Apa Itu Analisis Kredit?
Analisis kredit adalah jenis analisis yang dilakukan oleh investor atau manajer portofolio obligasi pada perusahaan atau entitas penerbit utang lainnya untuk mengukur kemampuan entitas dalam memenuhi kewajiban utangnya. Analisis kredit berupaya mengidentifikasi tingkat risiko gagal bayar yang sesuai terkait dengan investasi di entitas tertentu.
Pengambilan Kunci
- Analisis kredit adalah jenis analisis yang dilakukan oleh investor atau manajer portofolio obligasi pada perusahaan atau entitas penerbit utang lainnya untuk mengukur kemampuan entitas dalam memenuhi kewajiban utangnya. Analisis kredit berupaya mengidentifikasi tingkat risiko gagal bayar yang sesuai dengan investasi dalam bidang tersebut. entitas.Hasil dari analisis kredit akan menentukan peringkat risiko apa untuk menetapkan penerbit atau peminjam utang.
Bagaimana Analisis Kredit Bekerja
Untuk menilai kemampuan perusahaan untuk membayar utangnya, bank, investor obligasi, dan analis melakukan analisis kredit pada perusahaan. Dengan menggunakan rasio keuangan, analisis arus kas, analisis tren, dan proyeksi keuangan, seorang analis dapat mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk membayar kewajibannya. Tinjauan skor kredit dan jaminan apa pun juga digunakan untuk menghitung kelayakan kredit suatu bisnis.
Tidak hanya analisis kredit yang digunakan untuk memprediksi probabilitas peminjam gagal bayar utangnya, tetapi juga digunakan untuk menilai seberapa parah kerugian yang akan terjadi jika terjadi gagal bayar.
Hasil analisis kredit akan menentukan peringkat risiko apa yang diberikan kepada penerbit atau peminjam utang. Pada gilirannya, peringkat risiko menentukan apakah akan memberikan kredit atau meminjamkan uang kepada entitas peminjam dan, jika demikian, jumlah yang akan dipinjamkan.
Contoh Analisis Kredit
Contoh rasio keuangan yang digunakan dalam analisis kredit adalah rasio cakupan layanan utang (DSCR). DSCR adalah ukuran tingkat arus kas yang tersedia untuk membayar kewajiban utang saat ini, seperti pembayaran bunga, pokok, dan sewa. Rasio cakupan layanan utang di bawah 1 menunjukkan arus kas negatif.
Sebagai contoh, rasio cakupan layanan utang 0, 89 menunjukkan bahwa pendapatan operasi bersih perusahaan cukup untuk menutupi hanya 89% dari pembayaran utang tahunannya. Selain faktor fundamental yang digunakan dalam analisis kredit, faktor lingkungan seperti iklim pengaturan, persaingan, perpajakan, dan globalisasi juga dapat digunakan bersama dengan fundamental untuk mencerminkan kemampuan peminjam untuk membayar utangnya relatif terhadap peminjam lain dalam industrinya.
Pertimbangan Khusus
Analisis kredit juga digunakan untuk memperkirakan apakah peringkat kredit penerbit obligasi akan berubah. Dengan mengidentifikasi perusahaan yang akan mengalami perubahan peringkat utang, seorang investor atau manajer dapat berspekulasi tentang perubahan itu dan mungkin menghasilkan keuntungan.
Misalnya, anggap seorang manajer sedang mempertimbangkan untuk membeli obligasi sampah di sebuah perusahaan. Jika manajer percaya bahwa peringkat utang perusahaan akan meningkat, yang merupakan sinyal risiko gagal bayar yang relatif lebih rendah, maka manajer dapat membeli obligasi sebelum perubahan peringkat terjadi, dan kemudian menjual obligasi setelah perubahan peringkat pada tingkat harga yang lebih tinggi.
