Raksasa pengemasan FedEx Corporation (FDX) telah melihat sahamnya turun 30 poin dalam tiga minggu terakhir, dan saham sekarang telah kehilangan hampir 8% sejak hari perdagangan pertama tahun 2018. Itu adalah perubahan haluan yang mengejutkan bagi pemimpin pasar tahunan, yang membukukan dua kali lipat -digit persentase pengembalian pada tahun 2016 dan 2017. Yang lebih penting, tindakan harga bearish ini mengisi pola topping luas yang akhirnya bisa menandakan akhir dari kenaikan jangka panjang multi-tahun.
Permainan siklus awal ini dan saingannya United Parcel Service, Inc. (UPS) telah lama memiliki reputasi sebagai burung kenari di tambang batu bara untuk ekonomi AS, mengukur output industri Amerika melalui kebiasaan pengiriman mereka. Penambahan e-commerce dalam dua dekade terakhir telah mendukung korelasi yang telah lama diamati ini, menaikkan tanda bahaya setiap kali saham-saham ini berkinerja di bawah tolok ukur utama.
Sayangnya, sektor transportasi yang luas telah berbalik lebih rendah meskipun ada perjanjian baru antara AS, Kanada dan Meksiko. Penarikan NAFTA dipandang sebagai penghalang utama untuk volume industri sebelum perjanjian, menjaga Dow Jones Transportation Average. Namun, instrumen itu telah turun lebih dari 4% sejak perjanjian itu diumumkan, menandakan divergensi bearish yang juga dapat meramalkan lingkungan ekonomi yang lebih lemah dalam beberapa bulan mendatang.
Grafik Jangka Panjang FDX (1990 - 2018)
Downtrend yang curam berakhir pada level terendah enam tahun pada tahun 1990, memberikan jalan ke uptrend persisten yang terhenti di $ 60 yang lebih rendah pada tahun 1999. Saham jatuh ke kisaran perdagangan selama pasar beruang 2000-2002, akhirnya pecah ke yang baru tinggi pada tahun 2003. Ini dilakukan dengan baik melalui pasar bull pertengahan dekade, dua kali lipat harga ke atas Mei 2006 di $ 120. Upaya pelarian 2007 gagal, memberi jalan bagi mundurnya tertib yang dipercepat selama krisis ekonomi 2008.
Terendah tujuh tahun pada Maret 2009 menandai peluang pembelian bersejarah, jelang gelombang pemulihan vertikal yang terhenti di pertengahan $ 90-an pada tahun 2010. Akhirnya mengatasi hambatan pada tahun 2013, memasuki tren kenaikan yang kuat yang mencapai $ 180 pada kuartal keempat 2014. Saham pecah di atas level itu setelah pemilihan presiden, membukukan kenaikan luar biasa ke tertinggi sepanjang Januari 2018 di $ 274, 66.
Osilator stokastik bulanan memasuki siklus penjualan pada Februari 2018 dan berhenti jatuh pada garis tren horisontal kembali ke 2012 (garis biru), menunjukkan sinyal beli atau jual yang dapat ditindaklanjuti di sekitar level ini. Bouncing Juni terhenti dengan cepat, menghasilkan tes yang mungkin bertepatan dengan harga mencapai dukungan segitiga. Bouncing kedua akan menandai peluang pembelian potensial dalam skenario ini, sementara perincian akan memperkirakan harga yang jauh lebih rendah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pandangan Lebih Dekat ke FedEx Corporation .)
Grafik Jangka Pendek FDX (2017 - 2018)
Level tertinggi dan terendah yang lebih rendah sejak puncak Januari telah mengikis reputasi teknis murni saham, mematahkan dukungan 200-an eksponensial bergerak rata-rata (EMA) untuk pertama kalinya sejak Maret 2016 sementara mengukir potensi puncak segitiga naik. Dukungan segitiga dipusatkan pada $ 225, tetapi pembeli dip dapat mengambil entri ke $ 220 atau lebih, dengan garis biru menandai garis tren dari posisi terendah yang lebih rendah. Terobosan melalui bagian bawah zona harga akan memicu sejumlah sinyal jual utama.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) terlihat lebih konstruktif daripada grafik harga, naik pada Januari 2018 dan jatuh ke osilasi samping yang menunjukkan kesabaran pemegang saham setelah bertahun-tahun pengembalian yang luar biasa. Penurunan melalui terendah Juni (garis merah) akan menandakan meningkatnya ketakutan dan memburuknya sentimen, menunjukkan bahwa pemain ritel dan institusi menutup posisi dan menyentuh sela-sela.
Garis bawah
FedEx mendekati dukungan 2018 menyusul penurunan 30 poin, sementara indikator teknis memprediksi tes kritis terhadap tren naik jangka panjang saham. Perincian akan memunculkan tanda peringatan untuk pertumbuhan ekonomi AS karena reputasi siklus awal saham. (Untuk bacaan tambahan, periksa: 5 Alasan Mengapa UPS Akan Mengungguli: BMO .)
