Apa itu Catatan Eceran
Nota ritel adalah kewajiban hutang jangka menengah, subordinasi, tanpa jaminan yang biasanya dikeluarkan oleh perusahaan multinasional. Nota ritel dapat dibeli langsung dari penerbit seharga $ 1.000 tanpa bunga yang bertambah atau penambahan markup.
Notes ini biasanya akan membayar tingkat bunga tetap selama sembilan bulan atau lebih. Setelah tanggal itu, suku bunga dapat bervariasi. Sebagian besar catatan ritel juga menampilkan opsi penyintas. Mereka juga dikenal sebagai obligasi ritel.
Memecah Catatan Ritel
Catatan ritel adalah kewajiban tingkat bunga tetap dari perusahaan penerbit. Catatan dan pembayaran bunga yang menyertainya didukung oleh keyakinan dan kredit penuh dari penerbit dan dapat ditelepon atau tidak dapat ditelepon. Catatan ritel Callable biasanya menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi, dan beberapa mungkin menyertakan perlindungan panggilan untuk periode tertentu.
Namun, karena sifat investasi yang lebih rendah ini, mereka mungkin tidak berfungsi untuk setiap portofolio. Hutang subordinasi adalah pinjaman atau jaminan yang berada di bawah peringkat pinjaman atau surat berharga lainnya sehubungan dengan klaim atas aset atau pendapatan. Utang subordinasi juga dikenal sebagai keamanan junior atau pinjaman subordinasi. Dalam hal peminjam bangkrut, kreditor yang memiliki hutang subordinasi tidak akan dibayar sampai setelah pemegang hutang senior dibayar penuh.
Banyak emiten termasuk perusahaan internasional terkemuka yang menawarkan catatan setiap minggu. Informasi yang terkandung dalam penawaran biasanya terdiri dari jatuh tempo, periode pembayaran bunga, tanggal panggilan, peringkat kredit dan tingkat kupon, tetapi penerbit berhak untuk mengubah atau membatalkan penawaran tanpa pemberitahuan. Penawaran berlaku selama satu minggu.
Catatan ritel dapat dibeli baik secara langsung dari penerbit atau melalui perantara keuangan seperti broker. Setelah membeli uang kertas, pembeli menerima pembayaran bunga tetap reguler. Pembayaran tetap dapat dilakukan setiap bulan, triwulanan atau setengah tahunan dan akan berlanjut hingga jatuh tempo. Jika catatan dapat dihubungi, pembayaran akan berlanjut sampai mereka dipanggil.
- Catatan ritel dapat memenuhi syarat untuk status pajak tangguhan sendiri. Mereka dapat disimpan dalam rekening yang sepenuhnya terkena pajak atau diinvestasikan dalam rekening pensiun individu (IRA), di mana pendapatan bunga ditangguhkan pajak. Ada pasar sekunder untuk uang kertas ritel, tetapi mereka dimaksudkan untuk disimpan hingga jatuh tempo. Nilai pasar dari nota ritel akan berfluktuasi sampai tanggal jatuh tempo. Opsi penyintas pada nota ini memungkinkan estate pemegang untuk mengembalikan nota kepada penerbit pada nilai nominal. Jika wesel dapat bertahan dari pemilik aslinya, ahli warisnya masih dapat mengirimkan wesel tersebut pada saat jatuh tempo untuk nilai nominal.
Membandingkan Catatan Eceran dan Obligasi
Obligasi juga merupakan investasi pendapatan tetap di mana investor meminjamkan uang kepada suatu entitas. Perusahaan penerbit meminjam dana melalui penawaran wesel untuk periode tertentu dengan tingkat bunga variabel atau tetap. Ketika perusahaan perlu mengumpulkan uang untuk proyek-proyek baru, untuk mempertahankan operasi yang sedang berlangsung, atau untuk membiayai kembali hutang yang ada, mereka dapat menerbitkan obligasi langsung kepada investor daripada mendapatkan pinjaman bank.
Entitas yang bertanggung jawab menerbitkan obligasi yang secara kontraktual menyatakan tingkat bunga yang harus dibayar dan waktu di mana dana pinjaman, atau pokok, dikembalikan. Tingkat bunga, disebut tingkat kupon atau pembayaran, adalah pengembalian yang diperoleh pemegang obligasi untuk meminjamkan dana mereka kepada penerbit.
Obligasi lebih rumit daripada nota ritel sebagian karena harganya tergantung pada faktor-faktor seperti peringkat kredit dan suku bunga. Biaya obligasi akan bergerak terbalik ke suku bunga.
