Saham Starbucks Corporation (SBUX) diperdagangkan melemah tajam pada hari Jumat setelah perusahaan mengalahkan estimasi EPS kuartal pertama fiskal dengan satu sen sementara kehilangan ekspektasi pendapatan lebih dari $ 100 juta. Penjualan yang sebanding secara global meningkat hanya 2%, sementara margin operasi berkontraksi, memicu kekhawatiran bahwa perusahaan akan kesulitan memenuhi tujuan pertumbuhan di tahun mendatang. Penurunan awal membawa saham ke level terendah lima minggu, memotong melalui support antara pada 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) untuk pertama kalinya sejak November.
Saham telah mendapatkan tanah yang signifikan dalam lima bulan terakhir, mengangkat ke ujian resistensi 2015 dan 2017 di pertengahan $ 60-an. Aksi jual menandai penolakan ketiga di level tersebut, meningkatkan peluang bahwa saham mengukir pola topping jangka panjang yang pada akhirnya akan menghasilkan penurunan besar. Akumulasi yang sangat lemah selama periode ini menambah bobot skenario bearish, dengan banyak lembaga memilih untuk mempertaruhkan modal mereka di tempat lain.
Grafik Jangka Panjang SBUX (1992 - 2018)
Saham tersebut diumumkan ke publik pada 36 sen yang disesuaikan secara terpisah pada Juni 1992 dan rally tepat di atas satu dolar dua tahun kemudian. Rendah 1995 yang lebih tinggi pada 69 sen memberikan batu loncatan untuk kemajuan tren yang kuat ke milenium baru, menghasilkan tiga pemecahan saham sementara membingungkan analis konservatif dengan lintasan pertumbuhannya yang cepat. Bahkan, banyak ahli yang disebut pada zaman itu memohon investor untuk menghindari saham, yang mereka yakini dengan cepat kehabisan opsi pertumbuhan.
Saham Starbucks berada di atas $ 6, 00 pada bulan November 2000, membangun double top kecil pada tahun 2001 dan mogok, turun menjadi $ 3, 37 setelah serangan 11 September. Rendah itu menandai peluang pembelian, menjelang tren naik yang membukukan kenaikan mengesankan selama pasar pertengahan dekade, berhenti mendekati $ 20 pada tahun 2006. Itu mogok sekali lagi pada kuartal keempat 2007, memasuki tren turun utama yang mencapai angka tunggal. selama keruntuhan ekonomi 2008.
Gelombang pemulihan berikutnya naik tertinggi 2006 di 2012, menghasilkan tren kenaikan yang membukukan beberapa gelombang beli ke tinggi Oktober 2015 pada $ 64. Tindakan harga sejak saat itu telah berubah menjadi rentang perdagangan berombak, dibatasi oleh dukungan mendekati $ 50 dan resistensi pada pertengahan $ 60-an. Saham ini sempat naik tinggi 2015 pada Juni 2017, tetapi reli berbalik hanya 87 sen di atas level itu, memperkuat penghalang yang mungkin tidak bisa ditembus ke dekade berikutnya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Jika Anda Berinvestasi Segera Setelah IPO Starbucks .)
Bagan Jangka Pendek SBUX (2015 - 2018)
Grid Fibonacci membentang di seluruh rentang perdagangan yang dimulai selama kecelakaan kilat mini Agustus 2015 mengatur aksi harga yang kacau. Empat downswings selama periode ini telah menahan retracement 0, 382, sedangkan sell-off hingga November 2016 menemukan support di level 50%. Garis resistensi sekunder telah terorganisir di dekat $ 60, dengan breakdown menghasilkan downside cepat ke $ 50 rendah. Skenario itu mungkin sedang berlangsung sekali lagi, meramalkan bahwa penurunan pasca-laba akan berlangsung selama beberapa minggu minimum.
Volume On-balance (OBV) diunggulkan dengan harga pada kuartal keempat 2015, memasuki gelombang distribusi agresif yang membukukan serangkaian tertinggi rendah dan terendah lebih rendah hingga Agustus 2017. Penguatan ke 2018 membawa pembeli yang rela keluar dari pasar, tetapi indikator gagal mencapai puncak Juni 2017, mengukir tinggi lebih rendah lainnya. Pada gilirannya, sinyal jual agresif sekarang akan meletus jika OBV turun melalui ayunan terendah Desember.
Penurunan awal telah membuang saham ke EMA 200 hari, yang dapat menghasilkan pantulan jangka pendek. Level $ 60 sekarang berdiri sebagai resistensi utama, dengan posisi penjualan pendek diambil di dekat level tersebut menghasilkan hadiah yang menguntungkan: risiko. Sebaliknya, penembusan menembus terendah Desember di $ 57, 05 juga akan melanggar dukungan EMA 200 hari, meningkatkan kemungkinan downside yang menguji posisi terendah tahun lalu.
Garis bawah
Starbucks turun lebih dari 5% setelah pendapatan dan sekarang menguji dukungan mendekati $ 57. Breakdown dapat menyelesaikan tahap selanjutnya dalam pola topping jangka panjang yang menghasilkan penurunan signifikan di tahun-tahun mendatang. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Starbucks sebagai Contoh Model Rantai Nilai .)
