Apa Rasio Arus Kas terhadap Utang?
Rasio arus kas terhadap utang adalah rasio aliran kas perusahaan dari operasi terhadap total utangnya. Rasio ini adalah jenis rasio pertanggungan dan dapat digunakan untuk menentukan berapa lama perusahaan akan membayar utangnya jika mencurahkan seluruh aliran kasnya untuk pembayaran utang. Arus kas digunakan daripada pendapatan karena arus kas memberikan perkiraan yang lebih baik dari kemampuan perusahaan untuk membayar kewajibannya.
Formula untuk Rasio Arus Kas terhadap Utang
Arus Kas ke Utang = Total Arus DebtCash dari Operasi
Rasio ini lebih jarang dihitung menggunakan EBITDA atau arus kas bebas.
Pengambilan Kunci
- Rasio arus kas terhadap utang membandingkan arus kas yang dihasilkan perusahaan dari operasi dengan total utang. Rasio arus kas terhadap utang menunjukkan berapa banyak waktu yang diperlukan perusahaan untuk melunasi semua utangnya jika menggunakan semua arus kas operasi untuk pembayaran utang (meskipun ini adalah skenario yang sangat tidak realistis).
Apa yang Dapat Diceritakan oleh Rasio Arus Kas terhadap Utang?
Walaupun tidak realistis bagi perusahaan untuk mencurahkan semua arus kasnya dari operasi ke pembayaran utang, rasio arus kas terhadap utang memberikan gambaran tentang kesehatan keuangan perusahaan secara keseluruhan. Rasio yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan lebih mampu membayar utangnya, dan dengan demikian dapat mengambil lebih banyak utang jika perlu.
Cara lain untuk menghitung rasio arus kas terhadap utang adalah dengan melihat EBITDA perusahaan dan bukan arus kas dari operasi. Opsi ini lebih jarang digunakan karena ini termasuk investasi dalam inventaris, dan karena inventaris mungkin tidak dijual dengan cepat, itu tidak dianggap sebagai likuiditas uang tunai dari operasi.
Tanpa informasi lebih lanjut tentang peningkatan aset perusahaan, sulit untuk menentukan apakah perusahaan dapat dengan mudah memenuhi kewajiban utangnya menggunakan metode EBITDA.
Perbedaan Antara Arus Kas Gratis dan Arus Kas Dari Operasi
Beberapa analis menggunakan arus kas bebas alih-alih arus kas dari operasi karena ukuran ini mengurangi kas yang digunakan untuk pengeluaran modal. Oleh karena itu, menggunakan arus kas bebas sebagai ganti arus kas dari operasi dapat mengindikasikan bahwa perusahaan kurang mampu memenuhi kewajibannya.
Rasio arus kas terhadap utang memeriksa rasio arus kas terhadap total utang. Analis kadang-kadang juga memeriksa rasio arus kas untuk hutang jangka panjang saja. Rasio ini dapat memberikan gambaran yang lebih baik tentang kesehatan keuangan perusahaan jika telah mengambil utang jangka pendek yang signifikan. Dalam memeriksa salah satu dari rasio ini, penting untuk diingat bahwa mereka sangat bervariasi di berbagai industri. Analisis yang tepat harus membandingkan rasio ini dengan rasio perusahaan lain dalam industri yang sama.
Contoh Cara Menggunakan Rasio Arus Kas terhadap Utang
Asumsikan bahwa ABC Widgets, Inc. memiliki total hutang $ 1.250.000 dan arus kas dari operasi untuk tahun $ 312.500. Hitung rasio arus kas perusahaan terhadap hutang sebagai berikut:
Arus Kas ke Hutang = $ 1.250.000 $ 312.500 =.25 = 25%
Hasil rasio perusahaan sebesar 25% menunjukkan bahwa, dengan asumsi ia memiliki arus kas yang stabil dan konstan, akan memakan waktu sekitar empat tahun untuk membayar utangnya karena akan mampu membayar kembali 25% setiap tahun. Membagi angka 1 dengan hasil rasio (1 /.25 = 4) menegaskan bahwa akan butuh empat tahun untuk membayar utang perusahaan.
Jika perusahaan memiliki hasil rasio yang lebih tinggi, dengan arus kas dari operasi yang lebih tinggi relatif terhadap total utangnya, ini akan menunjukkan bisnis yang lebih kuat secara finansial yang dapat meningkatkan jumlah dolar pembayaran utangnya jika diperlukan.
