kali kinerja harian indeks S&P 500 VIX Futures Jangka Pendek - tolok ukur yang sama yang digunakan untuk UVXY. Lebih dari 14 juta saham berpindah tangan setiap hari, yang menyediakan likuiditas yang cukup bagi para pedagang yang menginginkan taruhan yang lebih diungkit agar volatilitas akan kembali ke pasar ekuitas. Pedagang harus menyadari bahwa penerbit dana, Credit Suisse Group AG (CS), dapat menghentikan perdagangan di TVIX jika tidak dapat melakukan lindung nilai secara efektif terhadap posisinya. Pada 18 Januari 2019, ETN, dengan rasio pengeluaran 1, 65% dan AUM $ 475, 68 juta, telah kembali -35, 92% YTD.
Grafik TVIX menunjukkan aksi harga yang serupa dengan dana yang disebutkan di atas. Meskipun harga saham TVIX diperdagangkan di bawah SMA 200-hari, ia menemukan dukungan signifikan dari beberapa trendline di level $ 45. Pedagang konservatif dapat memutuskan untuk menunggu pola kandil pembalikan naik, seperti garis palu atau garis penusuk, untuk dicetak sebelum melakukan perdagangan. Pertimbangkan untuk menggunakan stop $ 10 dan target laba $ 35, yang menawarkan rasio risiko / imbalan 1: 3, 5 yang menguntungkan ($ 10: $ 35).
StockCharts.com
