Apa itu Contingent Deferred Sales Charge (CDSC)?
Biaya penjualan ditangguhkan kontinjensi (CDSC) adalah biaya, biaya penjualan atau beban, yang dibayar oleh investor reksa dana ketika menjual saham dana Kelas-B dalam beberapa tahun tertentu dari tanggal pembelian asli. Biaya ini juga dikenal sebagai "beban back-end" atau "biaya penjualan." Untuk reksa dana dengan kelas saham yang menentukan kapan investor membayar beban dana atau biaya penjualan, saham Kelas-B menanggung biaya penjualan kontinjensi yang ditangguhkan selama periode holding lima hingga 10 tahun yang dihitung sejak investasi awal. Industri keuangan biasanya mengungkapkan CDSC sebagai persentase dari jumlah dolar yang diinvestasikan ke dalam reksa dana. Terkadang, industri keuangan dapat merujuk ke CDSC sebagai biaya keluar atau biaya penukaran.
Pengambilan Kunci
- Banyak yang menganggap CDSC sebagai pembayaran untuk keahlian broker dalam memilih reksa dana yang sesuai dengan tujuan investor. Saham Kelas-A biasanya tidak memiliki CDSC, sedangkan saham Kelas-B sering memiliki potensi biaya penjualan atas penjualan saham. Saham.Class-C mungkin memiliki beban front-end atau back-end yang lebih rendah tetapi membawa rasio biaya keseluruhan yang lebih tinggi.
Cara Menghindari Beban Penjualan Kontinjensi yang Ditangguhkan
Umumnya, investasi akan mengurangi biaya penjualan kontijensi yang ditangguhkan untuk setiap tahun yang dimiliki investor. Jika investor memegang investasi cukup lama, yaitu, selama periode penyerahan, banyak perusahaan dana melepaskan biaya back-end.
Jika investor reksadana membeli dan memegang saham dana Kelas-B sampai akhir periode penahanan tertentu, mereka dapat menghindari pembayaran biaya penjualan dana jenis ini, sehingga meningkatkan pengembalian investasi mereka. Sayangnya, penelitian dana menunjukkan bahwa investor reksa dana memegang dana mereka, rata-rata, selama kurang dari lima tahun, yang sering memicu penerapan biaya penjualan back-end dalam investasi dana saham Kelas-B.
Struktur Biaya CDSC di Kelas Saham yang Berbeda
Saham Kelas-A biasanya memiliki beban front-end, tetapi tidak ada CDSC. Saham Kelas B sering tidak memiliki biaya penjualan front-end tetapi memiliki potensi untuk biaya penjualan pada penjualan saham. Saham Class-C mungkin memiliki beban front-end atau back-end yang lebih rendah tetapi membawa rasio biaya keseluruhan yang lebih tinggi.
Pialang investasi dapat mengurangi biaya penjualan jika investor melakukan investasi awal yang lebih substansial. Jumlah investasi dan periode holding yang diantisipasi harus menjadi faktor utama bagi investor dalam menentukan kelas saham yang akan dibeli. Dalam setiap kasus, beban dana adalah cara bagi penasihat keuangan untuk menerima komisi penjualan pada transaksi.
Efek dan Tujuan Kontinjensi Biaya Penjualan Ditangguhkan
CDSC cenderung mencegah investor untuk secara aktif memperdagangkan saham reksa dana, yang akan membutuhkan reksa dana untuk mempertahankan tingkat kas tunai yang signifikan. Banyak yang menganggap CDSC sebagai pembayaran untuk keahlian broker dalam memilih reksa dana yang sesuai dengan tujuan investor. Pada prospektus, reksadana harus mengungkapkan CDSC dan biaya lainnya, sehingga investor dapat mengevaluasi semua biaya yang terkait dengan investasi bersama dengan faktor spesifik investor lainnya seperti toleransi risiko dan horizon waktu.
Contoh Dunia Nyata
Dana Pertumbuhan Dana Amerika American Class B (AGRBX) adalah contoh dana dengan biaya penjualan kontingen tertunda. Tidak memiliki biaya penjualan front-end, tetapi investasi menilai CDSC pada penebusan tertentu yang dilakukan dalam enam tahun pertama bahwa seorang investor memiliki saham. CDSC dimulai pada 5% di tahun pertama dan secara bertahap menurun menjadi 0% pada tahun ketujuh.
