Apa Itu Core Plus?
Core plus adalah gaya manajemen investasi yang memungkinkan manajer untuk menambah basis inti kepemilikan, dalam portofolio tujuan-spesifik, dengan instrumen yang memiliki risiko lebih besar dan potensi pengembalian yang lebih besar. Dana yang memanfaatkan strategi ini disebut dana inti-plus.
Core plus fund biasanya dikaitkan dengan dana pendapatan tetap, menambahkan investasi alternatif seperti hasil tinggi, global, dan utang pasar negara berkembang ke portofolio inti obligasi tingkat investasi. Core plus equity fund juga ada dengan strategi serupa: Mereka menggunakan investasi alternatif untuk meningkatkan pengembalian dari segmen pasar inti.
takeaways kunci
- Core plus adalah gaya manajemen investasi yang memungkinkan manajer untuk menambah basis inti kepemilikan dengan instrumen yang menawarkan risiko lebih besar tetapi potensi pengembalian yang lebih besar. Strategi investasi inti ditambah terutama terkait dengan dana pendapatan tetap. Dana ekuitas juga dapat menggunakan strategi inti plus.
Memahami Core Plus
Strategi inti plus investasi terutama terkait dengan dana pendapatan tetap. Mereka memberi manajer dana fleksibilitas untuk meningkatkan pengembalian dari investasi di luar tujuan inti dana. Sekuritas yang digunakan untuk pengembalian ekstra ini biasanya juga merupakan investasi pendapatan tetap, yang seringkali lebih berisiko, tetapi berpotensi lebih menguntungkan, daripada kepemilikan inti dana tersebut.
Penasihat investasi dalam dana inti plus akan membangun aset utamanya secara khusus di sekitar sekuritas yang memenuhi tujuan tertentu. Bagian dari portofolio ini dirancang untuk dipertahankan sebagai investasi jangka panjang, dengan tujuan memegang sekuritas hampir selamanya. Kepemilikan tersebut dapat mewakili sebanyak 75% dari portofolio. Sisa saldo kemudian akan terdiri dari kepemilikan berisiko lebih tinggi, yang mungkin memiliki wawasan investasi lebih pendek daripada komponen inti dari portofolio. Dengan demikian, investasi inti portofolio akan mewakili fondasi yang kuat di mana investasi yang lebih agresif dan beragam dapat ditambahkan.
Contoh Investasi Inti Plus
Core plus fund dapat menampilkan pendapatan tetap atau investasi ekuitas. Semua informasi akurat pada Oktober 2019.
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX)
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) adalah salah satu contoh dari core plus pendapatan tetap. Dana berinvestasi terutama dalam obligasi tingkat investasi, tetapi memiliki fleksibilitas untuk secara taktis menginvestasikan 35% dari aset portofolio dalam sekuritas di luar kategori pusat ini yang telah meningkatkan potensi pengembalian. IMF biasanya menginvestasikan aset tambahan ini dalam pendapatan tetap dan utang luar negeri hasil tinggi. Total aset dalam Dana sama dengan $ 15, 59 miliar. Bagian kelas A dari Dana membutuhkan investasi minimum $ 1.000. Dana ini memiliki rasio pengeluaran tahunan bruto 0, 91%.
American Century Core Plus Fund (ACCNX)
American Century Core Plus Fund adalah contoh lain dari investasi inti plus pendapatan tetap. IMF berinvestasi terutama dalam obligasi korporasi menengah berkualitas tinggi dengan jangka waktu dua hingga empat tahun. Tetapi ia juga menginvestasikan hingga 35% dari keseluruhan portofolio dalam investasi pendapatan tetap alternatif di luar kepemilikan inti — seperti "obligasi sampah" tingkat rendah, untuk memaksimalkan pendapatan. Pangsa investor IMF memiliki persyaratan investasi awal $ 2.500. Dana memiliki total rasio pengeluaran 0, 55%. Aset itu bernilai $ 152, 9 juta.
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund mencontohkan dana inti-plus ekuitas. Sementara IMF memusatkan sebagian besar portofolio intinya di seputar pembelian dan penahanan perusahaan-perusahaan kapitalisasi besar AS yang dianggap undervalued, IMF juga memiliki kemampuan untuk menjual saham-saham pendek tersebut untuk mencapai pengembalian tambahan atas tolok ukurnya, Indeks S&P 500. Aset dana sama dengan $ 4, 6 miliar. Ini memiliki investasi minimum $ 1.000 dan rasio pengeluaran kotor 2, 11%.
