Hedge fund adalah dana investasi swasta yang diatur secara ringan yang menggunakan strategi investasi dan tempat perlindungan pajak yang tidak konvensional dalam upaya untuk menghasilkan pengembalian yang luar biasa di pasar mana pun. Biasanya, dana ini disusun sebagai kemitraan terbatas dan membatasi investasi untuk investor bisnis atau institusi. Faktor-faktor ini telah memberi mereka aura rahasia dan teduh dalam komunitas keuangan; namun, peraturan dan regulasi Securities and Exchange Commission (SEC) memungkinkan siapa pun untuk melihat sekilas kegiatan mereka. Artikel ini akan mengeksplorasi bagaimana investor individu yang cerdas dapat mengambil untung dari beberapa dana lindung nilai paling kejam di Wall Street.
Langkah 1: Temukan Hedge Fund untuk Ditonton
Sebagian besar dana lindung nilai berinvestasi menggunakan strategi yang tidak konvensional, tetapi yang lain mengambil peran lebih aktif dalam mewujudkan nilai investasi mereka — ini dikenal sebagai dana lindung nilai aktivis. Hedge fund aktivis tidak hanya melibatkan dewan dan manajemen perusahaan dalam diskusi, tetapi juga berperang proksi, melikuidasi aset, dan bahkan memaksa penjualan perusahaan. Kegiatan-kegiatan ini dapat memberikan peluang kepada investor perorangan yang mau melakukan sedikit penggalian!
Mereka yang telah menghabiskan waktu di pasar mungkin akrab dengan banyak aktivis dana lindung nilai di luar sana. Beberapa dana sangat umum ketika memerangi manajemen, sementara yang lain sangat diam tentang kegiatan mereka.
Langkah 2: Melacak Dana Lindung Nilai
Hedge fund mungkin misterius di permukaan; namun, SEC mengamanatkan tingkat transparansi tertentu — terutama ketika aktivis hedge fund terlibat. Melalui pengajuan SEC inilah kita bisa melihat sekilas tindakan yang diambil oleh hedge fund aktivis.
Anda dapat menemukan pengarsipan SEC dengan menggunakan database EDGAR resmi atau layanan gratis lainnya seperti SECFilings, yang memungkinkan Anda mengatur email dan peringatan RSS untuk mengirim pemberitahuan ketika dana lindung nilai melakukan perdagangan.
Bentuk paling penting yang diajukan oleh dana lindung nilai aktivis adalah Jadwal 13D, yang merupakan pernyataan kepemilikan manfaat (5% atau lebih). Ada beberapa bagian dalam pengarsipan ini yang dapat mengarahkan kita pada motivasi dana lindung nilai dan kemungkinan tindakan di masa depan:
1. Keamanan dan Penerbit: Ini berisi informasi dasar tentang saham dan perusahaan terkait.
2. Identitas dan Latar Belakang: Bagian ini berisi informasi tentang dana lindung nilai yang memperoleh saham, termasuk pengungkapan catatan kriminalnya dan segala tuntutan hukum yang tertunda.
3. Sumber, Jumlah Dana, dan Pertimbangan Lainnya: Bagian ini menjelaskan dari mana dana yang digunakan untuk membeli saham berasal (tunai atau hutang).
4. Tujuan Transaksi: Ini adalah bagian paling penting dari 13D; itu merinci apa yang hedge fund rencanakan akan lakukan dengan investasinya. Hedge fund diperlukan untuk mengungkapkan apakah memegang saham murni sebagai investasi atau jika tertarik untuk "mencari alternatif strategis."
5. Bunga dalam Efek Emiten: Bagian ini mengungkapkan jumlah saham yang dimiliki dan kadang-kadang tanggal transaksi untuk pembelian besar.
6. Materi yang akan Diberikan sebagai Pameran: Ini adalah bagian terpenting kedua dari 13D; itu berisi surat kepada manajemen atau pameran lain yang sering berisi informasi yang sangat berguna yang merinci tindakan di masa depan.
Gabungan, informasi ini dapat memberi investor individu banyak wawasan tentang apa yang hedge fund coba lakukan dengan investasinya dan apakah itu akan berusaha untuk mengambil alih perusahaan atau hanya mencari investasi yang baik.
Langkah 3: Menguraikan Aktivitas Hedge Fund
Bagian "Tujuan Transaksi" dari pengarsipan 13D dengan SEC menjelaskan dengan tepat apa yang akan dilakukan hedge fund. Ada dua jenis permintaan yang dilakukan hedge fund dalam surat-surat ini:
1. Tuntutan kepada Dewan: Ini adalah permintaan khusus yang dibuat kepada dewan direksi yang menuntut perubahan tertentu. Ini mungkin termasuk penggantian manajemen, merger atau akuisisi, perubahan struktur modal, pencairan cadangan kas dan barang-barang lainnya.
2. Banding untuk Pemegang Saham: Ini adalah situasi di mana hedge fund mencari untuk mengambil alih perusahaan melalui pertempuran proxy. Ini adalah situasi yang mengharuskan pemegang saham untuk memilih untuk masuk nominasi dana lindung nilai alih-alih direktur petahana perusahaan. Hedge fund aktivis terlibat dalam banyak kegiatan untuk membuka nilai pemegang saham, termasuk:
- Penggantian atau perubahan manajemen Penggabungan atau akuisisi potensial Perubahan struktur keuangan Pengeluaran atau pemotongan kompensasi eksekutif
Aktivitas Jangka Menengah:
- Mengganti manajemen anggota dewanPengurusan karyawan
Aktivitas Jangka Panjang:
- Bagikan program pembelian kembali, dividen kecil, perubahan struktur keuangan
Penting untuk mempertimbangkan semua hal ini sebelum mengikuti dana lindung nilai. Ingatlah bahwa dalam hampir semua kasus, dana akan dirata-ratakan dengan harga yang lebih rendah daripada Anda, menyebabkan potensi perbedaan besar dalam titik impas.
Garis bawah
Meskipun berinvestasi bersama hedge fund bukanlah cara yang dijamin untuk menghasilkan uang, itu adalah cara yang bagus untuk menemukan peluang. Dengan menganalisis secara hati-hati syarat-syarat kesepakatan dan proposal, adalah mungkin bagi investor yang cerdas untuk menemukan peluang investasi jangka pendek dan jangka panjang yang menarik.
