Komponen Dow, Cisco Systems, Inc. (CSCO) turun lebih dari 7% ke level terendah 10 bulan pada hari Kamis setelah mengalahkan estimasi laba kuartal pertama fiskal dan membukukan pendapatan in-line di $ 13, 16 miliar. Penurunan 4% dalam pesanan dan penurunan tajam dalam panduan kuartal kedua memicu reaksi jual cepat berita, membuang saham melalui dukungan tiga bulan di atas $ 40-an. Saham diatur untuk membuka sesi Jumat kurang dari tiga poin di atas rendah 2019, dicetak pada hari perdagangan pertama di bulan Januari.
Perusahaan berusaha untuk menyalahkan "lingkungan makro yang menantang" untuk kelemahan triwulanan, tetapi analis tidak membeli alasan, mengeluarkan gelombang penurunan peringkat yang kemungkinan akan menjaga tekanan pada raksasa jaringan selama beberapa minggu mendatang. Downdraft awal ditambahkan ke kerusakan teknis, mengkonfirmasikan resistensi baru pada 200-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA), yang sering menandai garis pemisah antara pasar bull dan bear.
Needham meringkas kekhawatiran Wall Street, mencatat pesanan di setiap kategori dan panduan pendapatan triwulanan yang menyerukan penurunan 3% hingga 5%, jauh lebih rendah dari perkiraan konsensus kenaikan 2%. Firma analis juga memperingatkan para pemegang saham untuk memperkirakan "hit multi-kuartal" kecuali jika ada "perbaikan berarti dalam ekonomi, " meningkatkan momok downtick sekuler yang mengakhiri delapan tahun uptrend Cisco.
Grafik Jangka Panjang CSCO (1990 - 2019)
TradingView.com
Kemajuan tren yang kuat melalui tahun 1990-an menghasilkan delapan pemecahan saham selama pendakian dari beberapa sen ke tertinggi tahun 2000 di $ 82, 00. Saham itu runtuh ketika gelembung internet pecah, menyerahkan lebih dari 80% nilainya ke level terendah Oktober 2002 di $ 8, 12. Itu menandai level terendah terendah dalam 17 tahun terakhir, menjelang kenaikan moderat yang terhenti di atas $ 20 pada tahun 2004. Reli tahun 2007 mengangkat sekitar lima poin di atas puncak sebelumnya, memberi jalan untuk pembalikan dan gagal breakout.
Saham bertahan di atas level terendah 2002 selama keruntuhan ekonomi 2008, menemukan dukungan pada remaja rendah, dan berubah lebih tinggi ke dekade baru. Uptick itu membuat sedikit kemajuan, berbalik pada pertengahan $ 20 pada tahun 2010, menjelang tes sukses rendah 2009 pada paruh kedua 2011. Bouncing berikutnya menyelesaikan pembalikan double bottom menghasilkan aksi harga positif yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke tertinggi 2007 di April 2017.
Breakout November 2017 menarik minat beli yang stabil ke level tertinggi Maret 2018 di $ 46, 16. Rally membukukan tiga tertinggi ke puncak Juli 2019 di $ 58, 26 dan berguling, mogok dari double top kecil dan mengkonfirmasi resistensi pada retracement Fibonacci 0, 618 dari tren turun 2000 ke 2002. Penurunan persentase tinggi minggu ini telah memulai langkah selanjutnya dalam tren turun yang sedang berkembang ini, yang memiliki kekuatan untuk mengakhiri tren kenaikan yang dimulai pada tahun 2011.
Osilator stochastics bulanan menawarkan secercah harapan bagi sapi jantan yang sudah babak belur, dengan siklus jual enam bulan melintasi zona oversold minggu ini. Namun, penempatan ini sering mendahului klimaks penjualan, jadi tidak ada alasan untuk menganggap bahwa penurunan akan berakhir di sini. Akibatnya, EMA 50-bulan dan kisaran dukungan 2018 menandai target penurunan yang jelas dalam empat hingga enam minggu ke depan, memperlihatkan perjalanan ke $ 30-an.
Grafik Jangka Pendek CSCO (2017 - 2019)
TradingView.com
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance mengakhiri fase akumulasi panjang pada Februari 2018, tetapi distribusi ke 2019 bertahan jauh di atas rendah sebelumnya, mendukung kenaikan akhir ke $ 50-an atas. Ada sedikit tekanan jual sejak bulan-bulan musim panas meskipun ada penurunan 13 poin, yang bearish karena memberi tahu kita bahwa banyak pemegang saham telah terjebak oleh kuartal yang lemah dan akan mencari untuk keluar dari posisi.
Akhirnya, pandangan harian memperkuat analisis jangka panjang, dengan retracement Fibonacci 0, 618 dari reli dua tahun sempit menyelaraskan dengan level $ 40. Sell-off menjadi support juga akan menguji level terendah Desember, menambah twist psikologis bearish yang bisa mengintensifkan tekanan jual dalam beberapa minggu mendatang. Meski begitu, tren turun baru akan membutuhkan waktu untuk terungkap, memprediksi bouncing akhirnya yang memberi bulls satu peluang terakhir untuk merebut kontrol rekaman.
Garis bawah
Saham Cisco Systems telah mematahkan dukungan pertengahan tahun dan bisa memasuki tren turun sekuler di tahun-tahun mendatang.
