Apa itu Hedge Cina
Hedge Cina adalah posisi taktis yang terlihat untuk mengurangi risiko bagi investor. Ini melibatkan posisi pendek dalam keamanan yang dapat dikonversi dan posisi panjang dalam aset yang mendasarinya. Jenis lindung nilai terlihat memanfaatkan faktor konversi yang tidak dihargai. Pedagang akan mendapat untung ketika aset dasar terdepresiasi, mengurangi premi pada keamanan konvertibel.
BREAKING DOWN Chinese Hedge
Hedge Cina, juga dikenal sebagai hedge terbalik, adalah jenis arbitrase konversi. Keamanan konversi, seperti obligasi dengan opsi untuk dikonversi menjadi saham, dijual dengan harga premium untuk mencerminkan biaya opsi. Pedagang menginginkan aset yang mendasari nilai jatuh, membuat posisi pendek pada konvertibel menguntungkan. Dengan lindung nilai posisi pendek dengan merindukan aset dasar, investor dilindungi oleh apresiasi besar.
Ini akan menjadi kebalikan dari melaksanakan hedging set-up, yang merupakan strategi arbitrase yang melibatkan posisi panjang dalam keamanan konvertibel dan memperpendek stok yang mendasarinya. Jenis lindung nilai juga terlihat memanfaatkan faktor konversi yang salah harga, sementara mengisolasi risiko yang tidak terkait dengan kesalahan.
Pedagang mendapat untung saat aset dasar naik nilainya, meningkatkan premi pada keamanan konvertibel. Keamanan konversi, seperti obligasi dengan opsi untuk dikonversi ke saham, dijual dengan harga premium untuk mencerminkan biaya opsi. Dengan lindung nilai posisi panjang dengan menyingkat aset dasar, investor dilindungi oleh depresiasi dalam obligasi.
Hedge Cina sebagai Asuransi
Strategi lindung nilai Tiongkok adalah bentuk asuransi. Lindung nilai dalam konteks bisnis atau dalam portofolio adalah tentang mengurangi atau mentransfer risiko. Pertimbangkan bahwa suatu perusahaan dapat memilih untuk membangun dan mengoperasikan suatu faktor di negara asing yang menjadi tujuan ekspor produknya sehingga dapat melindungi nilai terhadap risiko mata uang.
Ketika investor melakukan lindung nilai, tujuannya adalah untuk melindungi aset mereka. Hedging mungkin menyiratkan pendekatan konservatif untuk berinvestasi, tetapi beberapa investor paling agresif di pasar menggunakan strategi tersebut. Dengan mengurangi risiko dalam satu bagian dari portofolio, seorang investor sering dapat mengambil risiko lebih banyak di tempat lain, meningkatkan potensi mereka untuk pengembalian absolut sambil menempatkan lebih sedikit modal pada risiko dalam setiap investasi individu.
Cara lain untuk melihatnya adalah bahwa lindung nilai terhadap risiko investasi berarti secara strategis menggunakan instrumen di pasar untuk menangkal risiko pergerakan harga yang merugikan. Dengan kata lain, investor melakukan lindung nilai satu investasi dengan melakukan yang lain.
