Apa itu Saham Counter-Siklikal?
Saham kontra-siklus mengacu pada saham perusahaan yang termasuk dalam industri atau ceruk dengan kinerja keuangan yang biasanya berkorelasi negatif dengan keseluruhan keadaan ekonomi. Akibatnya, harga saham juga akan cenderung bergerak ke arah yang berlawanan dengan tren ekonomi secara umum, yang berarti apresiasi terjadi selama masa resesi dan depresiasi nilai terjadi pada saat ekspansi ekonomi.
Ini mungkin kontras dengan stok siklus.
Pengambilan Kunci
- Saham kontra-siklus mengacu pada saham perusahaan-perusahaan yang mengungguli atau bahkan naik selama krisis ekonomi atau resesi, membuat mereka menjadi diversifiers yang baik. Saham siklus-siklis juga cenderung berperforma buruk selama periode ekspansi ekonomi, ketika saham siklus akan bekerja dengan baik. semakin sulit untuk menemukan contoh industri kontra-siklus yang baik karena bisnis perusahaan dan rantai nilai mereka saling terkait.
Memahami Saham Counter-Siklus
Semakin lama, semakin sulit bagi operasi perusahaan untuk menjadi kontra-siklus karena cukup sulit untuk menemukan model bisnis yang berkembang dalam periode di mana kebanyakan orang tidak memiliki uang. Saham-saham agen penempatan, misalnya, akan dianggap kontra-siklus, karena perusahaan-perusahaan ini membantu pekerja yang diberhentikan mencari pekerjaan dengan imbalan biaya. Perusahaan jenis ini akan lebih berhasil selama masa resesi, karena akan ada lebih banyak pekerja yang menganggur pada saat itu dibandingkan dengan waktu ekspansi. Pembelian saham kontra-siklus dapat berfungsi sebagai lindung nilai yang baik terhadap tekanan resesi standar yang dapat menyebabkan sebagian besar saham menurun.
Penting
Saham kontra-siklus naik dan turun dalam oposisi terhadap saham siklus. Ini tidak boleh disamakan dengan saham non-siklus, yang memiliki permintaan lengket. Ini berarti bahwa permintaan akan produk atau layanan mereka selalu di sana, seperti permintaan insulin.
Tidak banyak investor berpikir tentang saham counter-cyclical ketika mempertimbangkan kemungkinan investasi mereka. Juga, selalu ada perjanjian total tentang perusahaan dan industri mana yang dapat diklasifikasikan sebagai siklus-balik. Namun, yang biasanya disebutkan termasuk perusahaan yang berhubungan dengan alkohol dan pengecer diskon, dan karena masa-masa sulit mungkin menyebabkan lebih banyak orang melakukan tindakan nekat, investor sekarang dapat berinvestasi dalam uptick dalam kejahatan yang menyertai ekonomi masam karena banyak penjara sekarang dioperasikan oleh publik perusahaan.
Industri kontra-siklus dapat sangat menderita selama ekspansi ekonomi (yang dapat berlangsung selama bertahun-tahun). Perusahaan seperti itu bahkan mungkin rentan terhadap kebangkrutan jika mereka tidak memiliki uang tunai atau neraca yang kuat untuk menghadapi ekspansi ekonomi yang panjang. Investor yang tertarik pada saham dalam industri kontra-siklus dihadapkan pada tugas yang berat untuk mencoba mengatur waktu pasar - yaitu, untuk memprediksi di mana bagian bawah siklus bisnis untuk menjual pada waktu yang optimal dan kemudian memprediksi di mana yang teratas siklus adalah untuk membeli pada waktu yang optimal. Ini bisa sulit, mengingat fakta bahwa beberapa saham countercyclical mulai meluncur sebelum pemulihan sebenarnya dimulai.
Risiko Berinvestasi pada Saham Counter-Siklus
Berinvestasi secara besar-besaran dalam saham-saham counter-siklikal membawa risiko yang datang dari kompleksitas sistem pasar saham. Jika, misalnya, tampak bahwa pasar menuju resesi besar, ada beberapa masalah potensial untuk dipikirkan sebelum segera merealokasi aset ke dalam saham counter-cyclical atau sekuritas lainnya. Salah satu masalah potensial adalah bahwa pertumbuhan pasar tidak selalu sebanding dengan pertumbuhan pasar saham; kenaikan pasar kecil, terutama selama resesi, dapat menyebabkan lompatan pasar yang sangat besar. Karena itu, sementara seluruh pasar mungkin jatuh, area tertentu mungkin mengalami lonjakan, yang mungkin menyebabkan saham kontra-siklus kurang berkinerja.
